Nhận định chứng khoán ngày 6/9/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai hầu hết giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 05/09/2022. VN30F2209 (F2209) giảm 0,61%, còn 1.286 điểm; VN30F2210 (F2210) giảm 0,57%, còn 1.283,4 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) tăng 0,18%, đạt 1.277 điểm; hợp đồng VN30F2303 (F2303) giảm 0,58%, còn 1.270 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.298,15 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 05/09/2022, VN30F2209 giằng co quanh tham chiếu trong nửa đầu phiên sáng. Biên độ biến động mạnh hơn khi gần đến trưa, lực bán tăng mạnh khiến hợp đồng giảm điểm sâu. Sang đến buổi chiều, hợp đồng giao dịch hoàn toàn trong sắc đỏ cho đến khi đóng cửa. F2209 kết phiên đầu tuần với mức giảm gần 8 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2209

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2209 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -12,15 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan hơn so với triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2209 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 11,02% và 8,49% so với phiên ngày 31/08/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2209 giảm 11,25% với 231.030 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2210 đạt 1.318 hợp đồng, tăng 51,67% so với phiên trước.

Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 05/09/2022 đạt 6.725 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 06/09/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 05/09/2022, VN30-Index giảm điểm trở lại và hình thành mẫu hình nến Spinning Top cho thấy tâm lý giằng co của nhà đầu tư trong thời điểm này.

Vùng 1.300-1.325 điểm (tương đương khoảng trống giá (gap down) đã hình thành trước đó và đường SMA 100 ngày) vẫn là thách thức lớn khi chỉ số đã không thể giữ được mức giá ở vùng trên trong phiên hôm nay.

Khối lượng giao dịch tiếp tục nằm dưới mức trung bình 20 ngày chứng tỏ dòng tiền đang khá thận trọng, để đà tăng được củng cố thì chỉ báo này cần phải cải thiện ở các phiên giao dịch tiếp theo.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 06/09/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2209, GB05F2212 và GB05F2303 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 6/9:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2209 đang dao động trong biên độ rộng nhưng theo mẫu hình giá, VN30F2209 đang trong trạng thái sideway-up với mẫu hình Rising Wedge hình thành từ 1.265 điểm. Như vậy, mẫu hình này sẽ được xác nhận khi giá giữ trên vùng 1.280-1.285 điểm và vượt lên 1297 điểm.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức Tăng với trailing stoploss tại 1.273 điểm. NĐT xem xét chiến lược với vị thế Mua (Long) mở ra tại vùng 1.280-1.285 điểm, dừng lỗ 1.279 điểm và chốt lời kỳ vọng tại 1.292 điểm và xa hơn 1.306 điểm. Ngược lại, mở Bán (Short) khi giá thủng vùng 1.278 điểm, dừng lỗ 1.280 điểm và chốt lời 1.273-1.274 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2209. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV – BSC

Các HĐTL đều giảm theo xu hướng của chỉ số VN30. Các nhà đầu tư nên giao dịch ngắn hạn trong phiên tới.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 tăng điểm đầu phiên trước khi dần suy yếu và đảo chiều giảm điểm giằng co về cuối phiên. Áp lực bán tiếp tục gia tăng quanh ngưỡng cản gần 1.300 điểm khiến cho chỉ số đang đối mặt với rủi ro hình thành mô hình tam giác hướng xuống.

Trong kịch bản tiêu cực, F1 nhiều khả năng sẽ quay xuống và kiểm định lại ngưỡng hỗ trợ gần quanh 126x nhằm tìm kiếm lực cầu bắt đáy. Chiến lược giao dịch trong phiên là ưu tiên mở Bán (SHORT) tại các vùng kháng cự

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Ngoài ra, chúng tôi cũng giới thiệu tới độc giả các thông tin về giá khác mà nhiều người quan tâm được liên tục cập nhật như: #Tỷ giá ngoại tệ #giá vàng #Giá xăng dầu hôm nay #giá hồ tiêu hôm nay #giá heo hơi hôm nay #giá cà phê #cập nhật bảng giá điện thoại. Kính mời độc giả đón đọc.

Phiên giao dịch ngày 6/9/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 6/9/2022: VN-Index kiểm định lại ngưỡng 1.250 điểm Thị trường giao dịch sau kỳ nghỉ lễ với diễn biến giằng co trên nền thanh khoản thấp. Chỉ số VN-Index để mất điểm khi ...

Thị trường chứng khoán ngày 6/9/2022: Thông tin trước giờ mở cửa Cổ phiếu thép khỏe bất thường nâng đỡ thị trường phiên 5/9; Chính thức áp dụng giao dịch lô lẻ trên HOSE từ 12/9; Cổ ...