Nhiều tiền như Lọc hoá dầu Bình Sơn (BSR): Hơn 38.000 tỷ đồng tiền nhàn rỗi, thu 4,4 tỷ tiền lãi mỗi ngày

Theo báo cáo tài chính quý IV/2023, Công ty CP Lọc hóa dầu Bình Sơn (UPCoM: BSR), doanh nghiệp này đã có một kỳ kinh doanh tương đối tươi sáng. Cụ thể, doanh thu thuần đạt 42.933 tỷ đồng, tăng nhẹ 4% so với cùng kỳ. Giá vốn tăng chậm hơn, dừng ở mức 39.404 tỷ đồng, đẩy lợi nhuận gộp tăng tới 31%, lên mức 2.529 tỷ đồng. Biên lãi gộp theo đó cải thiện từ mức 4,8% lên mức lên mức 5,8%.

Đáng chú ý, trong quý cuối năm, doanh thu tài chính chủ nhà máy lọc dầu Dung Quất lên tới 959 tỷ đồng, tăng 30% so với cùng kỳ. Nhờ nguồn thu dồi dào đó, mặc dù chi phí tài chính, chi phí bán hàng và chi phí quản lý lại đồng loạt gia tăng nhưng lợi nhuận sau thuế của Lọc hoá dầu Bình Sơn vẫn tăng 28% so với cùng kỳ, lên mức 2.269 tỷ đồng. Tuy nhiên, so với quý liền trước, khoản lãi này đã “hụt” đi 30%.

Lũy kế năm 2023, Lọc hóa dầu Bình Sơn ghi nhận doanh thu thuần đạt 146.423 tỷ đồng, giảm đến 12% so với mức kỷ lục đạt được vào năm 2022. Lợi nhuận gộp ghi nhận ở mức 9.608 tỷ đồng, giảm 40% so với cùng kỳ, kéo biên lợi nhuận gộp suy giảm, xuống còn 6,5%.

Một điểm đáng lưu ý, trong năm vừa qua, doanh thu tài chính của doanh nghiệp tăng mạnh, ở mức 52%, đạt hơn 2.659 tỷ đồng, được thúc đẩy bởi lãi tiền gửi ngân hàng, lãi chênh lệch tỷ giá. Thuyết minh báo cáo tài chính của Lọc hoá dầu Bình Sơn cho thấy, năm 2023, doanh nghiệp này thu về 1.599 tỷ đồng lãi tiền gửi ngân hàng, tương đương “bỏ túi” 4,4 tỷ đồng mỗi ngày. Lãi chênh lệch tỷ giá cũng tăng cao, ghi nhận ở mức 1.052 tỷ đồng. Chưa kể, doanh nghiệp này còn có hai khoản doanh thu phát sinh là 560 triệu đồng tiền cổ tức được chia và 7,6 tỷ đồng doanh thu hoạt động tài chính khác.

Chi tiết doanh thu tài chính của Lọc hoá dầu Bình Sơn năm 2023

Tuy nhiên, do các loại chi phí tăng cao, lợi nhuận sau thuế năm 2023 của Lọc hoá dầu Bình Sơn vẫn “đi lùi”, đạt 8.455 tỷ đồng, giảm 42% so với mức kỷ lục đạt được vào năm trước đó. Dù vậy, đây vẫn là mức lợi nhuận cao thứ hai trong lịch sử hoạt động của doanh nghiệp này.

So với kế hoạch kinh doanh vừa được điều chỉnh tăng hồi cuối tháng 12/2023, Lọc hoá dầu Bình Sơn đã vượt 1% chỉ tiêu doanh thu và 73% chỉ tiêu lợi nhuận cả năm. Doanh nghiệp cho biết, trong năm 2023, tổng sản lượng đạt hơn 7,36 triệu tấn sản phẩm, tương đương công suất suất vận hành trung bình là 111%, mức cao nhất trong lịch sử hoạt động. Công ty còn nộp ngân sách nhà nước gần 17.000 tỷ đồng.

Kết quả kinh doanh năm 2023 của Lọc hoá dầu Bình Sơn giảm so với mức nền cao của năm 2022

Tại ngày 31/12/2023, tổng tài sản của Lọc hoá dầu Bình Sơn đạt 86.453 tỷ đồng, tăng 10% so với hồi đầu năm. Trong đó, tiền mặt và tiền gửi ngân hàng chiếm tỷ trọng lớn nhất trong cơ cấu tài sản với 44%, ghi nhận ở mức 38.122 tỷ đồng, tăng mạnh 52% chỉ trong vòng một năm. Dòng tiền nhàn rỗi này chính là yếu tố giúp doanh nghiệp thu lãi tiền gửi ngân hàng tới 1.600 tỷ đồng trong năm vừa qua.

