Phiên giao dịch ngày 16/8/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý

Công ty chứng khoán BIDV – BSC

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu MWG

Tháng 7/2023, doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của Công ty CP Thế giới di động (HOSE: MWG) đạt 9.800 tỷ đồng (giảm 11% so với cùng kỳ năm ngoái), tương đương tăng 4% so với quý trước. Trong đó, Thế giới di động và Điện máy xanh giảm 2% so với quý trước do nhu cầu sản phẩm điện lạnh giảm, nhưng ước tính thị phần của các dòng sản phẩm giá tốt và Apple tiếp tục duy trì và mở rộng thị phần.

Phiên giao dịch ngày 16/8/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý

BSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu MWG với giá mục tiêu là 63.300 đồng/cp.

Còn Bách hóa Xanh ghi nhận mức tăng trưởng 9% so với quý trước, tương đương doanh thu/cửa hàng tăng 10,4% so với quý trước chủ yếu nhờ tiếp tục tăng trưởng về tần suất mua hàng của khách cũ và thu hút khách mới, trong khi giá trị đơn hàng chưa hồi phục.

Định hướng hoạt động của MWG nửa cuối năm 2023 kỳ vọng sức mua chung phục hồi so với nửa đầu năm 2023 nhờ đặc điểm mùa vụ.

Cụ thể: Với Thế giới di động và Điện máy Xanh: Tiếp tục duy trì và mở rộng thị phần từ 5%-10% tại nhiều phân khúc sản phẩm nhờ chiến lược giá tốt, dịch vụ nổi bật và nhiều dòng sản phẩm chuyên biệt chỉ có tại MWG; đồng thời cân đối giữa cơ hội mở rộng thị phần (nhờ giá tốt và khuyến mãi) và biên lợi nhuận khi áp lực tồn kho trên thị trường không còn lớn.

Với Bách Hóa Xanh: Kỳ vọng doanh thu tăng hơn 10% so với nửa đầu năm 2023 chủ yếu nhờ traffic tăng trưởng và sức mua dần phục hồi. Thêm vào đó, cải thiện biên lợi nhuận hoạt động nhờ doanh thu tiếp tục tăng và tối ưu hoá chi phí đến từ thay đổi mô hình cung ứng và quản lý vận hành logistic, thay vì chỉ tập trung tiết giảm chi phí 1H/2023.

MWG kỳ vọng doanh thu/cửa hàng tăng 10% so với tháng 7/2023, Bách hóa Xanh sẽ đạt điểm hoà vốn; tương đương doanh thu/cửa hàng/tháng đạt từ 1,7 – 1,8 tỷ đồng do các áp lực từ chi phí điện tăng cao. Còn các chuỗi khác- tiếp tục tối ưu hoá vận hành và vẫn chưa đẩy mạnh mở mới cửa hàng.

Với An Khang: Ngành vẫn còn phân mảnh khi thị phần nhà thuốc nhỏ lẻ chiếm 90% về số lượng và 85% thị phần về giá trị. Đồng thời, tiếp tục triển khai mô hình cửa hàng nhỏ ( diện tích 30-40m2) với chi phí vận hành thấp, chú trọng độ phủ và sự tiện lợi và hướng đến điểm hoà vốn và có lãi nửa cuối năm 2023 và 2024.

Với Erablue: Tối ưu vận hành và kì vọng tăng số lượng cửa hàng từ 5 lên 30 cửa hàng vào cuối năm. Với Avakid: tiếp tục tối ưu hoá hoạt động.

Do đó, BSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu MWG với giá mục tiêu là 63.300 đồng/cp.

Công ty Chứng khoán SSI - SSI Research

Khuyến nghị khả quan cổ phiếu IDC

Tổng Công ty IDICO – Công ty CP (HNX: IDC) là một trong những nhà phát triển khu công nghiệp lớn nhất Việt Nam, với 727 ha đất cho thuê tại các tỉnh Long An, Bà Rịa Vũng Tàu và Thái Bình. Chi phí bồi thường giải phóng mặt bằng thấp sẽ giúp IDC duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp khu công nghiệp ở mức trên 50% từ năm 2022 đến năm 2026.

