Những cổ phiếu cần lưu ý phiên 11/12/2023: Khuyến nghị nắm giữ DGW

Khuyến nghị mua cho cổ phiếu GMD

Công ty chứng khoán KB Việt Nam – KBSV

Công ty CP Gemadept (HOSE: GMD) ghi nhận doanh thu 3Q2023 998 tỷ đồng (+1% yoy). Trong đó, hoạt động khai thác cảng vẫn đóng vai trò mảng kinh doanh cốt lõi với 780 tỷ đồng đóng góp 78% cho tổng doanh thu GMD. Lũy kế 9 tháng đầu năm, Gemadept ghi nhận doanh thu 2.812 tỷ đồng (-1% yoy), LNST ghi nhận 2.310 tỷ đồng (+145%yoy).

Sản lượng hàng qua các cảng GMD có xu hướng tăng trưởng đều từ đầu năm đến nay dù vẫn thấp hơn mức sản lượng cùng kì 2022. Xu hướng phục hồi kì vọng tiếp tục trong thời gian tới do: (1) kim ngạch XNK giữ đà tăng do phục hồi cầu tiêu dùng từ Mỹ và châu Âu, (2) GMD liên tục đón thêm nhiều tuyến tàu mới và (3) những nỗ lực nâng cao năng lực khai thác của GMD củng cố vị thế đầu ngành thu hút đầu tư.

Sau đợt tăng giá dịch vụ cảng từ đầu năm, GMD không có đợt tăng giá nào mới. Giá dịch vụ cảng GMD dự kiến sẽ điều chỉnh tăng 5-10% vào đầu năm tới. Mức tăng sẽ cao hơn sau khi dự thảo thay thế Thông tư 54/2018/TT-BGTVT về tăng cước phí cảng biển được thông qua.

Đầu tháng 11, GMD vừa công bố nghị quyết về việc sẽ chuyển nhượng toàn bộ cổ phần nắm giữ tại Công ty CP Cảng Nam Hải. Việc chuyển nhượng này sẽ đem về nguồn tiền cho GMD tập trung đầu mở rộng Nam Đình Vũ và Gemalink.

Đầu tháng 11, GMD vừa công bố nghị quyết về việc sẽ chuyển nhượng toàn bộ cổ phần nắm giữ tại Công ty CP Cảng Nam Hải. Việc chuyển nhượng này sẽ đem về nguồn tiền cho GMD tập trung đầu mở rộng Nam Đình Vũ và Gemalink.

Khuyến nghị mua cổ phiếu VHM

Doanh thu Quý 3/2023 của Công ty CP Vinhomes (HOSE: VHM) đạt 32,7 nghìn tỷ đồng (+84%YoY), lợi nhuận sau thuế đạt 10,7 nghìn tỷ đồng (-26%YoY). Lũy kế 9T2023, doanh thu của VHM đạt 94,6 nghìn tỷ đồng (+203%YoY), nếu tính cả các giao dịch bán buôn và dự án BCC, doanh thu 9T2023 đạt 108,4 nghìn tỷ đồng (+118%YoY) chủ yếu nhờ bàn giao tại dự án Ocean Park 2 và Ocean Park 3. LNST đạt 32,4 nghìn tỷ đồng (+62%YoY). Kết quả này vượt 8% kế hoạch doanh thu và LNST cả năm 2023.

Trong quý 3/2023, tổng giá trị hợp đồng đạt 16,1 nghìn tỷ đồng (-35%QoQ, -9%YoY), trong đó 70% đến từ giao dịch bán buôn tại dự án tại Hải Phòng, 30% còn lại đến từ doanh số bán lẻ. Lũy kế 9 tháng đầu năm, tổng giá trị hợp đồng đã bán đạt 56,7 nghìn tỷ đồng (-49%YoY). Doanh số bán và chưa ghi nhận doanh thu đến cuối quý 3/2023 đạt 76,9 nghìn tỷ đồng (-38%YoY).

Trong nửa cuối năm 2023, Vinhomes sẽ tiếp tục bán hàng tại hai dự án Ocean Park 2 và Ocean Park 3 và Golden Avenue (Quảng Ninh). KBSV ước tính tổng giá trị hợp đồng bán hàng năm 2023 đạt 74,3 nghìn tỷ đồng (-42%YoY).

