Phiên giao dịch ngày 12/5/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý

Công ty chứng khoán Phú Hưng - PHS

Khuyến nghị mua cổ phiếu OCB

Kết thúc quý I/2023, thu nhập lãi thuần của Ngân hàng TMCP Phương Đông (HOSE: OCB) tăng trưởng 5% so với cùng kỳ năm ngoái lên 1.751 tỷ đồng, đóng góp 84% vào thu nhập hoạt động. Thu nhập ngoài lãi của ngân hàng đạt 339 tỷ đồng, duy trì mức so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận sau thuế của OCB trong quý I/2023 tăng 18% lên 786 tỷ đồng do ngân hàng giảm mạnh trích lập dự phòng và sự tăng trưởng chậm lại của hoạt động cho vay.

Phiên giao dịch ngày 12/5/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý

PHS khuyến nghị mua cổ phiếu OCB

PHS kỳ vọng nhu cầu tín dụng sẽ khả quan hơn trong nửa cuối năm 2023 do đó ước tính tăng trưởng tín dụng năm 2023 của OCB đạt 16,8%. PHS kỳ vọng xu hướng giảm lãi suất tiếp tục trong năm 2023, qua đó ước tính NIM của OCB đạt 3,87%, giảm 13 bps so với năm 2022.

Thông tư 02/2023/TT-NHNN cho phép tổ chức tín dụng cơ cấu lại thời gian trả nợ và giữ nguyên nhóm nợ đối với không ít khách hàng từ ngày 24/4/2023 đến hết 30/6/2024. Qua đó, PHS ước tính tỷ lệ nợ xấu của OCB đạt 2,63% trong năm 2023.

Dù đối mặt với nhiều thách thức từ hoạt động của nền kinh tế sẽ ảnh hưởng đến hoạt động tín dụng của OCB trong năm 2023, nhưng PHS kỳ vọng nhờ sức mạnh nội tại từ hoạt động kinh doanh cốt lõi và sự phục hồi của hoạt động mua bán chứng khoán đầu tư sẽ tác động tích cực đến kết quả kinh doanh của OCB trong năm nay.

Sử dụng phương pháp định giá chiết khấu thu nhập thặng dư (Residual Income) và P/B, PHS xác định giá trị hợp lý đối với mỗi cổ phiếu OCB là 24.800 đồng/cp. Đồng thời, khuyến nghị mua đối với cổ phiếu này.

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

Xem xét mua cổ phiếu CEO ở mức giá hiện tại

Mức Stock Rating của Công ty CP Tập đoàn C.E.O (HNX: CEO) ở mức 90 điểm cho nên FSC đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Đồ thị giá của CEO đóng cửa tăng 4.1% và giao dịch trên đường trung bình 20 phiên. Đồng thời, mức kháng cự mạnh là 26.60 và đồ thị giá có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực cho nên FSC kỳ vọng đồ thị giá có thể sẽ vượt hoàn toàn mức kháng cự 26.60 trong vài phiên tới.

Ngoài ra, đồ thị giá có dấu hiệu hình thành mô hình Head and Shoulder và Bullsih Gartley. Điểm tích cực là dòng tiền tích lũy ngắn hạn tăng mạnh. Xu hướng ngắn hạn của CEO cũng được nâng lên mức TĂNG. Do đó, FSC khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại.

Xem xét mua cổ phiếu STB ở mức giá hiện tại.

Mức Stock Rating của Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (HOSE: STB) ở mức 92 điểm cho nên FSC đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Đồ thị giá của STB đóng cửa tăng 2.3% với khối lượng giao dịch tăng mạnh trên mức khối lượng trung bình 20 phiên. Đồng thời, đồ thị giá của STB có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực cho nên xu hướng TĂNG ngắn hạn có thể sẽ rõ ràng hơn trong những phiên giao dịch tới. Do đó, FSC khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại.

Công ty Chứng khoán Vietcap - VCI

CTR - Triển vọng vẫn khả quan trong bối cảnh thách thức kinh tế

VCI giảm giá mục tiêu cho Tổng CTCP Công trình Viettel (CTR) thêm 1,8% nhưng giữ khuyến nghị MUA. VCI dự báo EBITDA của CTR sẽ tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) đạt 17% trong giai đoạn 2023-2027, dẫn dắt bởi mảng towerco. Trong bối cảnh triển vọng tích cực này, định giá của CTR có vẻ hấp dẫn với EV/EBITDA trượt đạt 9 lần, thấp hơn 18% và 61% so với trung vị EV/EBITDA trượt trung bình 5 năm giai đoạn 2018-2023 của một số công ty cùng ngành là 11 lần và 23 lần, lần lượt tại các quốc gia Châu Á mới nổi và các quốc gia phát triển trên toàn cầu.

Giá mục tiêu thấp hơn của VCI đến từ mức tăng 70 điểm cơ bản trong giả định WACC của VCI do tỷ lệ beta cao hơn cho mảng xây dựng và mảng tích hợp hệ thống, được bù đắp một phần bởi dự báo cao hơn 2,3% của VCI cho LNST sau lợi ích CĐTS năm 2023 và việc VCI cập nhật giá mục tiêu từ cuối năm 2023 đến giữa năm 2024.

Đối với năm 2023, VCI dự báo CTR ghi nhận doanh thu đạt 10,2 nghìn tỷ đồng (+9% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 487 tỷ đồng (+10% YoY).

Rủi ro đối với quan điểm tích cực của VCI: Tăng trưởng tiêu thụ dữ liệu di động chậm lại; Viettel ưu tiên sở hữu trạm viễn thông thay vì thuê ngoài CTR; các công ty viễn thông không sẵn sàng chia sẻ trạm viễn thông; hoạt động xây dựng thấp hơn dự kiến do triển vọng kém khả quan của thị trường bất động sản.

Những khuyến nghị của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.