Nhận định chứng khoán ngày 10/3/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 09/03/2023. Cụ thể, VN30F2303 (F2303) tăng 1,22%, đạt 1.050,7 điểm; VN30F2304 (F2304) tăng 1,42%, đạt 1,048 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) tăng 1,45%, đạt 1.043,9 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) tăng 1,65%, đạt 1.044,7 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.050,28 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 09/03/2023, hợp đồng VN30F2303 biến động giằng co quanh tham chiếu trong suốt cả phiên sáng. Tuy nhiên sang đến phiên chiều, phe Long đẩy mạnh vị thế giúp đà tăng được nới rộng và leo dốc khi càng về cuối phiên. Kết phiên, F2303 đóng cửa với mức tăng 12,7 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2303

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2303 đảo chiều trở lại so với phiên trước đó và đạt giá trị 0,42 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã lạc quan trở lại về triển vọng ngắn hạn của VN30-Index.

Biến động VN30F2303 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Thanh khoản toàn thị trường có sự suy yếu, khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt giảm 3,46% và 1,45% so với phiên ngày 08/03/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2303 giảm 3,6% với 346.084 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2304 đạt 2.754 hợp đồng, tăng 13,43% so với phiên cuối tuần trước.

Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 09/03/2023 đạt 109 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 10/03/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 09/03/2023, VN30-Index tiếp tục tăng điểm nhưng lại gặp áp lực bán tại đường SMA 50 ngày cho thấy lực cầu vẫn chưa thật sự quá mạnh.

Chỉ báo MACD cho tín hiệu mua trở lại nên triển vọng ngắn hạn đã được cải thiện.

Thêm vào đó, khối lượng giao dịch cũng duy trì ở mức cao và nằm trên mức trung bình 20 ngày cho thấy nhà đầu tư đang giao dịch sôi động trở lại.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 10/03/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì hiện không có trái phiếu nào đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư tiếp tục theo dõi chờ đợi trái phiếu vào vùng giá hấp dẫn để mua vào.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 10/3:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2303 tiếp tục hồi phục và đang tịnh tiến dần lên ngưỡng 50% Fibo Retracement (quanh 1.063 điểm). Chỉ báo RSI duy trì trong vùng quá mua cho thấy động lực tăng đang khá mạnh. Đồng thời, nhịp điều chỉnh kỹ thuật có thể xuất hiện với vùng 1.043-1.046 điểm sẽ hỗ trợ cho giá.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức giảm. Nhà đầu tư áp dụng chiến lược Mua (Long) ở nhịp giảm trong phiên về 1.043 - 1.046 điểm, dừng lỗ 1.041 điểm với mục tiêu hướng đến 1.063 điểm. Vị thế Bán (Short) xem xét khi giá gặp cản tại 1.063 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F1M. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL tăng theo nhịp vận động của VN30. BSC khuyến nghị nhà đầu tư giao dịch thận trọng trong những phiên tới.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 tăng điểm giằng co với biên độ mở rộng về cuối phiên. Lực cầu bên mua áp đảo bên bán đã giúp cho chỉ số có một phiên chớm phá ngưỡng cản gần quanh 1.045 - 1.050 điểm.

Mặc dù cơ hội mở rộng nhịp hồi phục trong các phiên tới vẫn tiếp tục hiện hữu, áp lực điều chỉnh sẽ sớm quay trở lại khi F1 tiếp cận ngưỡng kháng cự mạnh quanh 1.06x, tương ứng với cạnh trên của kênh giảm điểm thiết lập hồi tháng 2. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, Bán (Short) tại kháng cự, Mua (Long) tại hỗ trợ.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Nhận định chứng khoán ngày 10/3/2023: VN-Index hướng lên vùng 1.070-1.080 điểm Lực cầu về cuối phiên 9/3 đã giúp VN-Index bật tăng mạnh lên vùng 1.060 điểm. Thanh khoản cải thiện ở chiều mua chủ động ...

Dòng tiền tích cực, sắc xanh bao trùm cổ phiếu ngân hàng phiên 9/3 Phiên giao dịch hôm nay (9/3), cổ phiếu ngân hàng thu hút dòng tiền ghi nhận phiên tăng thứ 4 liên tiếp. Độ rộng toàn ...

Cổ phiếu thép nổi sóng, tự doanh nhiều công ty chứng khoán sắp "về bờ" Đà tăng giá của cổ phiếu thép gần đây khiến giới đầu tư kỳ vọng sóng cổ phiếu này tái diễn như hai năm trước ...