Nhận định chứng khoán ngày 30/6/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 29/06/2023. Cụ thể, VN30F2307 (F2307) giảm 1,54%, còn 1.115 điểm; VN30F2308 (F2308) giảm 1,06%, còn 1.113,2 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) giảm 1,45%, còn 1.109 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) giảm 1,52% và còn 1.102 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.125,29 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 29/06/2023, hợp đồng VN30F2307 đảo chiều giảm sâu ngay từ lúc mở cửa, lực bán tỏ ra áp đảo khiến thị trường chìm trong sắc đỏ. Gần cuối phiên, phe Short lấn lướt hoàn toàn và F2307 đóng cửa ở mức giảm 17,4 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2307

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2307 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -10,29 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan hơn trong ngắn hạn.

Biến động VN30F2307 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt tăng 35,55% và 34,14% so với phiên ngày 28/06/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2307 tăng 35,65% với 189.512 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2308 đạt 578 hợp đồng, tăng 2,48%

Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 29/06/2023 đạt 2.523 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 30/06/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 29/06/2023, VN30-Index đảo chiều giảm mạnh và kết thúc chuỗi 7 phiên tăng liên tiếp cho thấy lực bán đã quay trở lại.

Chỉ số điều chỉnh sau khi test vùng 1.120-1.145 điểm (tương đương đỉnh cũ tháng 12/2022 và 01/2023) nên dự kiến xu hướng giảm ngắn hạn có thể quay trở lại.

Chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu bán trở lại trong vùng quá mua (overbought) nên rủi ro điều chỉnh của thị trường đang tăng lên.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 30/06/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 30/6:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2307 điều chỉnh mạnh và đang tiệm cận về đường kênh dưới của kênh hồi quy (tương ứng quanh 1.112 - 1.113 điểm). Đồng thời, chỉ báo RSI đang giảm gần về vùng quá bán nên các nhịp hồi phục dự kiến sẽ xuất hiện tại vùng 1.112 - 1.113 điểm. Vùng 1.125 - 1.130 điểm đang là kháng cự cho các nhịp hồi phục.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức tăng với trailing stoploss tại 1.108 điểm. Nhà đầu tư xem xét vị thế Mua (Long) tại vùng 1.112 - 1.113 điểm, dừng lỗ tại 1.110 và chốt lời 1.120 điểm và xa hơn 1.125 điểm. Vị thế Bán (Short) xem xét khi giá gặp cản tại vùng 1.123 - 1.125 điểm.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 trải qua một nhịp rung lắc giằng co trước khi lao dốc mạnh về cuối phiên. Việc hình thành mẫu nến cường lực marubozu với thanh khoản gia tăng cho thấy áp lực từ bên bán hoàn toàn chiếm ưu thế và để ngỏ rủi ro mở rộng nhịp điều chỉnh trong các phiên tiếp theo.

Mặc dù vậy, vùng hỗ trợ gần quanh 1105-1107, tương ứng với MA20 sẽ đóng vai trò điểm đỡ đáng lưu ý và chúng tôi kỳ vọng sẽ xuất hiện một nhịp hồi phục kỹ thuật tại đây. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, SHORT tại kháng cự, LONG tại hỗ trợ.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Phiên giao dịch ngày 30/6/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

MBS: Thị trường phục hồi chậm chạp và xen lẫn các nhịp điều chỉnh trong nửa cuối năm Quan điểm của MBS trong 6 tháng cuối năm thị trường phục hồi chậm chạp và xen lẫn các nhịp điều chỉnh. Mục tiêu giá ...

Nhận định chứng khoán ngày 20/6: Thị trường có thể biến động mạnh Chuyên gia chứng khoán nhận định, phiên ngày mai cũng là phiên giao dịch cuối tháng 6, các quỹ đầu tư sẽ thực hiện hoạt ...