Phiên giao dịch ngày 24/10/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý

Khuyến nghị mua cổ phiếu KDH

Công ty chứng khoán Phú Hưng - PHS

Trong 2H2023, PHS kỳ vọng rằng, Công ty CP Đầu tư và Kinh doanh Nhà Khang Điền (HOSE: KDH) sẽ tiếp tục hoàn tất việc bán hàng tại dự án Classia và mở bán dự án mới là The Privia. Theo đó, PHS dự báo KDH có thể ghi nhận doanh thu 2.687 (-8% YoY) và lợi nhuận sau thuế là 1.008 tỷ đồng (-9% YoY).

PHS khuyến nghị mua đối với cổ phiếu KDH

Điểm nhấn đầu tư: Sở hữu quỹ đất sạch, rộng lớn hơn 650 hecta tại quận 2, quận 9 (thành phố Thủ Đức) và huyện Bình Chánh sẽ là động lực tăng trưởng dài hạn cho KDH khi quỹ đất sạch tại thành phố Hồ Chí Minh đang khan hiếm. Các dự án phát triển đang được triển khai như Privia, Solina, Emeria và Clarita sẽ đóng góp doanh thu và lợi nhuận cho KDH trong ba năm tới. Các dự án quy mô như Khu dân cư Tân Tạo (330ha), Khu công nghiệp Lê Minh Xuân (110ha) và Khu dân cư Phong Phú 2 (130ha) được kỳ vọng sẽ củng cố vị thế kinh doanh của Khang Điền và đảm bảo tăng trưởng lợi nhuận trong tương lai.

Bên cạnh đó, nhờ vào cơ cấu vốn an toàn cùng với cộng tác cùng nhà phát triển dự án đến từ Singapore-Keppel Land, KDH có thể tiếp tục triển khai các dự án đầu tư mới để duy trì đà tăng trưởng trong tương lai. Tính đến 1H2023, tỷ lệ nợ vay/vốn chủ sở hữu của KDH là 43%, là một trong những doanh nghiệp có tỷ lệ đòn bẩy tài chính thấp nhất ngành BĐS.

Định giá & khuyến nghị: PHS sử dụng phương pháp NAV để xác định giá trị thực cổ phiếu KDH, giá trị hợp lý cho mỗi cổ phiếu là 40.900 đồng/cp. Mức giá hợp lý này cao hơn 40% so với mức giá giao dịch chốt ngày 19/10/2023. Vì vậy, PHS khuyến nghị mua đối với cổ phiếu KDH. Rủi ro: (1) Rủi ro chu kỳ ngành BĐS, (2) Rủi ro trì hoãn tại dự án Tân Tạo.

Điều chỉnh khuyến nghị từ mua xuống khả quan cổ phiếu PVS

Công ty Chứng khoán Vietcap - VCI

VCI tăng giá mục tiêu cho Tổng Công ty CP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (HNX:PVS) thêm 6,4% lên 43.500 đồng/cổ phiếu nhưng điều chỉnh khuyến nghị từ mua xuống khả quan. Giá mục tiêu cao hơn của VCI đến từ dự báo tổng LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo giai đoạn 2023-2027 cao hơn 1% (thay đổi tương ứng -4%/+4%/+1% cho năm 2023/2024/2025) và tác động tích cực của việc VCI cập nhật giá mục tiêu đến cuối năm 2024.

VCI tăng dự báo tổng LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo giai đoạn 2023-2027 thêm 1% vì 1) tăng dự báo lợi nhuận năm 2024 từ các liên doanh FSO/FPSO thêm 53% lên 838 tỷ đồng (65% LNST sau lợi ích CĐTS của PVS) do PVS gia hạn hợp đồng đối với FPSO Ruby II thêm 1 năm với giá thuê ngày là 92.500 USD; 2) VCI đưa hợp đồng đường ống dẫn khí của mỏ Lạc Đà Vàng trị giá 73 triệu USD và hợp đồng Fengmiao (Đài Loan) trị giá 100 triệu USD (hợp đồng điện gió ngoài khơi thứ tư) vào dự báo, gần như bù đắp giá trị hợp đồng thấp hơn của hợp đồng M&C đầu tiên thuộc dự án Lô B (điều chỉnh giảm từ 600 triệu USD xuống 400 triệu USD).

