Nhận định chứng khoán ngày 5/1/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 04/01/2023. VN30F2301 (F2301) giảm 0,27%, còn 1.042,7 điểm; VN30F2302 (F2302) giảm 0,51%, còn 1.038,5 điểm; hợp đồng VN30F2303 (F2303) không đổi, giữ nguyên 1.028 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) tăng 0,44%, đạt 1.019,5 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.050,15 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 04/01/2023, hợp đồng VN30F2301 nhanh chóng tạo thế giằng co quanh tham chiếu khi 2 phe long và short sớm tham gia thị trường. Sự biến động sau đó kéo dài trong suốt phiên giao dịch và áp lực bán gia tăng hơn về cuối phiên khiến F2301 chấp nhận đóng cửa với mức giảm nhẹ 2,8 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2301

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2301 mở rộng hơn so với phiên trước đó và đạt giá trị -7,45 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan hơn so với triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2301 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 7,34% và 9,87% so với phiên ngày 03/01/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2301 tăng 7,28% với 341.378 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2302 còn 461 hợp đồng, giảm 13,67% so với phiên trước.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 04/01/2023 đạt 267 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 05/01/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 04/01/2023, VN30-Index tăng nhẹ và hình thành mẫu hình nến Spinning Top cho thấy tâm lý giằng co của nhà đầu tư quay trở lại sau phiên tăng điểm mạnh

Chỉ báo MACD sắp cho tín hiệu mua trở lại nên rủi ro điều chỉnh của thị trường đang được giảm thiểu.

Khối lượng giao vẫn ở dưới mức trung bình 20 ngày, để đà hồi phục được củng cố vững chắc thêm thì dòng tiền cần được bổ sung thêm ở những phiên tiếp theo.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 05/01/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2303, GB05F2306 và GB05F2309 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 5/1:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2301 sau giai đoạn bám biên trên dải Bollinger thì đã thu hẹp vào bên trong dải Band về cuối phiên. Đồng thời, khu vực 1.052- 1.055 điểm tương ứng Fibo Retracement 50% của nhịp giảm trước đó từ 1.120 điểm đang phát huy vai trò kháng cự. Đồng thời, chỉ báo động lượng đang đi vào vùng quá mua nên các nhịp rung lắc, điều chỉnh có thể hình thành từ vùng 1.052-1.060 điểm. Các nhịp điều chỉnh sẽ được hô trợ tại vùng 1.020-1.030 điểm.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì mức GIẢM nhưng VN30F2301 có thể hồi phục lên các mức cao hơn.NĐT xem xét mở vị thế Short tại vùng 1.052- 1.055 điểm, dừng lỗ 1.057 điểm và chốt lời tại 1.030-1.035 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2301. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Chỉ VN30F2306 tăng theo nhịp vận động của VN30, các HĐTL còn lại biến động trái chiều. Khuyến nghị nhà đầu tư giao dịch thận trọng trong những phiên tới.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 diễn biến giằng co trong biên độ hẹp với các nhịp tăng giảm đang xen và hình mẫu nến spinning trung tính về cuối phiên. Áp lực chốt lời quanh vùng cản 105x đã khiến đà tăng của chỉ số không duy trì được đến cuối phiên.

Mặc dù cơ hội mở rộng đà hồi phục vẫn tiếp tục được để ngỏ nhưng ảnh hưởng của vùng cản trên có thể tạo áp lực khiến chỉ số thoái lui xuống các vùng điểm sâu hơn. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, SHORT tại kháng cự, LONG tại hỗ trợ.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.