Phiên giao dịch ngày 11/8/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

Xem xét mua cổ phiếu SBT ở mức giá hiện tại

Mức Stock Rating của SBT (Công ty Thành Thành Công - Biên Hòa) ở mức 85 điểm cho nên FSC đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Giá đường thế giới đã có mức tăng hơn 20% từ đầu năm đến nay do việc hạn chế xuất khẩu đường của Ấn Độ. Ngoài ra, giá nhiên liệu tăng cao trên toàn thế giới đã thúc đẩy nhu cầu về mía làm nguyên liệu sản xuất Ethanol, hỗ trợ giá đường tiếp tục đà tăng trong dài hạn.

Phiên giao dịch ngày 11/8/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý

FSC khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét mua cổ phiếu SBT ở mức giá hiện tại

Đồ thị giá của SBT đóng cửa tăng 1,5% và ghi nhận 3 phiên tăng liên tiếp. Đồng thời, đồ thị giá vượt lên trên đường trung bình 20 phiên và đồ thị giá đang trong giai đoạn tích lũy ngắn hạn cho nên đồ thị giá có thể sẽ biến động quanh đường trung bình 20 phiên trong những phiên giao dịch tới. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn của SBT cũng được nâng lên mức TĂNG. Do đó, FSC khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại với tỷ trọng thấp do rủi ro ngắn hạn của thị trường chung đang tăng lên.

Công ty chứng khoán Vietcombank – VCBS

Khuyến nghị mua cổ phiếu GEX

Trong 6 tháng đầu năm, doanh thu CTCP Tập đoàn GELEX (HOSE: GEX) đạt 14.405 tỷ đồng (giảm 18,6% so với cùng kỳ năm ngoái) và lợi nhuận sau thuế đạt 229 tỷ đồng.

Kết quả kinh doanh trong quý II/2023 có sự hồi phục mạnh mẽ so với quý I/2023 với doanh thu thuần đạt 7.995 tỷ đồng (giảm 11,8% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế đạt 321 tỷ đồng (tăng trưởng tới 2359%).

Câu chuyện hồi phục của GEX trong quý II/2023 tới chủ yếu từ sự thuận lợi của thị trường đầu tư như VCBS đã nhấn mạnh trong báo cáo GEX gần nhất. Cụ thể, VCBS ước tính GEX có lãi trở lại từ kinh doanh chứng khoán với giá trị 117 tỷ đồng, tăng mạnh so với mức lỗ 144 tỷ đồng của quý I/2023.

Triển vọng: 1) GEX nắm giữ các mảng kinh doanh với vị thế hàng đầu trong ngành vật liệu xây dựng, thiết bị điện, bất động sản. VCBS kỳ vọng tình hình kinh doanh khó khăn trong ngắn hạn sẽ dần được cải thiện và còn nhiều tiềm năng trong dài hạn. 2) Chiến lược thoái vốn một phần mảng năng lượng sẽ giúp GEX có thêm nguồn lực tài chính để thực hiện các thương vụ M&A giúp GEX chớp cơ hội mở rộng kinh doanh mạnh mẽ trong thời gian tới cũng như xử lý các vấn đề về trái phiếu đã phát hành còn tồn đọng.

VCBS cho rằng GEX đang trên đà hồi phục kết quả kinh doanh rất tốt trong quý II/2023, các mảng kinh doanh hiện tại đang có sự hồi phục tốt hơn dự kiến trong báo cáo gần nhất. VCBS đánh giá kế hoạch thoái vốn mảng năng lượng sẽ là cú hích lớn cho câu chuyện lợi nhuận của GEX trong giai đoạn cuối năm 2023.

Với tình hình hiện tại, VCBS cho rằng GEX sẽ sớm vượt kế hoạch kinh doanh năm (chưa tính đến thoái vốn mảng năng lượng). VCBS tiếp tục khuyến nghị mua đối với cổ phiếu GEX và nâng giá mục tiêu là 30.000 đồng/cp.

Khuyến nghị trung lập cổ phiếu BSR

Công ty CP Lọc hóa Dầu Bình Sơn (UPCoM: BSR) ghi nhận KQKD 6 tháng năm 2023 kém tích cực so với cùng kỳ. Cụ thể, doanh thu đạt 68.958 tỷ đồng (-21% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 2.235 tỷ đồng (-83% yoy). Tuy nhiên công ty đã vượt 129% kế hoạch lợi nhuận năm 2023.

Crack spread các sản phẩm lọc dầu được dự báo suy giảm trong năm 2023 gây bất lợi cho BSR. Nhu cầu tiêu thụ xăng dầu không tăng trưởng trong bối cảnh kinh tế khó khăn cùng với giá dầu giảm là yếu tố khiến Crack spread giảm so với năm 2022.

Tuy nhiên BSR có lợi thế tiêu thụ sản phẩm ở mức cao như cùng kỳ năm 2022 do (1) BSR có lợi thế so với các đối thủ cạnh tranh về khả năng đàm phán mức Premium tốt hơn đối thủ cạnh tranh; (2) Kế hoạch dời bảo dưỡng tổng thể nhà máy sang năm 2024 giúp tối đa hóa nguồn cung sản phẩm trong bối cảnh nguồn cung nội địa thiếu hụt khi NSRP ngưng hoạt động để thực hiện bảo dưỡng tổng thể 55 ngày.

Dự án mở rộng và nâng cấp nhà máy đã được Chính phủ chấp thuận điều chỉnh vốn đầu tư.

VCBS đưa dự phóng giả định giá dầu Brent cho năm 2023 ở mức 79,54 USD/thùng. VCBS dự phóng doanh thu 2023F đạt 132.964 tỷ đồng (-20% yoy), LNTT năm 2023F đạt 6.926 tỷ đồng (-56% yoy).

VCBS sử dụng phương pháp định giá dòng tiền DCF và phương pháp so sánh P/E để đưa ra giá mục tiêu của BSR là 22.102 đồng/cp. VCBS khuyến nghị trung lập đối với BSR.

Công ty Chứng khoán Vietcap – VCI

Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu PNJ

VCI nâng giá mục tiêu thêm 5% và duy trì khuyến nghị khả quan cho Công ty CP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (PNJ). VCI nâng giá mục tiêu chủ yếu do (1) VCI nâng dự báo lợi nhuận sau thuế năm 2023 thêm 3% do VCI giảm 6% dự báo chi phí bán hàng và quản lý (SG&A) do chi phí lương thấp hơn dự kiến của PNJ và dịch vụ thuê ngoài của công ty trong nửa đầu năm 2023, và (2) VCI kéo dài giai đoạn dự phóng của VCI từ năm 2027 sang năm 2028 do thời điểm hiện tại đã là nửa cuối năm 2023.

Mặc dù sức tiêu thụ trong nước yếu trong nửa đầu năm 2023, doanh số bán lẻ của PNJ chỉ giảm 10% so với năm trước do (1) cơ sở người tiêu dùng có thu nhập trung bình cao ổn định hơn và (2) PNJ tung ra các bộ sưu tập mới cùng với các chiến dịch marketing hiệu quả để giành thị phần.

Những khuyến nghị của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.