Đầu tư trái phiếu doanh nghiệp có rủi ro gì?
Trái phiếu doanh nghiệp có lãi suất cao hơn tiền gửi nhưng kèm rủi ro mất gốc nếu doanh nghiệp phát hành phá sản hoặc mất khả năng thanh toán.
Trái phiếu doanh nghiệp khác tiền gửi thế nào?
Tiền gửi NHTM: an toàn cao (có bảo hiểm tiền gửi), lãi suất thường 4-7%/năm. Trái phiếu doanh nghiệp: lãi suất cao hơn 2-5%/năm so với tiền gửi, nhưng KHÔNG được bảo hiểm tiền gửi, rủi ro mất gốc khi nhà phát hành mất khả năng trả nợ.
5 loại rủi ro chính
(1) Rủi ro tín dụng — nhà phát hành mất khả năng trả lãi/gốc. (2) Rủi ro thanh khoản — khó bán trước hạn nếu cần tiền gấp. (3) Rủi ro lãi suất — giá trái phiếu giảm khi lãi suất thị trường tăng. (4) Rủi ro pháp lý — phát hành riêng lẻ cho nhà đầu tư cá nhân không chuyên nghiệp đã bị siết theo Nghị định 65/2022/NĐ-CP. (5) Rủi ro thông tin — báo cáo tài chính không minh bạch.
Kiểm tra trước khi đầu tư
(1) Định mức tín nhiệm của nhà phát hành (Moody's, S&P, FiinRatings, hoặc xếp hạng nội bộ NH); (2) Tài sản đảm bảo cho trái phiếu (có/không, giá trị); (3) Mục đích sử dụng vốn cụ thể; (4) Khả năng tài chính nhà phát hành (P/E, NPL, EBITDA / lãi vay); (5) Lịch sử trả lãi/gốc các đợt phát hành trước.
Phân loại nhà đầu tư
Theo Luật Chứng khoán 2019: trái phiếu phát hành riêng lẻ chỉ bán cho 'nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp' — cá nhân có chứng chỉ chuyên nghiệp hoặc tài sản đầu tư ≥2 tỷ đồng. Phát hành ra công chúng cần phê duyệt UBCKNN, công bố thông tin đầy đủ.
Bài viết tham khảo, không phải khuyến nghị đầu tư cá nhân hóa. Khi áp dụng vào quyết định tài chính cụ thể, vui lòng tham khảo nguồn chính thức (SBV, Bộ Tài chính, UBCKNN) hoặc tư vấn chuyên môn.