Nhận định chứng khoán ngày 11/11/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 10/11/2022. VN30F2211 (F2211) giảm 4,82%, còn 912,8 điểm; VN30F2212 (F2212) giảm 4,55%, còn 902 điểm; hợp đồng VN30F2303 (F2303) giảm 3,97%, còn 905 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) giảm 6,11%, còn 896 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 936,8 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 10/11/2022, hợp đồng VN30F2211 hiện sắc đỏ ngay từ đầu phiên, lực bán sau đó mạnh dần khiến đà giảm liên tục bị nới rộng trong suốt phiên giao dịch. Khối lượng bán sau giữa buổi chiều càng nhiều hơn khiến F2211 chìm sâu và chấp nhận đóng cửa với mức giảm đến 46,2 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2211

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2211 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -24 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2211 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 14,61% và 13,25% so với phiên ngày 09/11/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2211 tăng 14,26% với 469.015 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2212 đạt 4.495 hợp đồng, tăng 62,33% so với phiên trước.

Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 10/11/2022 đạt 4.493 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 11/11/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 10/11/2022, VN30-Index sụt giảm mạnh và hình thành mẫu hình nến gần giống Black Opening Marubozu cho thấy tâm lý rất tiêu cực của nhà đầu tư.

Chỉ số cũng đang bám sát vào đường Lower Band của Bollinger Bands và dải này đang bung nén nên rủi ro giảm điểm ở các phiên tiếp theo sẽ ở mức cao.

Vùng 950-1.000 điểm (tương đương ngưỡng Fibonacci Retracement 61,8% và đáy cũ tháng 01/2021) đã không thể trụ vững trong phiên hôm nay nên xu hướng giảm dài hạn sẽ còn tiếp diễn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 11/11/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2212, GB05F2303 và GB05F2306 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dưới đây là nhận định của các công ty chứng khoán ngày 11/11:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam (FSC)

VN30F2211 tiếp tục rơi mạnh về cuối phiên và giá đang có tín hiệu bật nhẹ từ ngưỡng Fibo 100% Projection tương ứng 904,7 điểm. Đồng thời, đây cũng là vùng hội tụ của đường kênh giá giảm nên xác suất tạo đáy ngắn hạn tại vùng này là khá cao. Đồng thời, trên khung Daily, xu hướng giảm nhưng đồ thị giá đang ở giai đoạn cuối của sóng 5 giảm giá với vùng hỗ trợ mạnh 900 - 907 điểm.

Nhà đầu tư mở vị thế Mua (Long) ở nhịp rung lắc về 905 - 908 điểm, hoặc khi giá tăng vượt 921 điểm với mục tiêu ngắn trong phiên 933 - 935 điểm. Vị thế Bán (Short) lướt ngắn xem xét tại vùng cản gần 933 - 935 điểm, dừng lỗ 936 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2211. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV)

Sau những nỗ lực hồi phục bất thành đầu phiên, F1 đảo chiều lao dốc mạnh đến cuối phiên. Sau khi đánh mất vùng hỗ trợ gần quanh 955, chỉ số giảm sâu với thanh khoản gia tăng trở lại cho thấy áp lực từ bên bán tiếp tục chiếm ưu thế.

F1 nhiều khả năng sẽ tiếp tục quán tính giảm điểm trong những phiên tới với vùng hỗ trợ kế tiếp được đặt quanh 900 (+-5) điểm. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, Mua (Long) tại hỗ trợ, Bán (Short) tại kháng cự.

Chứng khoán BIDV (BSC)

Các HĐ đều giảm theo nhịp vận động VN30. BSC khuyến nghị các nhà đầu tư giao dịch ngắn hạn trong phiên theo chiều bán.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Phiên giao dịch ngày 11/11/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 11/11/2022: Đứng ngoài quan sát Hành động bán tháo cổ phiếu xảy ra trên diện rộng khiến cho 447 mã giảm trong đó có 170 mã giảm sàn đẩy VN-Index ...

VPS đạt ngôi vị Quán quân Giải thưởng "Bình đẳng giới tại nơi làm việc" CTCK VPS vừa được trao tặng giải thưởng cao nhất hạng mục "Bình đẳng giới tại nơi làm việc" trong khuôn khổ Giải thưởng Women’s ...