Phía bên kia bảng cân đối kế toán, năm qua, Lọc hoá dầu Bình Sơn chỉ phát sinh vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn với giá trị đạt gần 11.000 tỷ đồng, tăng 23%. Trong đó, doanh nghiệp phải trả lãi vay ngân hàng là 288 tỷ đồng.

Bước sang năm 2024, Lọc hoá dầu Bình Sơn đặt mục tiêu tổng sản lượng sản xuất hơn 5,7 triệu tấn sản phẩm, giảm đáng kể so với mức nền cao của năm 2023. Mục tiêu tổng sản lượng tiêu thụ đạt 5,66 triệu tấn các loại. Về các chỉ tiêu tài chính, công ty lọc dầu này cũng tỏ ra khá thận trọng khi chỉ đặt mục tiêu thu về 95.274 tỷ đồng doanh thu hợp nhất và 1.148 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, lần lượt thấp hơn 35% và 86% so với kết quả năm 2023.

Về triển vọng kinh doanh của Lọc hoá dầu Bình Sơn, nhiều tổ chức tài chính cũng nhận định, lợi nhuận năm 2024 của doanh nghiệp này sẽ giảm xuống do phải tiến hành bảo dưỡng định kỳ trong khoảng 50 ngày (từ tháng 3 - tháng 4/2024). Điều này có thể khiến sản lượng có thể giảm khoảng 10% so với năm 2023 nhưng không ảnh hưởng tới sản lượng tiêu thụ.

Theo VNDirect Research, mức crack spread (mức chênh lệch giữa giá dầu thô và giá sản phẩm tinh chế từ dầu) của các sản phẩm lọc dầu tầng trung sẽ duy trì ở mức cao trong năm 2024.

Diễn biến crack spread của các sản phẩm xăng dầu tại châu Á trong thời gian vừa qua. (Nguồn: VNDirect)

Cụ thể, mức crack spread dầu diesel và nhiên liệu bay ở châu Á trong năm 2024 được dự báo sẽ lần lượt đạt trung bình 21 USD/thùng và 20 USD/thùng, thấp hơn so với mức 23,5 USD/thùng và 22,5 USD/thùng ghi nhận năm 2023. Đây sẽ là động lực chính thúc đẩy lợi nhuận của Lọc hoá dầu Bình Sơn trong năm 2024.

Được biết, Lọc hóa dầu Bình Sơn hiện đang lập Báo cáo Nghiên cứu khả thi (FS) cho dự án Nâng cấp, mở rộng Nhà máy lọc dầu Dung Quất. Sau khi hoàn thành và đi vào hoạt động từ quý I/2028, công suất của Nhà máy lọc dầu Dung Quất sẽ tăng thêm 17% lên 7,6 triệu tấn mỗi năm (tương đương 171.000 thùng/ngày) và các sản phẩm xăng và dầu diesel sẽ được nâng cấp để đáp ứng tiêu chuẩn khí thải Euro-V. Nhà máy lọc dầu Dung Quất mở rộng cũng sẽ nâng tỷ trọng các sản phẩm lọc dầu có giá trị cao (LPG, JetA1) và các sản phẩm hóa dầu của Lọc hoá dầu Bình Sơn. Việc chuyển đổi dần sang lĩnh vực hóa dầu cũng sẽ là con đường kinh doanh trong dài hạn của doanh nghiệp.

Lợi nhuận của Lọc hoá dầu Bình Sơn (BSR) sẽ được cải thiện khi Crack spread tăng mạnh Hoạt động kinh doanh của Lọc hoá dầu Bình Sơn dự kiến sẽ thuận lợi hơn trong nửa cuối năm nay khi mức crack spread ...

Lọc hoá dầu Bình Sơn (BSR) đặt kế hoạch lãi giảm, 'chuyển nhà' sang HOSE trong quý III Tại ĐHĐCĐ thường niên 2023, Lọc hoá dầu Bình Sơn đã thông qua các chỉ tiêu kinh doanh năm nay giảm đáng kể so với ...

BSR có định hướng niêm yết cổ phiếu trên thị trường quốc tế? Tại Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2023, Lọc hoá dầu Bình Sơn đã đề ra kế hoạch chuyển niêm yết cổ phiếu ...