Cổ phiếu IDC đang giao dịch với P/E & P/B 2023 lần lượt là 10,2x và 2,5x và P/E & P/B 2024 lần lượt là 8,9x và 2,4x - thấp hơn trung bình ngành lần lượt là 14,8x và 3x. SSI hiện có khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu IDC, và nâng giá mục tiêu 1 năm lên 53.200 đồng/cp (từ mức 51.400 đồng/cổ phiếu), tương ứng với tiềm năng tăng giá là 8,8% so với giá thị trường hiện tại.

Diện tích ký mới và ký MOUs đạt 101,76 ha, lịch thanh toán sẽ được đẩy nhanh từ một năm lên sáu tháng, như SSI quan sát thấy ở các khách hàng lớn, dòng tiền của IDC sẽ tiếp tục được cải thiện. SSI cho rằng IDC có thể duy trì cổ tức tiền mặt ở mức 40%/mệnh giá trong năm 2023 và 2024, theo đó, tỷ suất cổ tức là 8,3%.

Công ty chứng khoán Bảo Việt – BVSC

Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu DBD

Công ty CP Dược – Trang thiết bị Y tế Bình Định (HOSE: DBD) ghi nhận doanh thu thuần trong quý II/2023 đạt 414 tỷ đồng (tăng 22,8% so với cùng kỳ năm ngoái). Trong đó, mảng kinh doanh cốt lõi – thuốc tự sản xuất tăng 27%, đạt 392 tỷ đồng, đóng góp hơn 94% tổng doanh thu. Biên lãi gộp đạt 49,7%, đi ngang so với cùng kỳ năm ngoái. Tổng chi phí SG&A tăng 17% (chủ yếu là tăng lương cơ bản nhân viên và chi phí dịch vụ mua ngoài). Lợi nhuận sau thuế của Công ty đạt 71,8 tỷ đồng (tăng trưởng 21%). Lũy kế 6 tháng đầu năm, DBD đã hoàn thành 46% chỉ tiêu doanh thu thuần và 58% chỉ tiêu lợi nhuận trước thuế.

Kênh ETC tăng trưởng mạnh trong nửa đầu năm 2023 nhờ hưởng lợi từ những chính sách mới của Bộ Y Tế: 2023 là thời điểm mà các biện pháp tháo gỡ khó khăn cho ngành Dược bắt đầu có hiệu lực.

Điển hình trong số đó là việc gia hạn số đăng thuốc (Nghị quyết 80/2023/QH15) có hiệu lực từ tháng 1/2023, và Thông tư số 06/2023/TT-BYT quy định việc đấu thầu thuốc tại các cơ sở y tế công lập, tháo gỡ các khó khăn liên quan đến đấu thầu thuốc, giá thuốc có hiệu lực kể từ ngày 27/04 đã giúp cho kênh ETC tăng trưởng tốt trong 6 tháng đầu năm. Giá trị trúng thầu kênh bệnh viện trong nửa đầu năm 2023 đạt 27.477 tỷ đồng (tăng 84% so với cùng kỳ năm ngoái). Kênh ETC của DBD cũng đạt kết quả khả quan với 481 tỷ đồng doanh thu (tăng trưởng 35%).

“Bảo vệ” lợi nhuận ròng nhờ đã chốt giá nguyên vật liệu và kiểm soát chi phí hiệu quả: Trong nửa đầu năm 2023, Biên lãi gộp của DBD trong quý II/2023 khoảng 49,7%, ngang với DHG nhờ công ty đã chốt giá nguyên liệu để sản xuất các sản phẩm chủ lực đến hết năm 2023. Tỷ trọng chi phí hoạt động/doanh thu thuần ở mức 29%, thấp hơn 1,5 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái.

