Benjamin Graham là một nhà đầu tư và cố vấn đầu tư, được xem như cha đẻ của phân tích chứng khoán và đầu tư giá trị. Ông là tác giả của hai cuốn sách quan trọng trong lĩnh vực đầu tư, bao gồm Phân Tích Chứng Khoán (1934) và Nhà Đầu Tư Thông Minh (1949). Graham cũng nổi tiếng khi là thầy và cố vấn của tỷ phú Warren Buffett cùng nhiều nhà đầu tư danh tiếng khác.

Dưới đây là ba nguyên tắc đầu tư quan trọng mà Graham đã áp dụng.

Ưu tiên biên độ an toàn khi đầu tư

Biên độ an toàn là nguyên tắc giúp nhà đầu tư mua chứng khoán với mức chiết khấu đáng kể so với giá trị nội tại của nó. Điều này không chỉ mang lại cơ hội lợi nhuận cao, mà còn giúp giảm thiểu rủi ro.

Graham tin rằng tài sản doanh nghiệp có giá trị dựa trên khả năng tạo lãi ổn định hoặc giá trị tài sản thanh khoản. Chẳng hạn, ông thường đầu tư vào các công ty mà tài sản thanh khoản, sau khi trừ nợ, có giá trị cao hơn vốn hóa thị trường của công ty. Chiến lược này giúp nhà đầu tư bảo vệ mình trước những biến động khó lường của thị trường.

Học cách đầu tư khôn ngoan từ Benjamin Graham

Ưu tiên biên độ an toàn khi đầu tư, điều này không chỉ mang lại cơ hội lợi nhuận cao, mà còn giúp giảm thiểu rủi ro.

Biên độ an toàn đặc biệt quan trọng, vì đầu tư giá trị có thể mang lại lợi nhuận đáng kể, đồng thời giúp nhà đầu tư tránh tổn thất khi giá cổ phiếu giảm hoặc doanh nghiệp gặp khó khăn.

Tận dụng biến động thị trường

Thị trường chứng khoán luôn biến động. Thay vì "chạy trốn" trong những giai đoạn suy thoái, Graham xem đây là cơ hội để tìm kiếm những khoản đầu tư giá trị.

Ông đề xuất hai chiến lược giúp nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro:

Chiến lược trung bình giá

Nhà đầu tư nên chia nhỏ số tiền đầu tư theo từng giai đoạn thay vì rót toàn bộ vốn vào một thời điểm duy nhất. Việc này giúp giảm thiểu rủi ro khi giá biến động, đồng thời tối ưu hóa mức giá trung bình mua vào.

Phân bổ danh mục đầu tư

Graham đề xuất phân bổ danh mục đầu tư giữa cổ phiếu và trái phiếu để bảo toàn vốn trong giai đoạn thị trường suy thoái, đồng thời đảm bảo tăng trưởng nhờ thu nhập từ trái phiếu. Ông gợi ý nhà đầu tư nên dành từ 25% đến 75% vốn cho trái phiếu, tùy thuộc vào điều kiện thị trường.

Chiến lược này giúp nhà đầu tư tránh cảm giác nhàm chán, từ đó hạn chế việc tham gia vào các giao dịch không có lợi nhuận.

Xác định phong cách đầu tư phù hợp

Graham nhấn mạnh tầm quan trọng của việc hiểu rõ phong cách đầu tư của bản thân. Ông phân biệt hai kiểu nhà đầu tư:

Nhà đầu tư tích cực: Cam kết nghiên cứu kỹ lưỡng và tích cực tìm kiếm cơ hội đầu tư. Họ dành thời gian và công sức để đạt được lợi nhuận cao hơn mức trung bình của thị trường.

Nhà đầu tư thận trọng: Đầu tư vào các quỹ chỉ số bao gồm cả cổ phiếu và trái phiếu, hưởng lợi từ toàn bộ thị trường mà không cần dự đoán các biến động riêng lẻ. Cách tiếp cận này giúp nhà đầu tư đạt được lợi nhuận ổn định mà không phải mất quá nhiều thời gian nghiên cứu.

Không phải ai trên thị trường chứng khoán cũng là nhà đầu tư. Theo Graham, nhà đầu tư xem cổ phiếu như một phần của doanh nghiệp và coi mình là chủ sở hữu doanh nghiệp, trong khi nhà đầu cơ coi cổ phiếu đơn thuần là công cụ để kiếm lợi nhuận từ biến động giá.

Graham cho rằng có cách đầu cơ thông minh cũng như có cách đầu tư thông minh. Điều quan trọng là mỗi cá nhân phải hiểu rõ mình giỏi ở lĩnh vực nào và kiên trì với chiến lược phù hợp.

Khi phụ nữ học cách tự do, cả thế giới lắng nghe họ tỏa sáng: Bạn có nằm trong số đó?

Không ai sinh ra đã hoàn hảo, nhưng phụ nữ mạnh mẽ luôn biết cách nắm giữ chìa khóa cho cuộc đời mình. Sự độc ...

Bảy cách nhìn thấu con người từ Gia Cát Lượng: Bài học xuyên thời đại

Gia Cát Lượng, vị quân sư kiệt xuất thời Tam Quốc, không chỉ nổi tiếng với trí tuệ và tài năng mà còn được hậu ...

Minh Đức

Benjamin netanyahu