Nhận định chứng khoán ngày 26/6/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 23/06/2023. VN30F2307 (F2307) tăng 0,46%, đạt 1.119,1 điểm; VN30F2308 (F2308) tăng 0,66%, đạt 1.116,3 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) tăng 0,15%, đạt 1.108,1 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) tăng 0,48%, đạt 1.101,3 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.126,76 điểm.

Trong tuần giao dịch 19-23/06/2023, hợp đồng VN30F2307 tiếp tục điều chỉnh giảm ở phiên giao dịch đầu tuần. Nhưng sau đó lực mua trở lại kéo hợp đồng tăng vọt lên ở những phiên tiếp theo. Mặc dù có sự điều chỉnh nhưng F2307 vẫn đóng cửa ở mức tăng 16.5 điểm so với tuần trước.

Đồ thị intraday của VN30F2307 trong giai đoạn 19-23/06/2023

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2307 mở rộng so với các phiên trước đó và đạt giá trị -7,66 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan hơn về triển vọng ngắn hạn của VN30-Index.

Biến động VN30F2307 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 19,75% và 18,47% so với phiên ngày 22/06/2023. Tính chung cả tuần, khối lượng và giá trị giao dịch tuần lần lượt giảm 3,88% và giảm 3,77% so với tuần trước.

Khối ngoại quay lại mua ròng trong phiên cuối tuần với tổng khối lượng mua đạt 3.305 hợp đồng. Tính chung cả tuần, khối ngoại mua ròng tổng cộng 1.931 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch tuần của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 26/06/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 23/06/2023, VN30-Index có phiên giao dịch tăng mạnh mẽ với khối lượng cải thiện trên mức trung bình 20 ngày cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang tích cực hơn.

Chỉ số đang tiến sâu vào vùng 1.120-1.145 điểm (tương đương đỉnh cũ tháng 12/2022 và 01/2023) và nếu vùng kháng cự này bị phá vỡ thì tình hình sẽ chuyển biến lạc quan hơn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 26/06/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì hiện không có trái phiếu nào đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư tiếp tục theo dõi chờ đợi trái phiếu vào vùng giá hấp dẫn để mua vào.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 26/6:

Chứng khoán Vietcombank – VCBS

Ở góc nhìn kỹ thuật, trên khung 1H, đà mua chủ động tăng vọt giúp cho MA10 của VN30F1M vượt MA20 và MA50 báo hiệu xu hướng tăng ngắn hạn. Trên khung 1D, RSI của VN30 vẫn cho thấy sức mạnh khá tích cực khi tiệm cận vùng đỉnh cũ, trong khi chỉ báo ADX của VN30 cũng bật tăng lên ngưỡng +26 cho thấy đà tăng sẽ tiếp diễn trong phiên giao dịch tới.

Do đó, VCBS khuyến nghị nhà đầu tư mở vị thế LONG tại vùng 1.118 -1.119 điểm trong phiên giao dịch tiếp theo với mục tiêu vượt vùng đỉnh cũ tại 1.124 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL tăng theo xu hướng vận động của VN30. Khuyến nghị nhà đầu tư giao dịch thận trọng trong những phiên tới.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 trải qua một nhịp rung lắc giằng co trong phiên trước khi sớm hồi phục và lấy lại thành quả đã mất về cuối phiên. Áp lực bán không quá mạnh kết hợp với lực mua chủ động gia tăng về cuối phiên đã giúp cho chỉ số tiến sát lên về vùng đỉnh cũ 1.125-1.130 điểm.

Mặc dù áp lực rung lắc sẽ ngày càng trở nên rõ nét hơn trong quá trình đi lên, cơ hội mở rộng đà tăng điểm tích cực và hướng lên vùng đích kỳ vọng kế tiếp quanh 113x của F1 vẫn tiếp tục được đánh giá cao. Chiến lược giao dịch trong phiên là inh hoạt trading hai chiều, LONG tại hỗ trợ, SHORT tại kháng cự.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Nhận định chứng khoán tuần 26-30/6: Cân nhắc chốt lời khi chỉ số tiệm cận 1.150 điểm Thị trường tiếp tục tăng hơn 4 điểm trong ngày hôm nay và đóng cửa tại mốc 1.129,38 điểm, chính thức ở mức điểm số ...

Chứng khoán APEC (APS) khẳng định không có liên quan đến vụ việc “thao túng thị trường" Mới đây, Công ty CP Chứng khoán châu Á - Thái Bình Dương (HOSE: APS) đã có thông cáo báo chí gửi Quý khách hàng, ...

TTCK tăng gần 100 điểm trong một tháng, NĐT không nên hưng phấn “thái quá”, đề phòng cú đảo chiều đột ngột Thị trường chứng khoán trong nước có tuần giao dịch khởi sắc để đưa VN-Index lên mức cao nhất trong vòng 9 tháng. Cùng với ...