Loạt đối tác được Kido cho vay
Báo cáo tài chính hợp nhất quý III/2026 của Công ty CP Tập đoàn Kido (HOSE: KDC) cho thấy tại ngày 30/9/2026, doanh nghiệp ghi nhận hơn 2.406 tỷ đồng cho 5 tổ chức vay, chiếm phần lớn danh mục đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn ngắn hạn.
Cụ thể, tổng giá trị đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn ngắn hạn của Kido ở mức gần 2.659 tỷ đồng. Trong đó, tiền gửi có kỳ hạn tại các ngân hàng khoảng 252,6 tỷ đồng, còn các khoản cho vay doanh nghiệp có tổng giá trị hơn 2.406 tỷ đồng, tương đương khoảng 90,5% danh mục.
Theo thuyết minh báo cáo tài chính, Công ty CP Thương mại Đầu tư TVH là đơn vị có dư nợ lớn nhất, với hơn 718,3 tỷ đồng. Tiếp theo là Công ty CP Đầu tư Thương mại Tương Lai Trẻ với khoảng 673 tỷ đồng và Công ty TNHH MTV Thực phẩm Nhật Vinh với gần 593,8 tỷ đồng.
Hai đơn vị còn lại gồm Công ty CP Đầu tư ATO và Công ty TNHH MTV Đầu tư Châu Á Châu, có dư nợ lần lượt khoảng 209,3 tỷ đồng và 211,8 tỷ đồng.
Tổng dư nợ tại ba doanh nghiệp đầu tiên vào khoảng 1.985 tỷ đồng, chiếm gần 82,5% giá trị các khoản cho vay được ghi nhận tại thời điểm cuối tháng 9.
So với cuối năm 2025, quy mô danh mục cho vay của Kido không biến động lớn. Tại ngày 31/12/2025, doanh nghiệp ghi nhận gần 2.436,5 tỷ đồng cho các tổ chức khác vay. Đến cuối tháng 9/2026, khoản mục này giảm khoảng 30,2 tỷ đồng.
Theo thuyết minh, đây là những khoản cho vay có bảo đảm, kỳ hạn từ 6 đến 12 tháng, với lãi suất từ 7% đến 8,5%/năm. Báo cáo tài chính chưa trình bày cụ thể giá trị và loại tài sản bảo đảm của từng khoản vay, cũng như thời điểm đáo hạn và mức lãi suất riêng đối với từng bên vay.
Ngoài danh mục cho vay, Kido còn ghi nhận gần 882 tỷ đồng tiền và các khoản tương đương tiền tại ngày 30/9/2026. Như vậy, tổng giá trị tiền, tương đương tiền và đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn ngắn hạn của tập đoàn ở mức hơn 3.540 tỷ đồng.
Kido đang vay gần 4.000 tỷ đồng, chi phí lãi vay tăng hơn 50%
Bên cạnh cho đối tác vay hàng nghìn tỷ đồng, bản thân Kido cũng đang gia tăng vay nợ. Tại ngày 30/9/2026, nợ vay của KDC gần 3.994 tỷ đồng, tăng khoảng 350 tỷ đồng so với đầu năm. Trong đó, vay ngắn hạn, bao gồm phần vay dài hạn đến hạn trả, chiếm hơn 3.217 tỷ đồng; còn vay dài hạn ở mức gần 776,6 tỷ đồng.
Cùng với dư nợ vay gia tăng, chi phí lãi vay của Kido cũng tăng mạnh. Lũy kế 9 tháng đầu năm 2026, khoản chi phí này ở mức hơn 220,4 tỷ đồng, tăng 53,8% so với cùng kỳ. Riêng quý III/2026, chi phí lãi vay tăng từ khoảng 50 tỷ đồng trong cùng kỳ lên hơn 93 tỷ đồng. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cũng thể hiện, số tiền Kido thực chi để trả lãi vay trong 9 tháng là hơn 199 tỷ đồng, so với hơn 170 tỷ đồng cùng kỳ năm trước.
Về kết quả kinh doanh, Kido ghi nhận doanh thu thuần 9 tháng gần 6.916 tỷ đồng, tăng khoảng 5% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế hơn 317 tỷ đồng, cao gấp khoảng 2,5 lần. Trong đó, riêng quý III, doanh thu thuần đạt hơn 2.570 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế gần 217,5 tỷ đồng, lần lượt tăng 5,8% và 214% so với cùng kỳ.
Một khoản mục đáng chú ý trong kết quả quý III/2026 là doanh thu tài chính của Kido tăng từ gần 36 tỷ đồng lên hơn 383,8 tỷ đồng. Theo thuyết minh báo cáo tài chính, doanh nghiệp ghi nhận gần 330,7 tỷ đồng lãi thanh lý đầu tư, chiếm khoảng 86% doanh thu tài chính trong kỳ. Khoản mục này góp phần lý giải lợi nhuận của Kido tăng mạnh so với cùng kỳ dù biên lãi gộp quý III chỉ ở mức 20,33%, tăng nhẹ so với 19,44% cùng kỳ 2025.
Như vậy, khoản lãi thanh lý đầu tư quy mô lớn là yếu tố đóng góp quan trọng vào kết quả lợi nhuận quý III của Kido, khi lợi nhuận sau thuế tăng hơn 214% so với cùng kỳ.
Dù lợi nhuận tăng trưởng trên sổ sách, dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của Kido trong 9 tháng đầu năm 2026 vẫn âm gần 173,7 tỷ đồng. Tại cuối tháng 9, tiền và các khoản tương đương tiền còn gần 882 tỷ đồng, giảm hơn 660 tỷ đồng so với đầu năm.
Đi sâu hơn vào nguồn vốn tập đoàn, tổng nợ phải trả tăng từ khoảng 6.169 tỷ đồng đầu năm lên hơn 6.888 tỷ đồng, trong khi vốn chủ sở hữu giảm từ khoảng 7.738 tỷ đồng xuống còn 5.810 tỷ đồng. Theo đó, tỷ lệ nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu tăng từ khoảng 0,8 lần lên gần 1,19 lần sau 9 tháng.
