Phiên giao dịch ngày 12/7/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý

Công ty chứng khoán BIDV – BSC

Khuyến nghị mua cổ phiếu VNM

Luận điểm đầu tư dành cho cổ phiếu VNM của Công ty CP Sữa Việt Nam là biên lợi nhuận gộp phục hồi từ đáy quý I/2023 và cải thiện 1,1 điểm phần trăm trong 2024 so với cùng kỳ 2023 nhờ giá nguyên vật liệu có dấu hiệu hạ nhiệt về mức giá của năm 2022.

Phiên giao dịch ngày 12/7/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý

BSC đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VNM

Bên cạnh đó, định giá 2024F đã được chiết khấu sâu: PE FW =17 lần chiết khấu so với PE 5 năm 19 lần và PE doanh nghiệp trong ngành là 20 lần và tỷ suất cổ tức ổn định ở mức 5-7%.

Năm 2023, BSC kì vọng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế - lợi ích cổ đông thiểu số lần lượt đạt 63.832 tỷ đồng (tăng 4% so với năm trước) và 9.503 tỷ đồng (tăng trưởng 10%), EPS FW 2024 =4.053 đồng/cp và P/E FW 2024= 17,5 lần.

BSC đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VNM với giá hợp lý 1 năm là 81.700 đồng/cp (Upside +15% so với giá đóng cửa ngày 7/7/2023), dựa trên phương pháp DCF và PE với tỷ trọng50%/50%.

Khuyến nghị theo dõi cổ phiếu PNJ

BSC điều chỉnh doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế - lợi ích cổ đông thiểu số năm 2023 của Công ty Cổ phần Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (PNJ – sàn HOSE) lần lượt -9 ppt và -5.7 ppt so với báo cáo trước do: Điều chỉnh kết quả kinh doanh 5T/2023 chịu tác động của mức nền cao của năm 2022 và sức mua suy yếu;

Biên lợi nhuận gộp tăng 1 ppt nhờ chiến lược bán hàng tập trung vào dòng sản phẩm có biên lợi nhuận cao trong bối cảnh nhu cầu thị trường yếu;

Tăng tỷ lệ SG&A/REV tăng 0,2 điểm phần trăm do chiến lược quảng cáo khuyến mãi ra mắt các dòng sản phẩm mới, nhằm tiếp cận tập khách hàng mới và tăng độ nhận diện thương hiệu.

BSC kỳ vọng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế năm 2024 lần lượt đạt 33.962 tỷ đồng (tăng 7% so với năm trước) và 1.960 tỷ đồng (tăng 8%), EPS FW 2024 =5.367 VND/cp và P/E FW 2024= 13.4 lần.

BSC đưa ra theo dõi đối với cổ phiếu PNJ với giá hợp lý 1 năm là 83.500 đồng/cp (Upside +16%so với giá đóng cửa ngày 7/7/2023), bằng phương pháp DCF và PE với tỷ trọng 50%/50%.

Khuyến nghị theo dõi cổ phiếu MSN

BSC điều chỉnh tăng nhẹ doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế - lợi ích cổ đông thiểu số năm 2023 của Công ty CP Tập đoàn MaSan (MSN) đạt lần lượt là 83.081 tỷ đồng (tăng 9% so với năm trước), và 3.543 tỷ đồng (giảm 0,7%), EPS FW 2023 = 2.488 đồng/cp, PE FW= 32 lần.

BSC điều chỉnh tăng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế - lợi ích cổ đông thiểu số năm 2023 của MSN lần lượt 0% và 4,4% so với dự phóng trước đó do: (1) doanh thu thuần: tăng trưởng của MCH+MML phục hồi bù đắp cho mức giảm -1,8% của WCM, do điều chỉnh chiến lược mở mới cửa hàng chú trọng vào hiệu quả và cân đối dòng tiền. (2) Biên lợi nhuận gộp giảm nhẹ -1.7% do điều chỉnh giảm nhẹ biên lợi nhuận của mảng WCM trong quý I/2023 (3) Điều chỉnh tăng đóng góp từ CTLDLK TCB +14,5% so với ước tính trước đó nhờ kì vọng lãi suất huy động giảm và giảm trích lập dự phòng.

BSC duy trì khuyến nghị theo dõi đối với cổ phiếu MSN với giá trị hợp lý năm 2023 là87.000 đồng/cp (Upside +15,6% so với giá đóng cửa ngày 7/7/2023). Định giá dựa trên phương pháp định giá từng phần “SOTP.

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

Mua cổ phiếu SMC ở mức giá hiện tại

Mức Stock Rating của SMC (Công ty CP Đầu tư Thương mại SMC) ở mức 82 điểm cho nên FSC đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Giá thép hồi phục tháng 6/2023 cùng với các dấu hiệu khôi phục lại thị trường bất động sản là động lực thúc đẩy SMC tăng trưởng kể từ quý 2/2023. Đồng thời, lãi suất cho vay được dự báo sẽ giảm kể từ tháng 7/2023 cho nên điều này cũng sẽ tác động tích cực lên lợi nhaận của SMC trong quý 3/2023.

Cổ phiếu SMC đóng cửa tăng 4% với khối lượng giao dịch tăng mạnh trên mức khối lượng trung bình 20 phiên. Đồng thời, đồ thị giá của SMC có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cự cho nên đồ thị giá có thể sẽ sớm vượt được mức kháng cự 14.45 trong vài phiên tới. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn của SMC cũng được nâng lên mức TĂNG. Do đó, FSC khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét MUA cổ phiếu ở mức giá hiện tại.

Những khuyến nghị của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.