Lỗ mất vốn, chủ dự án Casa Del Rio Hòa Bình đón thêm 300 tỷ đồng chảy từ kênh trái phiếu, đáng mừng hay lo?

Khu đô thị mới Trung Minh A là dự án thành phần trong Khu đô thị mới Trung Minh, có diện tích 83,54ha; phần còn lại thuộc về Khu đô thị mới Trung Minh B (58,87ha).

Ngày 25/9, Công ty TNHH Khu đô thị mới Trung Minh thông báo hoàn tất đợt phát hành thứ 3 của lô trái phiếu mã TMCCH232800X, qua đó thu về thêm 300 tỷ đồng. 300 tỷ đồng cũng là giá trị huy động trong mỗi đợt chào bán trái phiếu trước đó vào tháng 7 của Khu đô thị mới Trung Minh.

Như vậy sau 2 tháng, doanh nghiệp đã thành công phát hành 900 tỷ đồng trái phiếu ra công chúng, với kỳ hạn 5 năm. Lãi suất cố định tối đa của trái phiếu là 12,5%/năm cho 2 kỳ tính lãi đầu tiên, các kỳ tính lãi còn lại sẽ tính lãi suất bằng tổng của biên độ tối đa 5%/năm và lãi suất tham chiếu.

Giữa lúc thị trường bất động sản chao đảo trong cơn khủng hoảng, đó là tín hiệu rất tốt đẹp.

Theo tìm hiểu, Công ty TNHH Khu đô thị mới Trung Minh thành lập ngày 21/2/2020, địa chỉ tại xóm Rụt, xã Tân Vinh, huyện Lương Sơn, tỉnh Hòa Bình. Người đại diện pháp luật là bà Nguyễn Thu Thủy (SN 1986).

Đây là doanh nghiệp dự án do Tập đoàn đầu tư Tài chính Việt Nam (V.F.I Group) và Công ty CP Thương mại Ngôi Nhà Mới góp vốn thành lập nhằm thực hiện dự án Khu đô thị mới Trung Minh A (tên thương mại là Casa Del Rio) với diện tích 83,57 ha tại TP. Hòa Bình, tỉnh Hòa Bình với tổng vốn đầu tư lên đến 1.126 tỷ đồng.

Hiện, Khu đô thị mới Trung Minh có số vốn điều lệ là 186 tỷ đồng, tương đối khiêm tốn so với quy mô trái phiếu huy động.

Liên quan đến dự án Casa Del Rio, UBND tỉnh Hòa Bình mới đây đã đồng ý gia hạn thời gian thực hiện hợp đồng thực hiện dự án Khu đô thị mới Trung Minh A, thời gian gia hạn là 24 tháng tính từ ngày 11/5/2023.

Sau đó doanh nghiệp cũng tích cực tham gia phát hành trái phiếu. Dấu mốc là ngày 29/6, doanh nghiệp đã thế chấp loạt tài sản liên quan đến dự án Casa Del Rio tại Ngân hàng TMCP Phát triển TP.HCM (HD Bank) - Chi nhánh Hoàn Kiếm.

Theo đó, tài sản đảm bảo là các công trình tạm theo quy định của Luật xây dựng hiện có và hình thành trong tương lai thuộc dự án Khu đô thị mới Trung Minh A. Toàn bộ quyền tài sản và các quyền, lợi ích hiện hữu và phát sinh trong tương lai từ việc đầu tư, phát triển, khai thác tại Dự án.

Bên cạnh đó là toàn bộ quyền đòi nợ, khoản phải thu hiện tại và hình thành trong tương lai, quyền hưởng hoa lợi, lợi tức, lợi ích khác trị giá được bằng tiền từ việc khai thác, kinh doanh phát sinh theo các hợp đồng huy động vốn tại dự án.

