Tăng trưởng tín dụng của Techcombank sẽ chậm lại trong nửa cuối năm, đạt 13,5%

Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam (Techcombank)

Chứng khoán VNDirect có báo cáo về Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam (Techcombank), đưa ra ước tính tăng trưởng tín dụng của Techcombank sẽ chậm lại trong nửa cuối năm và đạt 13,5%/17% trong năm 2022-2023 (dự phóng trước đó là 22%/20%). NIM ngân hàng sẽ đạt 5,6% (2021 là 5,7%).

Thu nhập từ phí dự kiến tăng 20% so với cùng kỳ trong năm 2022-2023 (từ mức 30% dự phóng trước đó), chủ yếu nhờ phí dịch vụ thanh toán và bảo hiểm. Phí dịch vụ ngân hàng đầu tư sẽ khó tăng mạnh do ảnh hưởng bởi những khó khăn trên thị trường trái phiếu doanh nghiệp, đây cũng là nguyên nhân chuyên gia VNDirect giảm dự phóng thu nhập từ phí trong năm 2022.

Đáng chú ý, tỷ lệ chi phí tín dụng sẽ giảm đáng kể và bù đắp một phần cho việc tăng trưởng tín dụng chậm trong năm nay. Chuyên gia VNDirect điều chỉnh tỷ lệ chi phí tín dụng trong 2022-2023 xuống còn 0,5%/0,4% (năm 2021 là 0,9%). Chi phí dự phòng sẽ giảm 27,6%/3,8% (từ +4%/+17,8% trong dự phóng trước đó).

VNDirect ước tính lợi nhuận ròng của Techcombank sẽ tăng 25%/18% so với cùng kỳ trong năm 2022-23, lần lượt đạt 22.557 tỷ đồng và 26.503 tỷ đồng.

Ngoài ra, theo các chuyên gia, Techcombank đang tích cực chuyển dịch mạnh mẽ sang cho vay cá nhân nhằm cân bằng rủi ro.

Tài sản sinh lãi của Techcombank tăng 7,8% so với đầu năm tính đến cuối quý II/2022, trong đó dư nợ trái phiếu doanh nghiệp giảm 21,4% so với đầu năm, chiếm 11% tổng danh mục so với 15,3% vào cuối 2021. Tuy nhiên cho vay cá nhân tăng 12,8% so với đầu năm (69% so với 66% cuối 2021).

Cơ cấu tài sản sinh lãi của ngân hàng dần chuyển sang cho vay khách hàng

Nhìn sâu hơn vào cơ cấu cho vay, cho vay bán lẻ đã tăng 26,8% so với đầu năm (chiếm 52,4% vào cuối quý II/2022 so với 46,6% cuối 2021) trong khi các doanh nghiệp vừa & nhỏ và doanh nghiệp lớn chỉ lần lượt tăng 7,7% so với đầu năm và giảm 3,4% so với đầu năm.

Các khoản cho vay mua nhà - một phân khúc có lợi suất hấp dẫn - là động lực chính thúc đẩy tăng trưởng cho vay bán lẻ của Techcombank với mức tăng 28,8% so với đầu năm, chiếm 82% cơ cấu cho vay từ mức 78% vào cuối 2021. Mặt khác, thẻ tín dụng cũng ghi nhận kết quả tốt khi tăng 22,5% so với đầu năm, chiếm 7% trong cơ cấu cho vay.

Các chuyên gia cho rằng, đa dạng hóa danh mục đã giúp Techcombank giảm thiểu rủi ro tín dụng cũng như chất lượng tài sản. Hơn nữa, nhờ chuyển đổi kịp thời sang phân khúc cho vay cá nhân, một phân khúc có lợi suất tốt hơn so với cho vay doanh nghiệp, ngân hàng đã bảo toàn được lợi suất tài sản của mình và vượt qua những khó khăn liên quan đến trái phiếu doanh nghiệp, từ đó duy trì NIM, tăng trưởng lợi nhuận và khả năng sinh lời tốt như đã được chứng minh trong kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm 2022 của ngân hàng.

Tăng trưởng cho vay tích cực bù đắp cho danh mục trái phiếu doanh nghiệp giảm