Liên tiếp trúng thầu, Thành An 96 (TA9) tăng nợ, dòng tiền âm nặng

Công ty CP Xây lắp Thành An 96 có trụ sở quận Hải Châu, TP. Đà Nẵng. Doanh nghiệp này hiện niêm yết trên sàn HNX với mã chứng khoán TA9, và là nhà thầu nổi danh trong cả nước.

Là một thành viên của Tổng công ty Thành An thuộc Bộ Quốc phòng, ngoài các công trình quốc phòng, Thành An 96 còn trúng nhiều gói thầu xây lắp trên khắp cả nước, ở các lĩnh vực công trình dân dụng, hạ tầng, giao thông, kè.

Thời gian qua, Thành An 96 liên tiếp gặt hái các gói thầu xây lắp ở nhiều địa phương. Trong đó mới đây nhất, ngày 4/8/2023, công ty đã trúng gói thầu GT16-Thi công các hạng mục công trình Hợp phần 4 tại tỉnh Long An, thuộc Dự án đầu tư xây dựng "Đầu tư kết cấu hạ tầng hỗ trợ Hợp tác xã phát triển vùng nguyên liệu". Giá trúng thầu gói này là 31.077.689.805 đồng.

Kè chống xói lở bảo về bở biển huyện đảo Phú Quý, Bình Thuận, một trong các công trình do Thành An 96 thi công

Trước đó trong cùng 1 ngày, Thành An 96 được công bố trúng 2 gói xây lắp tại tỉnh Gia Lai, do Quân khu V mời thầu. Tổng giá trị trúng thầu hai gói này xấp xỉ 155 tỷ đồng.

Theo hồ sơ, Công ty CP Xây lắp Thành An 96 đã được công bố trúng 105 gói thầu, tổng giá trị trúng thầu gần 8.500 tỷ đồng ở hàng loạt chủ đầu tư trên khắp cả nước. Từ đầu năm 2023 đến nay, doanh nghiệp liên tiếp được công bố trúng thầu tại nhiều dự án. Kết quả kinh doanh của công ty do đó có nhiều tăng trưởng, nhất là trong quý II/2023.

Báo cáo tài chính mới công bố cho thấy, doanh thu quý II/2023 của TA9 đạt 898,9 tỷ đồng, gấp hơn 3 lần kỳ so sánh; lợi nhuận gộp đạt 31,9 tỷ đồng, tăng khoảng 12 tỷ đồng so với cùng kỳ. Dù chi phí quản lý doanh nghiệp và chi phí tài chính lần lượt tăng 1,6 và 2,4 lần, tuy vậy TA9 vẫn đạt lãi ròng 7,2 tỷ đồng trong quý II/2023, gấp 2,2 lần so với quý II/2022.

Lũy kế 6 tháng đầu năm, Thành An 96 ghi nhận doanh thu và lãi ròng lần lượt ở mức 953,7 tỷ đồng và 8 tỷ đồng, đều tăng mạnh so với cùng kỳ (hai chỉ số này trong cùng kỳ lần lượt là 331,7 tỷ và 3,9 tỷ đồng).

Tuy vậy về tổng quan, bức tranh tài chính của Thành An 96 vẫn khá kém sắc, trong đó doanh nghiệp đang chịu áp lực tài chính từ khoản nợ rất lớn trong ngắn hạn, cũng như gia tăng hàng tồn kho.

Đến hết quý II/2023, quy mô tài sản TA9 đã giảm khoảng 130 tỷ đồng so với con số đầu năm, ở mức 1.467 tỷ đồng. Tài sản ngắn hạn giảm từ 1.557 tỷ đồng xuống còn 1.406,8 tỷ đồng, tuy nhiên chủ yếu do giảm tiền và các khoản tương đương tiền (giảm từ 768,1 tỷ đồng đầu kỳ xuống còn 281,8 tỷ đồng). Ở chiều ngược lại, các khoản phải thu ngắn hạn và hàng tồn kho lại tăng, riêng hàng tồn kho tăng hơn gấp đôi, từ mức 209,6 tỷ đồng lên 480,7 tỷ đồng.

Kết quả kinh doanh quý II/2023 của Thành An 96

Bên kia bảng cân đối, nợ phải trả của TA9 dù có giảm nhẹ nhưng vẫn đang ở mức hơn 1.319 tỷ đồng, tập trung ở nhóm nợ ngắn hạn. Gánh nợ này hiện đã cao gấp 8,9 lần vốn chủ sở hữu công ty.

6 tháng đầu năm, dòng tiền kinh doanh của TA9 tụt xuống mức âm 622,4 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ là 345,9 tỷ đồng. Hoạt động thu không đủ bù chi thể hiện ở việc doanh nghiệp thu về 766,7 tỷ đồng từ bán hàng, cung cấp dịch vụ trong 6 tháng, nhưng tiền chi ra để trả cho người cung cấp hàng hóa và dịch vụ lên tới 1.231,5 tỷ đồng.

Để bù đắp vào dòng tiền, TA9 tiếp tục đi vay. 6 tháng, công ty vay thêm 238,3 tỷ đồng, ngược lại cũng trả 95,2 tỷ đồng nợ gốc vay. Tổng kết lại, dòng tiền trong 6 tháng đầu năm của TA9 ở mức âm 486,2 tỷ đồng, khá chật vật nếu so với cùng kỳ (110 tỷ đồng). Tiền và tương đương tiền cuối kỳ này đã giảm gần 500 tỷ đồng so với con số đầu kỳ.