Nhận định chứng khoán ngày 30/11/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 29/11/2022. VN30F2212 (F2212) tăng 2,19%, đạt 1.015,5 điểm; VN30F2301 (F2301) tăng 2,15%, đạt 1.010 điểm; hợp đồng VN30F2303 (F2303) tăng 2,64%, đạt 1.009,1 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) tăng 2,02%, đạt 1.005,7 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.029,04 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 29/11/2022, F2212 giao dịch phần lớn thời gian trong sắc xanh của phiên sáng. Sang đến phiên chiều, giằng co trở lại khiến hợp đồng lượn sóng quanh tham chiếu. Tuy nhiên về gần cuối phiên, lực cầu tăng mạnh giúp F2212 leo dốc và đóng cửa ở mức cao nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2212

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2212 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -13,54 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang thận trọng hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2212 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 7,4% và 8,25% so với phiên ngày 28/11/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2212 tăng 7,58% với 410.334 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2301 đạt 1.489 hợp đồng, tăng 47,13% so với phiên trước.

Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 30/11/2022 đạt 2.794 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 29/11/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 29/11/2022, VN30-Index tiếp tục tăng điểm cho thấy triển vọng ngắn hạn ngày càng lạc quan hơn.

Khối lượng giao dịch duy trì ở mức cao chứng tỏ nhà đầu tư đang giao dịch rất sôi động.

Mục tiêu xa hơn của chỉ số đang là vùng 1.200-1.230 điểm (tương đương ngưỡng Fibonacci Retracement 50% và đáy cũ tháng 05/2022).

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 29/11/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2212, GB05F2303 và GB05F2306 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dưới đây là nhận định của các công ty chứng khoán ngày 30/11:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam (FSC)

VN30F2212 tiếp tục tăng mạnh và giá đang ở sóng tăng 3 với mục tiêu tiếp theo tại 1.026 - 1.029 điểm cho sóng tăng 3 này. Các chỉ báo động lượng như RSI đã xuất hiện phân kỳ giảm nhẹ cho thấy các nhịp điều chỉnh giảm trong xu hướng tăng có thể hình thành xen kẽ với vùng hỗ trợ tại 1.007 - 1.010 điểm.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức tăng với kháng cự gần 1.035 - 1.050 điểm. Nhà đầu tư mở vị thế Mua (Long) vùng 1.007 - 1.010 điểm, dừng lỗ 1.005 điểm và chốt lời 1.026 - 1.030 điểm. Vị thế Bán (Short) xem xét tại vùng 1030 điểm.

Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV)

F1 diễn biến giằng co trong phiên trước khi mở rộng đà tăng hưng phấn đến cuối phiên. Lực cầu từ bên mua áp đảo bên bán đã giúp cho chỉ số chinh phục thành công ngưỡng cản tâm lý quanh 1.000 với thanh khoản cải thiện tích cực.

Mặc dù áp lực rung lắc sẽ càng trở nên rõ nét hơn quanh vùng kháng cự gần là 102x, cơ hội mở rộng nhịp hồi phục ngắn hạn của F1 vẫn tiếp tục được đánh giá cao. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, Bán (Short) tại kháng cự, Mua (Long) tại hỗ trợ.

Chứng khoán BIDV (BSC)

Các HĐTL đều tăng theo xu hướng vận động của VN30. BSC khuyến nghị các nhà đầu tư giao dịch ngắn hạn trong phiên.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Phiên giao dịch ngày 30/11/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 30/11/2022: VN-Index bứt lên khỏi vùng 1.030-1.040 điểm VN-Index diễn biến giằng co trước khi mở rộng đà tăng đến cuối phiên. Lực cầu từ bên mua áp đảo bên bán đã giúp ...

Thời điểm vàng để cơ cấu lại danh mục chứng khoán Theo bà Trần Thị Khánh Hiền, Giám đốc Khối Phân tích CTCK VNDirect, quý IV thường là quý nhiều tổ chức tài chính lớn lựa ...