VCI giảm dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2023 thêm 4% xuống còn 925 tỷ đồng (+5% YoY) do trì hoãn ghi nhận một phần doanh thu của dự án Gallaf – Giai đoạn 3 (Qatar) từ năm 2023 sang năm 2024, lấn áp ước tính lợi nhuận cao hơn từ các liên doanh FSO/FPSO.

Khuyến nghị mua cổ phiếu FPT

Công ty chứng khoán ACB – ACBS

Công ty CP FPT (HOSE: FPT) duy trì kết quả kinh doanh mạnh mẽ trong 9T2023 nhờ đà tăng trưởng vững chắc của mảng dịch vụ CNTT thị trường nước ngoài, phù hợp với kỳ vọng của ACBS. Duy trì khuyến nghị mua và chuyển giá mục tiêu cổ phiếu FPT sang năm 2024 ở mức 114.155 đồng/cp.

FPT công bố doanh thu 9T2023 đạt 37.927 tỷ đồng (+22,4% svck) và LNTT 6.768 tỷ đồng (+19,5% svck), lần lượt đạt 70% và 74% dự phóng cả năm của ACBS. Mảng dịch vụ CNTT thị trường nước ngoài (tăng trưởng doanh thu/tăng trưởng LNTT: +30,8%/+29,9% svck) vẫn là động lực tăng trưởng chính của FPT trong 9T2023. Kết quả này đến từ tăng trưởng ở tất cả các thị trường chủ chốt của công ty, gồm Nhật Bản (+44,1% svck), APAC (+37,6%), Mỹ (+14,2%) và Châu Âu (+18,6%), được thúc đẩy bởi nhu cầu đầu tư cho CNTT và chuyển đổi số, đặc biệt là Nhật Bản sau giai đoạn COVID-19. Doanh thu từ dịch vụ chuyển đổi số tăng 46% svck, chiếm 43,7% doanh thu của mảng trong 9T2023.

Dịch vụ CNTT trong nước (+9,9%/-32,0% svck) ghi nhận tăng trưởng doanh thu cải thiện so với 6T2023 mặc dù LNTT không diễn biến cùng xu hướng. Mảng dịch vụ này vẫn bị ảnh hưởng bởi các doanh nghiệp giảm, hoãn các khoản đầu tư cho CNTT trong bối cảnh kinh tế khó khăn.

Mảng dịch vụ viễn thông (+10,1%/+15,0% svck) duy trì tăng trưởng ổn định trong 9T2023, trong khi mảng quảng cáo trực tuyến (-26,8%/-65,9% svck) có kết quả kém khả quan do các công ty cắt giảm ngân sách quảng cáo trong bối cảnh kinh tế khó khăn. Mảng giáo dục tiếp tục đạt tăng trưởng doanh thu ấn tượng ở mức 43% svck. Lợi nhuận tài chính tăng 38% svck lên 625 tỷ đồng (chủ yếu nhờ thu nhập lãi và cổ tức) góp phần vào tăng trưởng LNTT của công ty. Trong khi đó, lợi nhuận từ các công ty liên kết giảm 95% svck, chủ yếu do kết quả hoạt động kém của FRT.

Nhận định nhanh: Kết thúc 9T2023, FPT đã hoàn thành 75% kế hoạch LNTT của công ty và 74% dự phóng của ACBS. Hướng tới năm 2024, ACBS dự phóng doanh thu thuần và LNTT của FPT là 64.199 tỷ đồng (+19,2% svck) và 11.048 tỷ đồng (+21,1% svck). Giá mục tiêu của ACBS cho FPT đến cuối năm 2024 là 114.155 đồng/cổ phiếu, tương đương tổng tỷ suất lợi nhuận 25%.

Những khuyến nghị của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Phiên giao dịch ngày 19/10/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch ...

Phiên giao dịch ngày 20/10/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch ...

Phiên giao dịch ngày 23/10/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch ...