Thị trường sắp bước vào vùng trũng thông tin, VNDirect gợi ý hai nhóm ngành tiềm năng

Theo báo cáo triển vọng thị trường của Công ty chứng khoán VNDirect, trong tháng 7, VN-Index đã tăng trưởng 9,2% so với đầu tháng nhờ lực kéo từ các chính sách mở rộng tiền tệ và tài khóa sẽ giúp kết quả kinh doanh các doanh nghiệp tạo đáy và tăng trở lại trong những quý tới. Đồng thời, lãi suất tiết kiệm hạ nhanh thu hút dòng tiền từ nhà đầu tư cá nhân đổ sang thị trường chứng khoán. Triển vọng “hạ cánh mềm” của các nền kinh tế phát triển như Mỹ, châu Âu ngày càng khả quan.

Theo VNDirect ngân hàng và đầu tư công vẫn là hai nhóm có triển vọng hấp dẫn

Tính đến ngày 31/7/2023, có 972 doanh nghiệp niêm yết trên sàn chứng khoán, chiếm 92% vốn hóa thị trường, đã công bố kết quả kinh doanh quý 2/2023 với mức tăng trưởng lợi nhuận ròng giảm 11,7% so với cùng kỳ.

Ngành Dịch vụ tài chính có mức tăng trưởng lợi nhuận đột biến (+728%) và đóng góp 2,3 điểm % vào tăng trưởng toàn thị trường. Bên cạnh đó, ngành Bất động sản cũng có tăng trưởng lợi nhuận ấn tượng 96,1% đóng góp 3,9 điểm % tăng trưởng thị trường, chủ yếu đến từ kết quả kinh doanh quý 2/2023 vượt trội của VHM đạt 9.652 tỷ đồng (+1.348,3%).

Ngược lại, ngành Hóa Chất giảm 64,1%, Dầu khí (-74,3%), Kim loại (-71,8%) gây ảnh hưởng xấu nhất tới tăng trưởng lợi nhuận toàn thị trường bởi giá các loại hóa chất (phốt pho), kim loại (thép xây dựng) đều giảm mạnh. Trong khi đó, do biên lợi nhuận lọc hóa dầu co lại về mức trước khủng hoảng Nga-Ukraine khiến lợi nhuận các công ty lọc hóa dầu suy giảm mạnh so với cùng kỳ.

Lợi nhuận toàn thị trường quý 2 giảm 11,7% so với cùng kỳ năm ngoái (dữ liệu bao gồm 972 doanh nghiệp niêm yết đại diện 92% vốn hóa toàn thị trường đã công bố báo cáo tài chính).

Bức tranh lợi nhuận quý 2 tuy ảm đạm nhưng cũng đang cho thấy dấu hiệu tích cực hơn khi so sánh với mức giảm 21% lợi nhuận so với cùng kỳ của quý 1. VNDirect kỳ vọng đà tăng của thị trường có thể duy trì sang đầu tháng 8 nhờ sự cải thiện kết quả kinh doanh quý 2 so với quý 1 tại một số cổ phiếu trụ cột. Tuy vậy, khi mùa báo cáo kết quả kinh doanh qua đi sẽ là vùng trũng thông tin và đà tăng của thị trường có thể chững lại trong giai đoạn nửa sau tháng 8.

CTCK cho rằng, khi thị trường đang trải qua một nhịp tăng mạnh kéo dài, nhà đầu tư cần tuân thủ kỷ luật dừng lỗ và chốt lời theo nguyên tắc. Vùng 1.240 (+/- 10 điểm) có thể là vùng kháng cự mạnh của VN-Index trong tháng 8.

Trong trung hạn, VNDirect vẫn lạc quan về xu hướng thị trường do (1) lộ trình tăng lãi suất của FED đã đi đến giai đoạn cuối; (2) Trung Quốc có thể tung ra các biện pháp mạnh mẽ hơn nhằm vực dậy thị trường bất động sản; (3) các chính sách hỗ trợ của Chính phủ sẽ giúp nền kinh tế Việt Nam phục hồi mạnh hơn trong nửa sau năm 2023. Rủi ro giảm điểm đến từ rủi ro tỷ giá ngoài tầm kiểm soát có thể kích hoạt đà rút vốn của nhà đầu tư.

