Nhận định chứng khoán ngày 31/10/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 28/10/2022. VN30F2211 (F2211) giảm 0,88%, còn 1.016 điểm; VN30F2212 (F2212) giảm 0,79%, còn 1.013 điểm; hợp đồng VN30F2303 (F2303) giảm 0,76%, còn 1.008,9 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) giảm 0,49%, còn 1.009,9 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.029,49 điểm.

Trong tuần qua (24-28/10/2022), hợp đồng VN30F2211 sụt giảm mạnh ngay từ phiên đầu tuần, tuy nhiên lực cầu nhanh chóng xuất hiện tạo đà hồi phục tương đối mạnh ở những ngày sau. Mặc dù trong phiên cuối phe bán áp đảo trở lại khiến hợp đồng đứt mạch tăng điểm nhưng F2211 vẫn kết tuần với mức giá tăng so với tham chiếu đầu tuần.

Đồ thị intraday của VN30F2211 trong giai đoạn 24-28/10/2022

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2211 mở rộng so với phiên trước và còn giá trị -13,49 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã trở nên bi quan hơn so với triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2211 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 6,4% và 3,89% so với phiên ngày 27/10/2022. Tính chung cả tuần, khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt tăng 42,23% và 34,18% so với tuần trước.

Khối ngoại quay lại mua ròng trong phiên cuối tuần với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch đạt 598 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch tuần của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 31/10/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 28/10/2022, VN30-Index tiếp tục giữ được đà tăng điểm, tuy nhiên việc hình thành bóng nến (shadow) tương đối dài cho thấy tâm lý giằng co của nhà đầu tư cũng như áp lực chốt lời ngắn hạn đã xuất hiện.

Vùng 950-1.000 điểm (tương đương ngưỡng Fibonacci Retracement 38,2% và đáy cũ tháng 01/2021) đã trụ vững tương đối tốt trong thời gian qua nên rủi ro sụt giảm sâu tạm thời được giảm thiểu.

Tuy nhiên, khối lượng giảm xuống dưới mức trung bình 20 ngày chứng tỏ dòng tiền đã thận trọng trở lại, để đà hồi phục được tiếp tục kéo dài thì khối lượng giao dịch cần được bổ sung ở những phiên tiếp theo.

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 31/10/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2212, GB05F2203 và GB05F2306 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 31/10:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2211 trong khung 15 phút đang có dấu hiệu gặp cản tại ngưỡng Fibo 78,6% tương ứng 1.033 điểm. Đồng thời, chỉ báo Bollinger Bands đang đi ngang trở lại cho thấy VN30F2211 đang bước vào nhịp tích lũy ngắn hạn. Dự báo, VN30F2211 sẽ dao động trong biên độ 980-1.033 điểm trong các phiên đầu tuần.

Trên khung Daily, VN30F2211 vẫn đang trong xu hướng Giảm khi giá đóng cửa dưới 1.036 điểm. NĐT mở vị thế short nhẹ nếu giá kiểm định thất bại vùng 1.034-1.036 điểm, dừng lỗ 1.038 điểm và chốt lời 1.010-1.015 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2210. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐ đều giảm theo nhịp vận động VN30. Nhà đầu tư nên giao dịch ngắn hạn trong phiên.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 diễn biến giằng co quanh ngưỡng tham chiếu với các nhịp tăng giảm đan xen trước khi giảm điểm về cuối phiên. Áp lực chốt lời ngắn hạn quanh vùng kháng cự gần 1.040 (+-5) điểm đã khiến cho đà tăng tích cực của chỉ số không duy trì được đến cuối phiên.

F1 nhiều khả năng sẽ tiếp tục quán tính giảm điểm trong phiên kế tiếp và kiểm định lại ngưỡng hỗ trợ gần quanh 1.000 (+-5) điểm. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, LONG tại hỗ trợ, SHORT tại kháng cự.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Tự doanh đảo chiều bán ròng phiên VN-Index đi ngang, tâm điểm các mã ACV, BCM và VPB Phiên VN-Index đi ngang, khối tự doanh công ty chứng khoán cũng đảo chiều bán ròng với tâm điểm các mã ACV, BCM và VPB...

Tìm hiểu về hệ số Alpha, ý nghĩa của hệ số Alpha trong đầu tư chứng khoán Hệ số Alpha trong đầu tư chứng khoán là một trong những hệ số rủi ro phổ biến nhất, thường được sử dụng trong lĩnh ...

Kiến thức căn bản về lợi tức nhà đầu tư cần biết Lợi tức là một từ khóa mà chúng ta thường nghe đến mỗi khi nói đến những khoản tiền lãi thu được từ các khách ...