Nhận định chứng khoán ngày 13/4/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai diễn biến trái chiều trong phiên giao dịch ngày 12/04/2023. Cụ thể, VN30F2304 (F2304) giảm 0,09%, còn 1.075 điểm; VN30F2305 (F2305) tăng 0,07%, đạt 1.071,4 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) giảm 0,11%, còn 1.069,9 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) giảm 0,19%, còn 1.066 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.080,69 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 12/04/2023, hợp đồng VN30F2304 hiện sắc xanh ngay từ khi mở cửa. Sau đó, chỉ số liên tục giằng co quanh mức tham chiếu trong suốt phiên sáng. Sang tới phiên chiều, tâm lý giằng co vẫn tiếp tục nhưng phe bán chiếm ưu thế hơn đến kết phiên khiến chỉ số đóng cửa trong sắc đỏ.

Đồ thị trong phiên của VN30F2304

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, Basis hợp đồng VN30F2304 gần như không đổi so với phiên trước đó và đạt giá trị -5,69 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang vẫn giữ sự bi quan về triển vọng ngắn hạn của VN30-Index.

Biến động VN30F2304 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt giảm 15,82% và 15,56% so với phiên ngày 11/04/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2304 giảm 15,88% với 187.416 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2305 đạt 1.015 hợp đồng, tăng 3,15%.

Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 12/04/2023 đạt 846 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 13/04/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 12/04/2023, VN30-Index giảm điểm nhẹ và dao động với biên độ hẹp cùng với khối lượng giao dịch trên mức trung bình 20 ngày cho thấy trạng thái giằng co quyết liệt giữa bên mua và bên bán.

Chỉ báo MACD đang thu hẹp khoảng cách với Signal Line. Nếu tín hiệu bán xuất hiện thì tình hình sẽ rất bi quan.

Tuy nhiên, chỉ số đang nằm trên hai đường SMA 50 ngày và SMA 100 ngày cho thấy xu hướng dài hạn vẫn còn khá tích cực.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 13/04/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 13/4:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2304 đang dao động lưỡng lự bên dưới vùng cản kỹ thuật 1.078-1.080 điểm. Tuy nhiên, đồ thị giá vẫn đang đi lên trong kênh giá tăng ngắn hạn nên xu hướng tăng vẫn chưa bị bẻ gãy với mức vi phạm tại 1.068 điểm. Đồng thời, giá có thể kiểm định lại vùng 1.082 điểm nếu tiếp tục hồi phục trong phiên ngày mai.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì ở mức Tăng với trailing stop tại 1.058 điểm. NĐT xem xét chiến lược Short tại vùng 1.082- 1.083 điểm, dừng lỗ 1.086 điểm và chốt lời kỳ vọng tại 1.070-1.072 điểm và xa hơn 1.056 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F1M. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL giảm theo nhịp vận động của VN30, riêng VN30F2304 biến động trái chiều. Khuyến nghị nhà đầu tư giao dịch thận trọng trong những phiên tới.

Chứng khoán Phú Hưng – PHS

Theo đồ thị 15 phút, VN30F2304 đã có nhịp điều chỉnh trở lại khi chạm vùng cung 1.076-1.078 điểm. Nhịp chỉnh không quá xấu với các nến vừa phải kèm khối lượng thấp, riêng gần cuối phiên có nến giảm dài cô đặc rồi hồi phục sau phiên ATC, có thể là một tín hiệu rũ bỏ.

Tuy nhiên, giá vẫn chưa về các vùng cầu phía dưới nên khả năng nhịp chỉnh sẽ vẫn còn tiếp diễn trong phiên sáng trước khi tăng điểm trở lại. Các vùng cầu cần chú ý để chờ Long sẽ là 1.068-1.070,5 và 1.065-1.06,5 điểm. Trường hợp nếu giá tiếp tục tăng đầu phiên và vượt đỉnh 1.078,2 điểm thì sẽ cho tín hiệu kết thúc nhịp chỉnh, giá sẽ hướng về đỉnh cũ quanh 1.086,5 điểm.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Thị trường chứng khoán thiếu vắng doanh nghiệp niêm yết mới trong 3 tháng đầu năm Năm 2023, các hoạt động của doanh nghiệp phát hành cổ phần lần đầu ra công chúng (IPO) và niêm yết mới khá trầm lắng. ...

Phiên giao dịch ngày 13/4/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 13/4/2023: VN-Index điều chỉnh trở lại Sự cân bằng giữa bên mua và bên bán được duy trì xuyên suốt phiên khiến VN-Index không có nhiều thay đổi vê mặt điểm ...