Bắt đầu khởi công nhà máy mới đạt chuẩn EU – GMP vào cuối 2023: DBD là một trong những doanh nghiệp nổi bật trong công cuộc chạy đua nâng cấp nhà máy đạt chuẩn EU – GMP tại Việt Nam. Ngoài việc nâng cấp dây chuyền sản xuất ung thư, Công ty còn dự kiến sẽ xây dựng thêm 2 nhà máy mới trong giai đoạn 2023-2026 là nhà máy sản xuất thuốc vô trùng và non betalactam theo tiêu chuẩn EU – GMP với tổng nguồn vốn hơn 1.600 tỷ đồng.

Ban lãnh đạo công ty cho biết, trong quý IV/2023 công ty sẽ khởi công nhà máy thuốc tiêm vô trùng với chi phí xây dựng ước tính trong năm nay dự kiến 71 tỷ đồng. Công ty sẽ ưu tiên sử dụng nguồn vốn tự có, ngoài ra sẽ phát hành cổ phiếu riêng lẻ cho cổ đông chiến lược trong giai đoạn 2023-2024 (với mức sở hữu <=25%).

BVSC dự phóng DBD trong 2023 với doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt là 1.790 tỷ đồng (tăng 15% so với năm ngoái) và 316 tỷ đồng (tăng trưởng 29%). Ở mức giá hiện tại, DBD đang giao dịch tại mức P/E 2023 là 11,9x, so với mức trung bình 5 năm là 16,7x. BVSC duy trì khuyến nghị OUTPERFORM cho DBD với giá mục tiêu là 64.900 đồng/cổ phiếu – với tiềm năng tăng trưởng 28%.

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

Khuyến nghị mua cổ phiếu QTP với mục tiêu ngắn hạn

Mức Stock Rating của QTP (Công ty CP Nhiệt điện Quảng Ninh) ở mức 84 điểm cho nên FSC đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. KQKD quý 2/2023 đi ngang, nhưng doanh thu tiếp tục tăng trưởng mạnh 54% so với cùng kỳ, còn LNST giảm nhẹ 1% so với cùng kỳ. Sản lượng điện quý 2/2023 tăng 27% so với cùng kỳ do tình hình thủy văn kém thuận lợi và nguồn cung than ổn định.

Lợi nhuận của QTP đi ngang so với cùng kỳ chủ yếu là do giá NVL tăng nhanh hơn so với giá phát điện. Đồng thời, QTP tăng trích lập hàng quý, nhưng mức này sẽ được hoàn nhập trong quý 4 khi chi phí thực tế phát sinh thấp hơn ước tính. Tuy nhiên, FSC kỳ vọng chi phí lãi vay có thể sẽ tiếp tục giảm, hỗ trợ cho tăng trưởng LNST trong hai quý tới.

Điểm nhấn đầu tư của cổ phiếu này là nhu cầu điện gia tăng, đặc biệt trong bối khu vực miền Bắc sẽ tiếp tục thiếu điện đến 2025, QTP cũng có thể hoàn thành nghĩa vụ nợ trong năm 2024 và nghĩa vụ khấu hao đến năm 2026. Đồng thời, hiện tượng El Nino được dự báo sẽ tiếp tục kéo dài.

Đồ thị giá của QTP đóng cửa tăng 1.2% với khối lượng giao dịch vẫn ở mức thấp. Đồng thời, đồ thị giá vẫn đang trong giai đoạn tích lũy ngắn hạn cho thấy đồ thị giá có thể sẽ tiếp tục biến động hẹp quanh đường trung bình 20 và 50 phiên, các nhà đầu tư cũng nên hạn chế mua đuổi ở các nhịp tăng. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn của QTP cũng được nâng lên mức tăng. Do đó, FSC khuyến nghị các nhà đầu tư có thể xem xét mua cổ phiếu QTP với mục tiêu ngắn hạn và tỷ trọng thấp do rủi ro T+ của thị trường ở mức cao.

Những khuyến nghị của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.