Ngân hàng và đầu tư công là điểm nhấn đầu tư tháng 8

Về chiến lược đầu tư tháng 8, theo VNDirect ngân hàng và đầu tư công vẫn là hai nhóm có triển vọng hấp dẫn.

Thứ nhất, nhóm cổ phiếu ngân hàng với định giá vẫn hấp dẫn. VNDirect cho rằng nền kinh tế sẽ tăng tốc trong nửa cuối năm 2023 nhờ chính sách tiền tệ nới lỏng và các hỗ trợ từ chính sách tài khóa. Trong kịch bản này, ngành Ngân hàng sẽ phản ánh rõ nhất sự phục hồi của nền kinh tế.

Luận điểm đầu tư sẽ bao gồm tăng trưởng tín dụng phục hồi nhờ nới lỏng tiền tệ và chính sách tài khóa mở rộng. Cụ thể, các chính sách tài khóa đang được triển khai như đẩy mạnh đầu tư công, giảm thuế VAT, giảm thuế trước bạ ô tô, tăng lương cơ sở sẽ giúp kích cầu tiêu dùng và đầu tư tư nhân, qua đó thúc đẩy nhu cầu tín dụng tăng trở lại. Thông tư 02 hỗ trợ giảm áp lực dự phòng cho các NHTM, đặc biệt là các ngân hàng có tỷ lệ nợ nhóm 2 tăng mạnh.

Thứ hai nhóm đầu tư công, giải ngân đầu tư công liên tục tăng tốc. Theo GSO, vốn nhà nước thực hiện trong tháng 7/2023 đạt 58.536 tỷ đồng, tăng 28,4% so với cùng kỳ, tốc độ tăng trưởng theo tháng đã tăng trong 3 tháng liên tiếp. Lũy kế 7 tháng đầu năm 2023, giải ngân đạt hơn 291 nghìn tỷ đồng (+22,1%), tương đương 41,3% kế hoạch cả năm. Kỳ vọng giải ngân đầu tư công trong năm 2023 sẽ tăng 25% so với cùng kỳ.

Nguồn: VNDirect

Sau nhiều lần hủy & gia hạn mời thầu, kỳ vọng gói thầu xây dựng công trình hạ tầng lớn nhất Việt Nam – 5.10 (giá trị 35.233 tỷ đồng) sẽ được khởi công trong tháng 8/2023 nhờ (1) đã có 3 liên danh nhà thầu nộp hồ sơ dự thầu (so với chỉ 1 liên danh của lần mở thầu đầu tiên) và (2) cả 3 liên danh trên đều có tham gia của nhà thầu nước ngoài - với kinh nghiệm và năng lực thi công tốt - sẽ giúp gia tăng điểm thầu.

Việc sớm thi công gói thầu 5.10 sẽ tạo tiền đề giúp sân bay Long Thành đẩy nhanh tiến độ thi công trong những tháng tới và sẽ là động lực tăng trưởng cho các công ty xây dựng và vật liệu xây dựng.

Fed tăng lãi suất có tác động gì đến kinh tế Việt Nam? TPS cho rằng, khi Fed tăng lãi suất sẽ làm cho đồng USD tăng giá so với đồng VND, kéo theo tỷ giá tăng lên ...

Xu hướng điều chỉnh bắt đầu, nhà đầu tư nên hành động ra sao? Chuyên gia SSI nêu quan điểm, chỉ số VN-Index sẽ chưa thể vượt ngưỡng 1.230 điểm và có khả năng giảm điểm ngắn hạn. Nhà ...

Nhóm ngành nào còn nhiều triển vọng trong nửa cuối 2023? Kết thúc quý 2/2023, nhiều doanh nghiệp ghi nhận kết qua kinh doanh kém sắc do bối cảnh ảm đạm của nền kinh tế. Trong ...