Vinhomes duy trì vị thế hàng đầu nhờ quỹ đất rộng lớn và khả năng triển khai dự án mạnh. Định giá hấp dẫn với P/B 2024fw là 0.84x, dưới đường -1std của trung bình P/B 5 năm của VHM. Dựa trên triển vọng kinh doanh và định giá, KBSV tiếp tục đưa ra khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu Vinhomes với giá mục tiêu là 75.300 đồng/cp, cao hơn 90% so với giá đóng cửa ngày 7/12/2023.

Khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu DGW

Kết thúc 3Q2023, Công ty CP Thế Giới Số (HOSE: DGW) đạt doanh thu thuần 5.413 tỷ đồng giảm 11% yoy do ảnh hưởng chung từ toàn ngành bán lẻ do sức mua suy yếu. Biên lợi nhuận gộp đạt 7,1% tăng 0,4 điểm phần trăm yoy do công ty gia nhập các ngành hàng mới có biên lợi nhuận cao hơn. LNST đạt 102 tỷ đồng giảm 43% yoy do doanh thu suy giảm cùng với việc phải gia tăng chi phí hỗ trợ các nhà bán lẻ dẫn đến biên lợi nhuận ròng giảm.

Do ảnh hưởng chung của toàn nền kinh tế, sức mua đối với hầu hết các ngành hàng của DGW đều suy giảm. Các ngành hàng và nhãn hàng mới bước đầu đóng góp vào doanh thu của DGW có thể kể đến như Achison, ABInbev.

Các doanh nghiệp bán lẻ đều đã có tín hiệu tạo đáy lợi nhuận và nhu cầu đang dần hồi phục, lượng hàng tồn kho các nhà bán lẻ cũng đã về mức tương đối thấp. Tuy nhiên tốc độ hồi phục sẽ tương đối chậm, dự kiến cuối năm 2024 sức mua mới phục hồi hoàn toàn. Với việc liên tục tìm kiếm ngành hàng và nhãn hàng mới đa dạng doanh thu cùng với mô hình kinh doanh khác biệt, dự báo KQKD của DGW sẽ sớm hồi phục và không bị ảnh hưởng lợi nhuận nhiều như các nhà bán lẻ.

KBSV dự phóng KQKD năm 2023 của DGW với doanh thu thuần đạt 19.857 tỷ đồng (-10% yoy), LNST đạt 392 tỷ đồng (-43% yoy). Với triển vọng sức mua hồi phục chậm trong khi các nhãn hàng mới chưa đóng góp như dự kiến, KBSV đưa ra khuyến nghị NẮM GIỮ đối với cổ phiếu DGW với giá mục tiêu 56.800 đồng/cp.

Duy trì khuyến nghị khả quan cổ phiếu HPG

Công ty Chứng khoán SSI - SSI Research

Theo đó, SSI Research duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu HPG và nâng giá mục tiêu 1 năm lên 30.000 đồng/cổ phiếu dựa trên hệ số PE và EV/EBITDA mục tiêu lần lượt là 15,5x và 8x (từ 14,5x và 8x theo báo cáo trước đó). Giá cổ phiếu HPG đã tăng 20% kể từ khi SSI Research nâng khuyến nghị vào đầu tháng 11/2023.

Trong ngắn hạn, việc giá thép đồng loạt tăng ở trên tất cả các thị trường sẽ hỗ trợ giá cổ phiếu. Rủi ro giảm đối với khuyến nghị bao gồm: giá thép/sản lượng tiêu thụ thấp hơn dự kiến và chi phí nguyên vật liệu cao hơn dự kiến.

Những khuyến nghị của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

TTCK đang hưởng lợi từ chính sách, chuyên gia khuyến nghị những nhóm ngành triển vọng từ KQKD quý 4 Thị trường chứng khoán Việt Nam ghi nhận tuần giao dịch khá tích cực cả về điểm số lẫn thanh khoản. Trong xu hướng đi ...

Đo độ hấp dẫn của cổ phiếu ngành chứng khoán Cổ phiếu ngành chứng khoán tuy còn có thể tăng mạnh, song chuyên gia KBSV cho rằng, nhà đầu tư phải nắm bắt đúng xu ...

VN-Index sẽ hình thành mô hình 2 đỉnh hay tiếp tục bứt phá? Thị trường chứng khoán ghi nhận biến động tương đối mạnh trong tuần giao dịch vừa qua và đóng cửa với mức tăng trên 2% ...