Toàn bộ các quyền tài sản khác hiện hữu và sẽ hình thành trong tương lai của bên bảo đảm với tư cách là chủ đầu tư dự án, bao gồm và không giới hạn các tài sản sau: toàn bộ các khoản hoa lợi, lợi tức, lợi ích khác trị giá được bằng tiền, phần giá trị tài sản phát sinh từ việc kinh doanh/khai thác giá trị quyền sử dụng đất, quyền đối với chi phí bồi thường, giải phóng mặt bằng tại dự án;

Quyền được đầu tư, quyền khai thác và quản lý dự án; quyền thụ hưởng các khoản đền bù, bồi thường, hỗ trợ... phát sinh trong quá trình triển khai dự án; quyền cho thuê, cho thuê lại tài sản của dự án, quyền khác trị giá được bằng tiền phát sinh từ dự án.

Các khoản hoa lợi, lợi tức, phần giá trị/tài sản tăng thêm phát sinh từ việc kinh doanh, khai thác giá trị của quyền sử dụng đất và tài sản gắn liền với đất (trừ quyền sử dụng đất và tài sản gắn liền với đất thuộc thẩm quyền đăng ký của Văn phòng đăng ký quyền sử dụng đất).

Và toàn bộ số dư và các quyền tài sản phát sinh từ tài khoản chuyên thu quản lý nguồn thu từ người mua, góp vốn, huy động vốn tại dự án Khu đô thị mới Trung Minh A của doanh nghiệp này mở tại HD Bank.

Theo số liệu tài chính năm 2022, Công ty Trung Minh đang "cõng" khoản nợ phải trả đến 1.112 tỷ đồng tại thời điểm cuối năm; trong khi vốn chủ sở hữu chỉ 163 tỷ đồng (thấp hơn vốn điều lệ vì "ôm" lỗ lũy kế 22,3 tỷ đồng). Như vậy, hệ số nợ trên vốn của chủ đầu tư Casa Del Rio ở mức 6,8 lần, quá cao so với bình quân của ngành bất động sản.

Việc bổ sung thêm khoản vay 300 tỷ trái phiếu, chắc hẳn sẽ tiếp tục tăng áp lực lên tình hình tài chính ở doanh nghiệp, và sẽ ngày một căng thẳng nếu dự án không sớm hoàn thiện, đi vào hoạt động.

Một thông tin đáng chú ý, là cả VFI và New House đều là những doanh nghiệp trong hệ sinh thái Tập đoàn Lã Vọng của đại gia Lê Văn Vọng. Trong đó, VFI được thành lập vào tháng 3/2018 với vốn điều lệ 500 tỷ đồng; do ông Lê Văn Vọng nắm 99,96% vốn.

Còn New House ra đời tháng 11/2003, quy mô vốn sáng lập 320 tỷ đồng. Tại đây, đích thân ông Lê Văn Vọng giữ vai trò Chủ tịch HĐQT kiêm Tổng giám đốc suốt một thời gian dài. Tuy nhiên, sau năm 2018, ông Vọng đã rút khỏi danh sách điều hành của doanh nghiệp...

Trước ngày trả gốc, HAGL gia hạn lô trái phiếu 300 tỷ đồng thêm hai năm Công ty CP Hoàng Anh Gia Lai (HAGL, HOSE: HAG) công bố nghị quyết điều chỉnh kỳ hạn của lô trái phiếu phát hành năm ...

Nợ 4.000 tỷ đồng gốc lẫn lãi trái phiếu, Hoàng Anh Gia Lai muốn bán khách sạn 4 sao ở phố núi Đối diện với áp lực trả nợ ngày càng lớn, HAGL đang chuẩn bị chào bán khách sạn Hoàng Anh Gia Lai tọa lạc trên ...

MSB mua trọn lô trái phiếu 500 tỷ đồng của PGBank Theo hợp đồng đặt mua trái phiếu được ký ngày 21/9/2023 giữa PGBank và MSB, MSB là nhà đầu tư tổ chức mua trọn lô ...