Nhận định chứng khoán ngày 17/4/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 14/04/2023. VN30F2304 (F2304) giảm 0,64%, còn 1.063,1 điểm; VN30F2305 (F2305) giảm 0,67%, còn 1.060,9 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) giảm 0,65%, còn 1.058,2 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) giảm 0,53%, còn 1.056,9 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.063,43 điểm.

Trong tuần giao dịch 10-14/04/2023, VN30F2304 biến động với sắc đỏ là chủ đạo. Hợp đồng giằng co trong 2 ngày đầu tuần trước khi chứng kiến mức giảm liên tiếp vào các ngày cuối tuần. Kết tuần, F2304 đóng cửa với mức giảm 12 điểm so với tuần trước.

Đồ thị intraday của VN30F2304 trong giai đoạn 10-14/04/2023

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2304 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -0,33 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn về triển vọng ngắn hạn của VN30-Index.

Biến động VN30F2304 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 49,72% và 49,36% so với phiên ngày 13/04/2023. Tính chung cả tuần, khối lượng và giá trị giao dịch tuần lần lượt tăng 0,74% và 1,37% so với tuần trước.

Khối ngoại quay lại mua ròng trong phiên cuối tuần với tổng khối lượng mua đạt 981 hợp đồng. Tính chung cả tuần, khối ngoại mua ròng tổng cộng 269 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch tuần của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 17/04/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 14/04/2023, VN30-Index hình thành mẫu hình Three Black Crows cho thấy triển vọng ngắn hạn đang rất bi quan.

Chỉ báo MACD đã xuất hiện tín hiệu bán trở lại nên rủi ro điều chỉnh ngắn hạn đang tăng lên.

Nếu đà giảm tiếp tục được duy trì thì chỉ số có thể kiểm lại vùng 1.000 điểm (tương đương đáy cũ tháng 03/2023 và ngưỡng Fibonacci Retracement 50%).

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 17/04/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì hiện không có trái phiếu nào đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư tiếp tục theo dõi chờ đợi trái phiếu vào vùng giá hấp dẫn để mua vào.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 17/4:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2304 tiếp tục điều chỉnh và đồ thị giá đang ở giai đoạn cuối của sóng điều chỉnh dạng Zigzag. Đồng thời, nhịp đi xuống hiện tại là sóng 4 điều chỉnh theo mẫu hình sóng Elliott. Chỉ báo MACD đã xuất hiện phân kỳ tăng ngắn hạn và RSI đang ở vùng quá bán cho thấy nhịp hồi mạnh sẽ xuất hiện trong phiên đầu tuần.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì ở mức Tăng với trailing stop tại 1.058 điểm. NĐT ưu tiên chiến lược Long tại vùng 1.059- 1.063 điểm, dừng lỗ 1.057 điểm với mục tiêu 1.066- 1.070 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F1M. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL giảm theo nhịp vận động của VN30. Khuyến nghị nhà đầu tư giao dịch thận trọng trong những phiên tới.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 tăng điểm giằng co trong phiên trước khi đảo chiều và lao dốc mạnh về cuối phiên. Thanh khoản tăng mạnh trong các nhịp giảm điểm thấy áp lực từ bên bán đang chiếm ưu thế và để ngỏ rủi ro mở rộng nhịp điều chỉnh trong phiên tiếp theo.

Mặc dù cơ hội mở rộng đà tăng điểm của F1 vẫn tiếp tục được bảo lưu, rủi ro quay trở lại xu hướng giảm điểm vẫn cần được tính đến trong kịch bản chỉ số đánh mất hoàn toàn ngưỡng hỗ trợ quan trọng quanh 1.055 điểm. Chiến lược giao dịch trong phiên: Linh hoạt trading hai chiều, LONG tại hỗ trợ, SHORT tại kháng cự.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Kịch bản thị trường rơi sâu khó xảy ra, NĐT cân nhắc gia tăng tỷ trọng khi VN-Index điều chỉnh về vùng hỗ trợ 1.030-1.040 điểm Theo Chứng khoán VNDirect, áp lực ngắn hạn của thị trường chủ yếu đến từ thông tin KQKD quý 1/2023 của các doanh nghiệp niêm ...

Dòng vốn ETF vào Việt Nam trong tháng 3 có sự cải thiện Theo báo cáo cập nhật diễn biến dòng vốn đầu tư toàn cầu công bố mới đây của SSI Research, dòng vốn ETF có sự ...

UBCKNN đang mạnh tay, không khoan nhượng với sai phạm trên thị trường chứng khoán Theo công bố từ cổng thông tin của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN), trong ngày 13/4/2023, cơ quan này đã ban hành 4 ...