Tổng Công ty CP Xuất nhập khẩu và Xây dựng Việt Nam (Vinaconex; HOSE: VCG) đã công bố kết quả kinh doanh quý 3/2024, ghi nhận doanh thu 2.675 tỷ đồng (+12,3% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế (LNST) đạt 147 tỷ đồng, tăng mạnh hơn 5 lần so với nền thấp năm 2023. Tỷ lệ nợ vay trên tổng tài sản giảm, cộng với sự ổn định của đồng USD trong quý 3 đã giúp công ty tiết giảm chi phí lãi vay và cải thiện biên lợi nhuận.
 |
| Agriseco khuyến nghị tăng tỷ trọng đầu tư VCG trong các nhịp điều chỉnh của thị trường với giá mục tiêu 19.500 đồng/cp |
Lũy kế 9 tháng đầu năm, doanh thu đạt 8.139 tỷ đồng (giảm 8,7% so với cùng kỳ), LNST đạt 766 tỷ đồng (gấp 3,7 lần cùng kỳ). Vinaconex đã hoàn thành 54% kế hoạch doanh thu và 81% kế hoạch lợi nhuận năm 2024, đánh dấu một thành công đáng kể trong chiến lược ổn định tài chính.
Động lực tăng trưởng dài hạn nhờ quỹ dự án dồi dào: Vinaconex sở hữu lượng backlog lớn trong ngành xây dựng. Trong quý 3, liên danh của Vinaconex đã trúng gói thầu 4.7 trị giá 6.300 tỷ đồng và gói thầu 4.8 trị giá hơn 11.000 tỷ đồng thuộc Dự án Xây dựng Cảng hàng không quốc tế Long Thành. Cùng với các dự án trọng điểm khác như cao tốc Bắc-Nam và sân bay Long Thành, kỳ vọng sẽ giúp công ty sớm ghi nhận doanh thu. Với lượng công việc dồi dào và khả năng trúng thầu cao trong giai đoạn 2024-2026, mảng xây dựng sẽ tiếp tục là phân khúc chính đóng góp vào doanh thu và tăng trưởng lợi nhuận cho Vinaconex.
Sự hồi phục của bất động sản tác động tích cực đến Vinaconex: Quỹ đất dân dụng của Vinaconex khoảng 2.000 ha, chủ yếu tại Hà Nội, Hải Phòng và Quảng Ninh. Sau khi bàn giao dự án chung cư Green Diamond, phần lớn dự án bất động sản (BĐS) dân dụng của công ty đang triển khai. Vinaconex kỳ vọng ghi nhận kết quả kinh doanh tích cực ở mảng BĐS từ 2025 đến 2026 nhờ thị trường BĐS vùng ven và nghỉ dưỡng hồi phục. Các dự án dân dụng sẽ đáp ứng nhu cầu ngày càng cao tại các đô thị lớn.
Định giá hấp dẫn: Hiện tại, cổ phiếu VCG có P/E khoảng 13x và P/B ở mức 1,3x, thấp hơn so với trung bình ngành (P/E: 20x; P/B: 1,3x). Với đà tăng trưởng lợi nhuận và định giá hấp dẫn, Agriseco khuyến nghị tăng tỷ trọng đầu tư VCG trong các nhịp điều chỉnh của thị trường với giá mục tiêu 19.500 đồng/cp.
 |
| Nguồn Agriseco |
Khuyến nghị kỹ thuật: Trên khung đồ thị ngày, VCG hiện đang trong xu hướng giảm, với áp lực bán chưa có dấu hiệu giảm. Agriseco khuyến nghị nhà đầu tư nên đưa VCG vào danh sách theo dõi và cân nhắc chờ đợi các nhịp điều chỉnh tại vùng hỗ trợ 16.500-17.000 đồng/cp.
 | Vinaconex (HOSE: VCG) dẫn đầu liên danh trúng gói thầu xây lắp trị giá 270 tỷ đồng Gói thầu số 06 thuộc dự án Đầu tư xây dựng đường dẫn cầu Cậy mới và đường 33m kéo dài tại Hải Dương vừa ... |
 | Tổng tài sản của Vinaconex ITC tăng 4,4% so với đầu năm Tính đến thời điểm ngày 30/9/2024, quy mô tổng tài sản của Vinaconex ITC đạt 5.172 tỷ ... |
 | Vinaconex báo lãi gấp 5 lần cùng kỳ, động lực lớn từ loạt hợp đồng lớn tại sân bay Long Thành Vinaconex công bố lợi nhuận quý 3/2024 tăng gấp hơn 5 lần so với cùng kỳ năm trước nhờ biên lợi nhuận gộp cải thiện ... |
Nguyễn Thanh