Nhận định chứng khoán ngày 19/4/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 18/04/2023. Cụ thể, VN30F2304 (F2304) giảm 0,14%, còn 1.063 điểm; VN30F2305 (F2305) giảm 0,32%, còn 1.060,5 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) giảm 0.14%, còn 1.057,5 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) giảm 0,09%, còn 1.056 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.064,55 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 18/04/2023, hợp đồng VN30F2304 giảm điểm sau phiên ATO và suy yếu dần đến hết phiên sáng. Sang tới phiên chiều, bên mua có dấu hiệu trở lại nhưng chưa đủ để chỉ số vực dậy sắc xanh khiến hợp đồng liên tục giằng co dưới mức tham chiếu và kết phiên ở trong sắc đỏ.

Đồ thị trong phiên của VN30F2304

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2304 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -1,55 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bi quan hơn về triển vọng ngắn hạn của VN30-Index.

Biến động VN30F2304 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt giảm 11,69% và 11,55% so với phiên ngày 17/04/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2304 giảm 13,19% với 159.476 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2305 đạt 9.183 hợp đồng, tăng 27,38%.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 18/04/2023 đạt 635 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 19/04/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 18/04/2023, VN30-Index giảm điểm nhẹ và khối lượng có phần cải thiện so với phiên giao dịch trước đó.

Chỉ báo MACD đã đảo chiều và cho tín hiệu bán trở lại nên rủi ro trong ngắn hạn đang ở mức cao.

Nếu chỉ số tiếp tục cắt xuống dưới hai đường SMA 50 ngày và SMA 100 ngày và điểm giao cắt tử thần (death cross) xuất hiện trở lại thì tình hình sẽ chuyển biến xấu hơn.

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 19/04/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 19/4:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2304 biến động hẹp trong phiên với vùng 1.065,5-1.068 điểm đang là kháng cự gần nhất cho giá. Đây là vùng hội tụ dải Band trên và Fibo Retracement 50%. Đồng thời, đồ thị giá đang đi xuống theo kênh giá giảm ngắn hạn nên xu hướng ở khung 30 phút vẫn đang ở mức giảm với kháng cự mạnh tại 1.068 điểm.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì ở mức Tăng với trailing stop tại 1.058 điểm. NĐT xem xét chiến lược Short tại vùng 1.068- 1.070 điểm, dừng lỗ 1.073 điểm với mục tiêu 1060- 1.065 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F1M. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL giảm theo nhịp vận động của VN30. Khuyến nghị nhà đầu tư giao dịch thận trọng trong những phiên tới.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 trải qua một nhịp rung lắc giằng co trước khi dần hồi phục và lấy lại một phần thành quả đã mất về cuối phiên. Việc một lần nữa bảo vệ thành công ngưỡng hỗ trợ gần quanh 1.055 điểm và hình thành mẫu nến rút chân trong phiên hôm nay đã khiến cho trạng thái thị trường trở nên tích cực hơn.

F1 đang đứng trước cơ hội mở rộng đà hồi phục và thử thách lại ngưỡng cản gần quanh 107x. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, LONG tại hỗ trợ, SHORT tại kháng cự

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Phiên giao dịch ngày 19/4/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 19/4/2023: VN-Index bật nảy lên khu vực quanh 1.060 điểm Giằng co quanh mốc tham chiếu, VN-Index ghi nhận sự phân hóa xuyên suốt phiên giao dịch và không có nhiều thanh đổi về mặt ...

Tự doanh tiếp đà mua ròng phiên 18/4, gom mạnh nhất cổ phiếu ngân hàng STB Phiên giao dịch ngày 18/4, STB chính là cổ phiếu được khối tự doanh mua vào nhiều nhất hôm nay với 835.000 cổ phiếu và ...