TPS: Cổ phiếu SKG có thể xem xét cho chiến lược trung dài hạn

Công ty CP Tàu Cao tốc Superdong - Kiên Giang (HOSE: SKG) vừa công bố báo cáo tài chính quý II/2023 với doanh thu đạt 131 tỷ đồng, tăng 3,5% so với cùng kỳ năm trước. Nhưng giá vốn hàng bán trong kỳ lại giảm 9,2% nên lợi nhuận gộp của Superdong - Kiên Giang đã đạt 53 tỷ đồng, tăng 30,3% so với quý II/2022. Đồng thời, biên lợi nhuận gộp của doanh nghiệp vận tải biển này cũng được cải thiện lên mức 40,5%, so với mức 32% của quý II/2022.

Ảnh minh họa

Superdong - Kiên Giang còn ghi nhận 4 tỷ đồng doanh thu hoạt động tài chính trong quý II/2023, tăng 121% so với cùng kỳ năm ngoái, nhờ lãi tiền gửi ngân hàng tăng. Đồng thời, chi phí tài chính phát sinh tăng 0,34 tỷ đồng do lỗ chênh lệch tỷ giá; trong khi cùng kỳ năm ngoái, doanh nghiệp này không phát sinh khoản này.

Ngoài ra, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp của Superdong - Kiên Giang trong quý II/2023 lần lượt tăng 1,8% và 18,9% so với cùng kỳ năm trước.

Kết thúc quý II/2023, Superdong - Kiên Giang báo lãi ròng đạt gần 42 tỷ đồng, tăng gấp 1,5 lần so với cùng kỳ năm ngoái. Theo giải trình của Ban lãnh đạo doanh nghiệp, doanh thu thuần quý II/2023 tăng chủ yếu nhờ số chuyến tàu đã tăng 12% so với cùng kỳ năm ngoái; trong khi đó, giá dầu DO lại giảm 28% so với năm trước nên giá vốn hàng bán đã giảm mạnh.

Luỹ kế 6 tháng đầu năm nay, Superdong - Kiên Giang ghi nhận tổng doanh thu hơn 248 tỷ đồng và lãi ròng 68 tỷ đồng, lần lượt tăng 18% và tăng 190% so với cùng kỳ năm trước. So với kế hoạch kinh doanh đã đề ra, Superdong - Kiên Giang đã hoàn thành 52% mục tiêu doanh thu và 95% mục tiêu lợi nhuận cả năm nay.

Công ty chứng khoán Tiên Phong (TPS) đánh giá kết quả kinh doanh của SKG phục hồi nhờ sự mở cửa trở lại của nhiều quốc gia sau đại dịch, giá nhiên liệu hạ nhiệt và nhiều chính sách hỗ trợ cho ngành du lịch.

Thời gian tới, Công ty chứng khoán này kỳ vọng số lượng khách hàng của SKG sẽ tăng trưởng tích cực hơn. Hiện, tỷ lệ lấp đầy các tàu của SKG chỉ mới đạt khoảng 50-80%, vì vậy, khi lượt khách hàng tăng dẫn tới công suất của SKG tăng lên góp phần làm giảm chi phí và tăng hiệu quả hoạt động.

Ngoài việc khôi phục lại một số tuyến đang tạm dừng hoạt động do dịch, SKG dự kiến phát triển thêm một số tuyến mới nhằm tận dụng được nguồn lực hiện có và nâng cao hiệu suất hoạt động của Công ty.

Là công ty có tiềm lực tài chính mạnh nên SKG không có nợ dài hạn và không vay ngân hàng. SKG thường sử dụng vốn của công ty để mua tàu, phà mà không sử dụng nguồn vốn vay.

Trước mắt, SKG đầu tư mới 3 tàu SB đưa vào khai thác tuyến Hồ Chí Minh - Vũng Tàu. Bên cạnh đó, Công ty cũng đang khảo sát để mở rộng phạm vi hoạt động của doanh nghiệp.

Năm 2023, TPS dự phóng doanh thu thuần của SKG đạt 473 tỷ đồng và lãi gộp 158 tỷ đồng, tăng tương ứng 15% và 66% so với cùng kỳ. Biên lãi gộp dự kiến cải thiện từ hơn 23% lên 33%. Lãi sau thuế dự kiến tăng tới 221% lên 138 tỷ đồng.

Với triển vọng trong năm 2023, SKG là cổ phiếu có thể xem xét cho chiến lược trung dài hạn. TPS đưa ra giá mục tiêu 24.500 đồng/cp cùng khuyến nghị mua cổ phiếu SKG.

Các yếu tố rủi ro có thể tới từ thiên tai, lũ lụt có ảnh hưởng tới sự vận hành của SKG; nhiên liệu đầu vào phụ thuộc vào giá dầu thế giới và hàng rào gia nhập ngành không cao.

Diễn biến giá cổ phiếu SKG từ đầu năm 2023 đến nay (Nguồn: TradingView)

Agriseco Research gợi ý 5 cổ phiếu "hút tiền" trong tuần từ 31/7 - 4/8 Trong tuần 31/7 - 4/8, Agriseco Research lựa chọn 5 cổ phiếu thuộc các nhóm ngành đang thu hút dòng tiền, có diễn biến giá ...

Chứng khoán Yuanta: Thông tư 06 tạo thêm những thách thức đối với thị trường bất động sản Chứng khoán Yuanta cho rằng, Thông tư 06 tạo thêm những thách thức đối với thị trường bất động sản. Mặc dù, thông tư đã ...

Chứng khoán phiên sáng 31/7: Thanh khoản kỷ lục, VN-Index tiếp nối đà tăng Trong phiên giao dịch cuối cùng của tháng 7/2023, VN-Index tiếp tục duy trì đà tăng với thanh khoản kỷ lục trong vòng 6 tháng ...