Hơn 600 tỷ USD đổ vào trái phiếu toàn cầu năm 2024
Theo báo cáo từ hãng dữ liệu EPFR (Mỹ), dòng vốn chảy vào các quỹ trái phiếu toàn cầu năm 2024 đã đạt 617 tỷ USD tính đến giữa tháng 12, phá vỡ kỷ lục 500 tỷ USD năm 2021. Sự dịch chuyển dòng vốn này xuất phát từ môi trường lãi suất giảm, khi các ngân hàng trung ương tận dụng cơ hội lạm phát hạ nhiệt để điều chỉnh chính sách tiền tệ.
 |
| Năm 2024 đánh dấu cột mốc lịch sử trên thị trường tài chính toàn cầu khi hơn 617 tỷ USD đổ vào các quỹ trái phiếu |
Khi lãi suất giảm, giá trái phiếu tăng và lợi suất giảm, tạo sức hút mạnh mẽ với nhà đầu tư. Vasiliki Pachatouridi, Trưởng bộ phận chiến lược thu nhập cố định tại BlackRock, nhận định: "Lợi suất hấp dẫn nhất trong gần hai thập kỷ qua đang kéo dòng vốn trở lại thị trường".
Trái phiếu doanh nghiệp, nhờ lợi suất cao hơn trái phiếu chính phủ tương đương, đặc biệt được ưa chuộng. Những công ty vượt qua áp lực tăng lãi suất của ngân hàng trung ương đã chứng minh sức hút lớn với nhà đầu tư, nhất là trong bối cảnh thị trường tìm kiếm lợi suất ổn định.
Ngoài ra, quỹ ETF chuyên trái phiếu cũng ghi nhận dòng vốn kỷ lục 350 tỷ USD tính đến cuối tháng 11, theo dữ liệu của Morningstar Direct. ETF trở thành công cụ giúp nhà đầu tư dễ dàng tiếp cận các loại trái phiếu khó giao dịch trước đây. Hai quỹ ETF lớn nhất, BlackRock và Vanguard, đứng đầu danh sách hút vốn:
BlackRock (iShares): Thu hút 111 tỷ USD trong 10 tháng đầu năm.
Vanguard: Ghi nhận 120 tỷ USD đổ vào.
PIMCO: Một năm thành công với 46 tỷ USD thu hút vào các quỹ trái phiếu, sau khi từng ghi nhận dòng vốn rút ròng 80 tỷ USD năm 2022.
 |
| Vốn đổ vào thị trường trái phiếu toàn cầu các năm. Nguồn: Reuters |
Thị trường trái phiếu năm 2025 đối mặt thách thức
Mặc dù năm 2024 ghi nhận sự bùng nổ, triển vọng dòng vốn trái phiếu trong năm 2025 được đánh giá thận trọng hơn. Các yếu tố chính ảnh hưởng đến dòng vốn bao gồm:
Chuyển hướng sang cổ phiếu: Chương trình cắt giảm thuế và nới lỏng quy định của Tổng thống đắc cử Donald Trump dự kiến tạo sức hút lớn với thị trường chứng khoán Mỹ. Trong 4 tuần sau chiến thắng ngày 5/11 của ông Trump, dòng vốn 117 tỷ USD đã đổ vào quỹ cổ phiếu Mỹ, gấp hơn 4 lần dòng vốn 27 tỷ USD vào trái phiếu toàn cầu.
Chênh lệch lợi suất thu hẹp: Theo ông Carl Hammer, Trưởng bộ phận phân bổ tài sản toàn cầu tại SEB, chênh lệch lợi suất giữa trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu chính phủ đã gần chạm đáy, hạn chế tiềm năng tăng giá mạnh của trái phiếu doanh nghiệp trong năm tới.
Điểm bão hòa của lợi suất: Lợi suất trái phiếu toàn cầu đã đạt mức thấp khó giảm thêm, khiến giá trái phiếu khó tăng mạnh trên thị trường thứ cấp. Điều này khiến nhà đầu tư không còn kỳ vọng lợi nhuận đột biến từ trái phiếu.
Dù vậy, các chuyên gia nhận định thị trường trái phiếu vẫn giữ vai trò quan trọng trong danh mục đầu tư toàn cầu, nhất là với nhà đầu tư ưu tiên sự ổn định và lợi suất ổn định trong trung và dài hạn.
 | Hơn 41.000 tỷ đồng TPDN đáo hạn trong tháng 12, bất động sản chiếm tỷ trọng lớn Trong phần còn lại của năm 2024, thị trường trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) sẽ chứng kiến hơn 41.000 tỷ đồng trái phiếu đáo hạn. ... |
 | Ngân hàng Nhà nước hút ròng thanh khoản, ổn định lãi suất và tỷ giá Ngân hàng Nhà nước đã hút ròng hơn 40.000 tỷ đồng từ thị trường tuần qua qua kênh OMO và tín phiếu. Động thái nhằm ... |
 | Xếp hạng tín nhiệm là điều kiện bắt buộc đối với doanh nghiệp phát hành trái phiếu? Thị trường trái phiếu doanh nghiệp năm 2024 tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ, nhưng cũng đối mặt nhiều thách thức. Dự thảo sửa đổi ... |
Trang Nhi
Nguồn Reuters