Nhận định chứng khoán ngày 20/10/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 19/10/2022. VN30F2210 (F2210) giảm 0,46%, còn 1.053 điểm; VN30F2211 (F2211) giảm 0,66%, còn 1.038,1 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) giảm 0,39%, còn 1.041,7 điểm; hợp đồng VN30F2303 (F2303) giảm 0,57%, còn 1.042 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.053,65 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 19/10/2022, hợp đồng VN30F2210 giảm điểm khá mạnh ở khoảng thời gian đầu phiên và giữ sự giằng co trong sắc đỏ trong phiên sáng. Sang đến chiều, khối lượng giao dịch tăng khiến biên độ biến động của hợp đồng mạnh hơn.Kết phiên, lực bán bật tăng vào 15 phút ATC và F2210 đóng cửa với mức giảm 4,9 điểm

Đồ thị trong phiên của VN30F2210

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2210 thu hẹp hơn so với phiên trước đó và còn giá trị -0,65 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt thận trọng hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2210 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần giảm 5,34% và 5,96% so với phiên ngày 18/10/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2210 giảm 5,92% với 330.14 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2211 đạt 11.666 hợp đồng, tăng 13,95% so với phiên trước.

Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 19/10/2022 đạt 1.459 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 20/10/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 19/10/2022, VN30-Index giảm điểm và xuất hiện bóng nến dưới (shadow) cho thấy tâm lý giằng co kéo dài của thị trường.

Chỉ báo MACD đã cho tín hiệu mua nên rủi ro sụt giảm ở các phiên sắp tới tạm thời được giảm thiểu.

Tuy nhiên, khối lượng giao dịch tiếp tục sụt giảm và nằm dưới mức trung bình 20 ngày chứng tỏ dòng tiền vẫn đang giữ sự thận trọng.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 20/10/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2212, GB05F2303 và GB05F2306 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dưới đây là nhận định của các công ty chứng khoán ngày 20/10:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2210 đang đi ngang trong biên độ rộng với vùng 1.059 - 1.061 điểm đang kháng cự ngắn hạn. Đồng thời, VN30F2210 có thể kiểm định là vùng 1.036 - 1.040 điểm khi chỉ báo MACD cũng đang cho tín hiệu suy yếu trở lại. Xu hướng trên khung Daily vẫn duy trì ở mức giảm với trailing stoploss tại 1.074 điểm.

NĐT ưu tiên hoạt động trading trong biên độ. Cụ thể, mở vị thế Bán (Short) tại vùng 1.055 - 1.058 điểm, dừng lỗ 1.060 điểm và chốt lời tại 1.040 - 1.042 điểm. Vị thế Mua (Long) mở ra khi giá chiết khấu về vùng 1.035 - 1.040 điểm, dừng lỗ 1.033 điểm.

Đồ thị kỹ thuật VN30F2210. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán KB Việt Nam - KBSV

Sau nhịp mở gap tăng điểm đầu phiên, F1 diễn biến có phần suy yếu trước hồi phục một phần về cuối phiên. Áp lực chốt lời ngắn hạn quanh vùng kháng cự xa 1.07x khiến cho đà tăng của chỉ số không duy trì được đến cuối phiên.

Mặc dù vậy, F1 vẫn đang có nhiều cơ hội tiếp tục mở rộng nhịp hồi phục với vùng hỗ trợ gần được đặt quanh 1.050 (+-5). Chiến lược giao dịch trong phiên là ưu tiên mở Mua (Long) tại các vùng hỗ trợ.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐ đều giảm theo VN30. Nhà đầu tư nên giao dịch thận trọng trong các phiên tới.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Ngoài ra, chúng tôi cũng giới thiệu tới độc giả các thông tin mà nhiều người quan tâm trong lĩnh vực Kinh tế - Chứng khoán được liên tục cập nhật như: #Nhận định chứng khoán #Bản tin chứng khoán #chứng khoán phái sinh #Cổ phiếu tâm điểm #đại hội cổ đông #chia cổ tức #phát hành cổ phiếu #bản tin bất động sản #Bản tin tài chính ngân hàng. Kính mời độc giả đón đọc.

Cổ phiếu ngân hàng hồi phục cuối phiên, thanh khoản vẫn là câu hỏi lớn! Phiên hôm nay ghi nhận cổ phiếu ngân hàng đảo chiều về cuối phiên chiều góp phần đáng kể vào đà hồi phục của chỉ ...

Phiên giao dịch ngày 20/10/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 20/10/2022: Thị trường lùi bước và giằng co VN-Index kết phiên với cây nến đỏ thân ngắn đi kèm thanh khoản thấp kỷ lục cho thấy tín hiệu bán không quá mạnh. Vùng ...