Xu hướng điều chỉnh bắt đầu, nhà đầu tư nên hành động ra sao?

Thị trường rung lắc mạnh khi áp lực chốt lời tăng cao sau chuỗi phiên tăng điểm trước đó. Chỉ số VN-Index đóng cửa phiên 1/8 giảm 0,44% dừng tại 1.217,56 điểm, chỉ số HNX-Index giảm 0,08% trong khi Upcom-Index tăng 0,96%. Giá trị giao dịch khớp lệnh tiếp tục tăng mạnh lên 28.586 tỷ đồng trên cả 3 sàn.

Ông Hồ Hữu Tuấn Hiếu, chuyên gia đến từ chứng khoán SSI chia sẻ về diễn biến thị trường phiên hôm qua (1/8), trong phiên sáng dòng tiền tích cực vẫn ở lại thị trường nhưng đã luân chuyển qua nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn. Bên cạnh đó với diễn biến tích cực của cổ phiếu “họ Vin” đã thu hút được dòng tiền.

Nhìn lại chuyển động dòng tiền trong thời gian qua, mỗi khi dòng tiền quay trở lại nhóm Lagre Cap, điển hình như trong phiên cuối tháng 6 và phiên giữa tháng 7 thì ngay lập tức dòng tiền hưng phấn vào nhóm Midcap quay đầu bán ngược trở lại. chuyên gia SSI cho rằng đây là xu hướng không mới của thị trường.

Mặc dù tín hiệu rủi ro đã rõ nhưng chưa thể xác nhận xu hướng đi xuống ngay lập tức. Nếu nhìn xa hơn trong giai đoạn sóng vào cổ phiếu vốn hóa lớn thì tỷ trọng giao dịch tại nhóm này là trên 50%, thậm chí có thời điểm 60-65%. Nhưng hiện tại, trong vòng 6 tháng qua, sóng ở nhóm Midcap là chủ đạo thì biến động giá trị giao dịch của nhóm vốn hóa lớn đang duy trì ở mức 30-40% và trong hai phiên gần nhất khi dòng tiền vào nhóm Lagre Cap tỷ trọng này chỉ ở mức 38%.

Đặc biệt trong phiên 1/8, thanh khoản cuối phiên gia tăng vào nhóm midcap với chiều bán xuống. Theo đó, đây là vận động tự nhiên của thị trường sau khi nhóm midcap tăng một nhịp khá mạnh và áp lực chốt lời luôn hiện hữu ở vùng giá cao.

Về tin đồn gói thầu 5.10 dự án sân bay Long Thành, cụ thể là liên danh số 3 có sự góp mặt của VCG, CC1, PHC là liên danh duy nhất đạt tiêu chuẩn kỹ thuật, sau đó sẽ có đợt kiểm định tiếp theo về năng lực tài chính. Nhìn chung, liên danh số 3 đang “một mình một ngựa” trong cuộc đua dành gói thầu này, có giá trị trên 35 nghìn tỷ.

Nhà đầu tư cá nhân dự đoán doanh nghiệp nào sẽ trúng thầu hầu như không có cơ sở, và chủ nếu là mua sau tin. Trong bối cảnh hiện tại thì chúng ta chỉ nhìn thấy tổng giá trị gói thầu và chưa thể đánh giá cụ thể tác động gì đến kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp. Ví dụ như phần nhận thầu của các doanh nghiệp cụ thể, hay như biên lợi nhuận ròng của các gói thầu này là bao nhiêu. Do vậy, sự kỳ vọng đối với các cổ phiếu trúng thầu đang ở tương lai xa và rất khó để ước lượng có tác động gì đến doanh nghiệp trúng thầu.

Nhưng cũng có thể nhận thấy một số cơ hội đầu tư từ câu chuyện này, như trong báo cáo đầu tư công của chứng khóa SSI, dự án sân bay Long Thành chắc chắn sẽ tác động đến các cổ phiếu vật liệu xây dựng.

Với ảnh hưởng tiêu cực của cổ phiếu CTD (trượt trong liên doanh số 2 theo tin đồn), doanh nghiệp này sẽ chịu áp lực về thông tin xấu trong thời gian tới và thị giá CTD có thể giảm về vùng giá 60 đến 65.000, xóa đi phần kỳ vọng sai của thị trường về câu chuyện sân bay Long Thành.

Nhưng ngược lại, kết quả kinh doanh của CTD trong năm 2023 và 2024 nhìn chung sẽ không bị ảnh hưởng bởi câu chuyện sân bay Long Thành dù trúng thầu hay không. Thị giá CTD hiện tại đã giảm về vùng hợp lý hơn, với những nhà đầu tư đang quan tâm cổ phiếu này thì đây là cơ hội an toàn, bớt rủi ro,...

Nhận định thị trường phiên 1/8, ông Hiếu nêu quan điểm, sau khi tăng điểm đầu phiên lên vùng 1.234,5 điểm, chỉ số VN-Index đã đảo chiều giảm điểm. Các chỉ báo kỹ thuật như RSI và ADX bắt đầu thể hiện tín hiệu điều chỉnh sức mạnh. Điều này cho nhận định chỉ số VN-Index sẽ chưa thể vượt ngưỡng 1.230 điểm và có khả năng giảm điểm ngắn hạn. Xu hướng điều chỉnh bắt đầu sau phiên hôm nay và hướng về vùng hỗ trợ ngắn hạn tại 1.180 điểm.

Về chiến lược đầu tư, nhà đầu tư được khuyến nghị đưa trạng thái danh mục về ngưỡng an toàn, chờ trạng thái cân bằng trở lại của thị trường. Bên cạnh đó, nhà đàu tư có thể hạ dần tỷ trọng cổ phiếu bắt đầu vi phạm các kênh xu hướng ngắn hạn, quản trị rủi ro danh mục bảo toàn lợi nhuận. Nhưng trong trung hạn cũng chưa xác nhận xu hướng đảo chiều, theo đó nhà đầu tư nên nắm giữ các cổ phiếu đã có trong danh mục, chờ đợi các nhóm cổ phiếu điều chỉnh và tích lũy lại với triển vọng sáng sủa trong nửa cuối năm.

Nhận định chứng khoán ngày 2/8: Hiện thực hóa lợi nhuận một phần để quản trị rủi ro Áp lực bán mạnh về gần cuối phiên đã khiến VN-Index không còn giữ được sắc xanh, đảo chiều giảm điểm về dưới 1.220 điểm. ...

Thị trường chứng khoán ngày 2/8/2023: Thông tin trước giờ mở cửa VN-Index quay đầu giảm điểm với thanh khoản trên 30.000 tỷ đồng; Chứng khoán Nhất Việt được chấp thuận chào bán gần 40 triệu cổ ...

Các giao dịch chứng khoán đáng chú ý ngày 2/8/2023 Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam gửi đến quý độc giả tổng hợp các giao dịch chứng khoán đáng chú ý ...