Nhận định chứng khoán ngày 23/5/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 22/05/2023. Cụ thể, VN30F2306 (F2306) tăng 0,26%, đạt 1.065,3 điểm; VN30F2307 (F2307) tăng 0,12%, đạt 1.062,3 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) tăng 0,25%, đạt 1.060,6 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) tăng 0,39%, đạt 1.060,9 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.073,74 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 22/05/2023, hợp đồng VN30F2306 tiếp tục giằng co quanh tham chiếu trong phiên sáng và kéo dài tới đầu phiên chiều. Bất ngờ lực cầu quay trở lại giúp F2306 vượt lên sắc xanh và đóng cửa ở mức tăng 2,8 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2306

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, hợp đồng VN30F2306 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -8,44 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã thận trọng hơn về triển vọng ngắn hạn của VN30-Index.

Biến động VN30F2306 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt giảm 32,91% và 32,58% so với phiên ngày 19/05/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2306 giảm 32,74% với 154.764 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2307 đạt 334 hợp đồng, giảm 50.3%.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 22/05/2023 đạt 737 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 23/05/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 22/05/2023, VN30-Index hình thành những cây nến xanh đỏ luân phiên cho thấy tâm lý giằng co của nhà đầu tư.

Điểm giao cắt vàng (Golden Cross) giữa đường SMA 50 ngày và SMA 100 ngày đã xuất hiện báo hiệu xu hướng tăng vẫn còn.

Khối lượng giao dịch duy trì trên mức trung bình 20 ngày chứng tỏ dòng tiền của nhà đầu tư vẫn đang hướng vào thị trường.

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 23/05/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 23/5:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2306 tiếp tục tăng nhưng đồ thị giá đang tiệm cận ngưỡng Fibo Retracement 61,8% tương ứng 1.068,5 điểm. RSI đang hồi phục nhưng tín hiệu hồi phục khá yếu. Do đó, trong phiên tới VN30F2306 sẽ còn rung lắc và dao động trong vùng 1.065 - 1.069 điểm và xa hơn là mức 1.074 điểm trong trường hợp giá bứt lên trên ngưỡng 1.069 điểm.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức tăng với trailing stop tại 1.050 điểm. Nhà đầu tư xem xét vị thế Bán (Short) tại vùng 1.072 - 1.074 điểm, dừng lỗ 1.076 điểm.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 tăng điểm với biên độ mở rộng trong phiên trước khi đánh mất một phần thành quả đạt được về cuối phiên. Áp lực cung cầu tương đối cân bằng đã giúp cho chỉ số có một phiên đi ngang trong biên độ hẹp và để ngỏ cơ hội mở rộng đà tăng điểm trong phiên kế tiếp.

Mặc dù vậy, F1 sẽ đối mặt với rủi ro điều chỉnh trở lại nếu không sớm vượt qua ngưỡng cản gần đáng lưu ý quanh 1.07x. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, Mua (Long) tại hỗ trợ, Bán (Short) tại kháng cự.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Thủ tướng chỉ đạo thúc đẩy phát triển an toàn, bền vững và tháo gỡ khó khăn cho các thị trường vốn Thủ tướng Chính phủ Phạm Minh Chính vừa có chỉ đạo về việc tháo gỡ khó khăn cho các thị trường vốn, thị trường chứng ...

Chứng khoán phiên chiều 22/5: Đầu tuần thuận lợi, VN-Index chinh phục mốc 1.070 Thị trường chứng khoán phiên chiều 22/5 chứng kiến đà tăng tuy không quá mạnh mẽ, chỉ số chính VN-Index kết phiên vẫn vừa đủ ...

Nhận định chứng khoán ngày 23/5/2023: Chờ mua ở những phiên thị trường điều chỉnh Trong phiên 22/5, thanh khoản thị trường được cải thiện tốt, đạt xấp xỉ 12,5 nghìn tỷ với gần 80% đến từ lực cầu chủ ...