Nhận định chứng khoán ngày 26/4/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 24/04/2023. Cụ thể, VN30F2305 (F2305) tăng 0,09%, đạt 1.040,9 điểm; VN30F2306 (F2306) tăng 0,06%, đạt 1.039 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) tăng 0,03%, đạt 1.037 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) tăng 0,04%, đạt 1.033,9 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.046,17 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 24/04/2023, hợp đồng VN30F2305 giằng co liên tục dưới mức tham chiếu sau phiên ATO. Tuy nhiên, lực mua đột ngột xuất hiện ở thời điểm gần kết phiên và đẩy chỉ số tăng mạnh đạt mức cao nhất trong phiên sáng. Sang tới phiên chiều, phe mua dần suy yếu nên chỉ số cũng giảm dần nhưng vẫn đóng cửa ở sắc xanh 0,9 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2305

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2305 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -5,27 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bớt bi quan hơn về triển vọng ngắn hạn của VN30-Index.

Biến động VN30F2305 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt tăng 26,67% và 26,37% so với phiên ngày 21/04/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2305 tăng 26,54% với 205.169 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2306 đạt 771 hợp đồng, tăng 114,76%.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 24/04/2023 đạt 1.298 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 25/04/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 24/04/2023, VN30-Index hình thành mẫu hình nến Spinning Top và khối lượng giao dịch ở mức thấp dưới trung bình 20 ngày cho thấy tâm lý thận trọng của nhà đầu tư.

Chỉ số cũng đang bám vào đường Lower Band của Bollinger Bands và dải này bắt đầu bung nén nên đà giảm sẽ còn tiếp diễn.

Ngoài ra, điểm giao cắt tử thần (death cross) đã xuất hiện giữa SMA 50 ngày và SMA 100 ngày. Điều này cho thấy xu hướng trung hạn đang chuyển từ tăng sang giảm.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 25/04/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 26/4:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2305 tiếp tục giảm và đồ thị giá đang ở gần biên dưới của đường Linear Regression (khu vực 1.028 điểm). Đồng thời, chỉ báo động lượng đang tạo tín hiệu phân kỳ đôi ở khung 15 phút cho thấy giá đang ở giai đoạn cuối của nhịp giảm từ vùng 1.083 điểm. Như vậy, trong phiên ngày mai dự kiến giá sẽ được hỗ trợ tại vùng 1.028 điểm và VN30F2305 sẽ dao động trong vùng 1028-1.042 điểm.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức GIẢM với trailing stop tại 1.055 điểm. NĐT xem xét chiến lược Long trước Short sau. Cụ thể, Long tại vùng 1.028-1.029 điểm, dừng lỗ 1.027 điểm với mục tiêu 1.040-1.042 điểm. Vị thế Short xem xét tại vùng 1.042-1.048 điểm, dừng lỗ 1.050 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL giảm theo nhịp vận động của VN30. Khuyến nghị nhà đầu tư giao dịch thận trọng trong những phiên tới.

Chứng khoán KB – KBSV

Sau những nỗ lực tăng điểm bất thành, F1 dần suy yếu và đảo chiều giảm điểm với biên độ mở rộng. Áp lực bán chủ động gia tăng về cuối phiên áp đảo bên mua khiến cho chỉ số đánh mất ngưỡng hỗ trợ đáng lưu ý quanh 1.040 điểm, hiện đã đảo vai trò là ngưỡng cản gần.

F1 nhiều khả năng sẽ tiếp tục quán tính giảm điểm trong phiên kế tiếp xuống các vùng hỗ trợ gần là 102x và sâu hơn là 1.015 điểm nhằm tìm kiếm lực cầu bắt đáy. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, SHORT tại kháng cự, LONG tại hỗ trợ.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Cửa sáng với cổ phiếu ngân hàng, MSVN nêu đích danh 3 mã tiềm năng nhất Theo báo mới đây của Chứng khoán Maybank (Maybank Investment Bank - MSVN), các ngân hàng Việt Nam đã tạo ra lợi nhuận tốt cho ...

Phiên giao dịch ngày 26/4/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 26/4/2023: VN-Index lùi xuống test ngưỡng hỗ trợ 1.030 điểm Áp lực bán trong phiên chiều đã khiến VN-Index đảo chiều giảm điểm mạnh về khu vực 1.035 điểm. Theo nhận định, trong phiên giao ...