Thị trường chứng khoán Mỹ khép lại phiên 10/11 (rạng sáng 11/11 theo giờ Việt Nam) trong sắc đỏ khi báo cáo lạm phát tháng 10 khiến giới đầu tư phải điều chỉnh lại kỳ vọng đối với chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).
S&P 500 giảm 29,01 điểm, tương đương 0,4%, xuống 7.520,93 điểm. Dow Jones Industrial Average mất 157,86 điểm, tương đương 0,3%, còn 52.231,89 điểm.
Nasdaq Composite giảm mạnh hơn với 187,26 điểm, tương đương 0,7%, xuống 25.065,87 điểm. Russell 2000, chỉ số đại diện nhóm doanh nghiệp vốn hóa nhỏ, cũng giảm 0,7%, còn 2.821,38 điểm.
Phiên giảm này chấm dứt nhịp hồi mạnh của Phố Wall một ngày trước đó. Trong phiên 9/11, giá dầu đi xuống đã phần nào xoa dịu lo ngại về lạm phát, giúp dòng tiền quay trở lại thị trường sau giai đoạn cổ phiếu công nghệ và AI bị bán mạnh.
Tuy nhiên, tâm lý tích cực nhanh chóng suy yếu sau khi Mỹ công bố số liệu chỉ số giá tiêu dùng tháng 10.
CPI tăng 0,4% so với tháng trước, cao hơn mức dự báo 0,3%. Đáng chú ý, CPI lõi - loại trừ giá thực phẩm và năng lượng - tăng 0,3%, cũng vượt mức kỳ vọng 0,2%.
Diễn biến này cho thấy áp lực giá cả vẫn chưa hạ nhiệt như kỳ vọng của thị trường. Việc CPI lõi tiếp tục tăng mạnh còn khiến nhà đầu tư lo ngại lạm phát đã lan rộng sang nhiều nhóm hàng hóa và dịch vụ, thay vì chủ yếu chịu ảnh hưởng từ giá năng lượng.
Thị trường trái phiếu phản ứng khá rõ với số liệu mới. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm tăng lên 4,731%, trong khi lợi suất kỳ hạn 10 năm lên 4,988%.
Lợi suất tăng thường gây bất lợi cho thị trường cổ phiếu khi làm tăng chi phí vốn của doanh nghiệp, đồng thời khiến các tài sản ít rủi ro trở nên hấp dẫn hơn so với cổ phiếu. Tác động này đặc biệt rõ với nhóm công nghệ tăng trưởng cao, vốn có định giá phụ thuộc nhiều vào kỳ vọng lợi nhuận trong tương lai.
Theo Reuters, thị trường đang nghiêng mạnh về khả năng Fed tiếp tục tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 12, thậm chí xuất hiện kỳ vọng về mức điều chỉnh lớn hơn.
Trước đó, Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết mức tăng 0,3% của CPI lõi trong tháng 10 sẽ là một trong những yếu tố khiến ông cân nhắc khả năng nâng lãi suất mạnh hơn tại cuộc họp chính sách ngày 8-9/12.
Trong bối cảnh đó, công nghệ trở thành nhóm gây sức ép lớn nhất lên thị trường. Chỉ số công nghệ thuộc S&P 500 giảm 1,4%, đứng cuối trong 11 nhóm ngành chính.
Nvidia mất 5,4%, đánh dấu phiên giảm mạnh thứ hai liên tiếp. Tính chung hai phiên gần nhất, cổ phiếu này đã giảm khoảng 9,6%.
Diễn biến kém tích cực của Nvidia xuất hiện trong lúc thị trường tiếp tục theo dõi các thông tin liên quan đến CEO Jensen Huang và cuộc điều tra nội bộ của doanh nghiệp về những cáo buộc liên quan đến hoạt động gián điệp cũng như việc vận chuyển chip sang Trung Quốc.
Nhóm bán dẫn nhìn chung cũng chịu sức ép. Chỉ số Philadelphia Semiconductor giảm 0,4%, chấm dứt chuỗi hai phiên phục hồi liên tiếp.
Các biến động gần đây cho thấy tâm lý đối với nhóm cổ phiếu AI vẫn khá nhạy cảm sau đợt bán tháo mạnh tuần trước. Bên cạnh câu chuyện định giá, nhà đầu tư còn quan tâm tới khả năng các quy định mới có thể khiến tốc độ mở rộng trung tâm dữ liệu tại Mỹ chậm lại.
Sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ, chiến thắng của đảng Dân chủ làm gia tăng kỳ vọng về việc hoạt động xây dựng và vận hành hạ tầng AI có thể chịu mức độ giám sát lớn hơn. Nếu quá trình đầu tư trung tâm dữ liệu chậm lại, nhu cầu đối với chip AI, thiết bị điện và dịch vụ hạ tầng công nghệ cũng có thể bị ảnh hưởng.
Dù vậy, không phải toàn bộ lĩnh vực AI đều phát đi tín hiệu tiêu cực. CoreWeave giảm nhẹ 0,5% trong phiên chính thức nhưng tăng khoảng 2% trong giao dịch ngoài giờ sau khi doanh nghiệp công bố doanh thu vượt dự báo của Phố Wall nhờ nhu cầu dịch vụ điện toán đám mây duy trì tích cực.
Bên cạnh đó, thị trường cũng đang theo dõi kế hoạch IPO của Anthropic. Theo Reuters, công ty phát triển mô hình AI Claude dự kiến thực hiện chào bán trong tháng này với quy mô huy động lớn, qua đó trở thành một phép thử đáng chú ý đối với sức hấp dẫn của lĩnh vực AI trên thị trường vốn Mỹ.
Nhìn chung, phiên 10/11 cho thấy lạm phát và lãi suất tiếp tục là những biến số có khả năng chi phối Phố Wall trong ngắn hạn. Trong khi đó, nhóm công nghệ vẫn đứng trước áp lực kép từ định giá cao và những bất định liên quan đến chính sách đối với AI.
