Phiên giao dịch ngày 8/9/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý

Công ty chứng khoán Bản Việt – VCSC

Duy trì khuyến nghị mua cổ phiếu MSN

VCSC điều chỉnh giảm 11% giá mục tiêu đối với Công ty CP Tập đoàn Masan (HOSE - Mã: MSN) nhưng duy trì khuyến nghị MUA.

Giá mục tiêu thấp hơn của VCSC chủ yếu là do (1) định giá thấp hơn cho Masan Consumer Holdings (MCH), dựa trê tổng LN từ HĐKD (EBIT) tổng hợp dự kiến thấp hơn 8% của VCSC cho MCH trong năm 2022-2024, (2) nợ ròng cao hơn do tiền mặt thấp hơn và (3) tăng lãi suất phi rủi ro và giả định chi phí vốn chủ sở hữu của VCSC thêm 50 điểm cơ bản. Điều này được bù đắp một phần nhờ tỷ lệ đóng góp cao hơn từ Phuc Long Heritage (PL) vào tổng giá trị vốn chủ sở hữu do MSN nâng tỷ lệ sở hữu vốn chủ tại PL từ 51% lên 85%.

VCSC duy trì khuyến nghị mua cổ phiếu MSN. Hình minh họa

VCSC vẫn duy trì quan điểm lạc quan về triển vọng cho mảng kinh doanh tiêu dùng hàng đầu và đa dạng của MSN sẽ được hưởng lợi từ tăng trưởng tiêu dùng dài hạn của Việt Nam. Tuy nhiên, VCSC tin rằng tác động kéo dài từ dịch COVID-19 và từ mức tăng giá các sản phẩm FMCG gần đây đối với sức chi tiêu của người tiêu dùng sẽ ảnh hưởng đến sản lượng bán hàng và tác động đến biên lợi nhuận của các mảng kinh doanh tiêu dùng của MSN vào năm 2022.

Duy trì khuyến nghị phù hợp thị trường cho cổ phiếu PVD

VCSC duy trì khuyến nghị phù hợp thị trường đối Tổng Công ty CP Khoan và Dịch vụ khoan Dầu khí (HOSE - Mã: PVD) trong khi giảm giá mục tiêu thêm khoảng 2%.

Giá mục tiêu thấp hơn của VCSC đến từ 1) mức giảm 53% của VCSC đối với dự báo LNST sau lợi ích CĐTS cốt lõi năm 2022, tương ứng với dự báo lợi nhuận thấp hơn cho đội giàn khoan tự nâng (JU), với giả định chi phí hoạt động cao hơn và 2) dự báo lãi suất phi rủi ro cao hơn 50 điểm cơ bản. Trong khi đó, VCSC gần như giữ nguyên dự báo LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2023-2026.

Sự phục hồi gần đây của thị trường JU Đông Nam Á và hiệu suất hoạt động khiến VCSC tăng dự báo giá thuê ngày trung bình của giàn JU trong giai đoạn 2023-2026 cho PVD. Tuy nhiên, theo kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm 2022 thấp, VCSC dự báo chi phí hoạt động cho các hợp đồng khoan quốc tế của PVD sẽ cao hơn và từ đó làm tăng chi phí tiền mặt hoạt động trung bình trong giai đoạn 2023-2026. Do đó, VCSC gần như giữ nguyên dự báo LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2023-2026.

Công ty chứng khoán Vietcombank - VCBS

Khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu HPG

Mặc dù sau nhiều lần điều chỉnh, giá thép thanh vẫn neo cao ở mức 16.000 đồng/tấn so với mức 12.500 đồng/tấn mà VCBS đang ước tính. Triển vọng về lợi nhuận của Công ty CP Tập đoàn Hòa Phát (HOSE - Mã: HPG) sẽ kém tích cực hơn nếu giá thép tiếp tục giảm về mặt bằng giá này.

Dự án Dung Quất 2 của HPG đang trong giai đoạn đầu tư lớn để đi vào vận hành giúp tăng công suất thêm 5,6 triệu tấn (tăng 64% công suất) sẽ là động lực tăng trưởng trong dài hạn. Tuy nhiên trong ngắn hạn 1 đến 2 năm tới, HPG đã chạy gần như hết công suất và ít dư địa tăng trưởng doanh thu.

Biên lợi nhuận quý IV/2022 sẽ được cải thiện khi chi phí nguyên vật liệu đầu vào có mức giảm mạnh trong quý III/2022. Biên lợi nhuận cải thiện trong 2023 khi giá bán ổn định và giá đầu vào giữ ở mức thấp.

Sản xuất thêm các sản phẩm sau thép HRC (container và tôn mạ) cùng việc Nhà máy Dung Quất chạy vượt công suất giúp cải thiện biên lợi nhuận gộp.

Định giá cổ phiếu HPG năm 2022 bằng 2 phương pháp so sánh P/E và chiết khấu FCFF, giá mục tiêu là 27.000 đồng/cp (UPSIDE: 12,5%).

Những khuyến nghị của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Ngoài ra, chúng tôi cũng giới thiệu tới độc giả các thông tin về giá khác mà nhiều người quan tâm được liên tục cập nhật như: #Tỷ giá ngoại tệ #giá vàng #Giá xăng dầu hôm nay #giá hồ tiêu hôm nay #giá heo hơi hôm nay #giá cà phê #cập nhật bảng giá điện thoại. Kính mời độc giả đón đọc.

Tìm hiểu chỉ số CIR, ý nghĩa và cách tính chỉ số Trên thị trường chứng khoán, CIR là chỉ số quan trọng được nhiều nhà đầu tư sử dụng để phân tích, đánh giá ngành ngân ...

VN-Index sẽ dao động trong khoảng 1.250-1.315 điểm VDSC cho rằng, nhóm cổ phiếu ngành ngân hàng, thực phẩm & đồ uống, bán lẻ và dầu khí sẽ luân phiên vai trò hỗ ...

Chứng khoán phiên chiều 7/8: Áp lực bán dâng cao, VN-Index chìm sâu trong sắc đỏ Trong khi phiên sáng diễn biến tương đối giằng co thì phiên chiều, đặc biệt là trong những phút cuối, thị trường đã chìm trong ...