FSC gợi ý đầu tư 5 doanh nghiệp chia cổ tức bằng tiền tỷ lệ cao từ 60%-90%

Tính ổn định trong hoạt động kinh doanh: Là những doanh nghiệp có hoạt động kinh doanh thiên về sản xuất hoặc những doanh nghiệp ngành tài chính có tính an toàn ổn định cao như ngành Bảo hiểm. Xét dữ liệu LNST trong quá khứ không có biến động lớn (loại trừ những trường hợp bất khả kháng phải ngừng hoạt động VD: dịch bệnh...)

Chi trả cổ tức bằng tiền mức cao, tạo nguồn thu nhập ổn định cho NĐT: Thu nhập từ cổ tức là nguồn thu nhập có tính ổn định, chúng tôi lọc ra các doanh nghiệp có lịch sử trả cổ tức bằng tiền ở mức cao trong 5 năm gần nhất. Đối với một số trường hợp doanh nghiệp chi trả cổ tức bằng cổ phiếu do nhu cầu đầu tư mở rộng nhưng sau đó trở lại duy trì mức cổ tức cao, FSC vẫn lựa chọn các trường hợp này.

Lợi nhuận sau thuế nửa đầu 2023 khả quan, tạo điều kiện duy trì mức cổ tức it nhất trên 6% trong năm.

Dựa trên những tiêu chí trên, FSC lọc ra 12 mã cổ phiếu phù hợp gồm CNG, BMI, NT2, QTP, ILB, PHR, PPH, DHC, VEA, QNS, PVI, BMP với lợi suất cổ tức dự kiến từ 6,8%-11,5% trong năm 2023, % lợi nhuận chia cổ tức từ 53% - 90%. Mức trên được dự phóng dự trên giả định:

Tỷ lệ lợi nhuận chi trả cổ tức: Là mức bình quân 5 năm trước đó của doanh nghiệp, đối với những doanh nghiệp có chi trả bằng cổ phiếu nhưng không thường xuyên thì chúng tôi loại trừ năm chia bằng cổ phiếu.

Lợi nhuận sau thuế 2023: Với giả định giai đoạn nửa cuối năm 2023 hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp sẽ khả quan hơn, do đó FSC ước tính LNST cả năm theo cách nhân 2 kết quả nửa đầu năm.

Danh sách các doanh nghiệp thỏa điều kiện: Điều kiện lọc là: (1) Mức tỷ suất cổ tức kì vọng năm 2023 trên 6%; (2) Thanh khoản khớp lệnh 6 tháng gần nhất trên 1 tỷ đồng/ phiên.

Danh sách các doanh nghiệp thỏa điều kiện: Điều kiện lọc là: (1) Mức tỷ suất cổ tức kì vọng năm 2023 trên 6%; (2) Thanh khoản khớp lệnh 6 tháng gần nhất trên 1 tỷ đồng/ phiên.

5 cổ phiếu ưa thích của nhóm phân tích FSC

Trong danh sách trên, FSC ưa thích hơn với các doanh nghiệp có mức tỷ suất cổ tức cao, kết quả kinh doanh nửa đầu năm ghi nhận tín hiệu khả quan cùng với triển vọng ngành khả quan trong nửa cuối năm 2023 gồm PPH, DHC, BMP, VEA, QNS.

BMP

Hoạt động kinh doanh ổn định ngay cả trong giai đoạn khó khăn của ngành xây dựng như nửa đầu năm 2023.

Giá nguyên liệu đầu vào là nhựa PVC vẫn duy trì vùng đáy dài hạn, đây là yếu tố quan trọng giúp lợi nhuận nửa đầu năm 20

23 tăng trưởng 111% so với cùng kỳ năm 2022.

Công ty có mức chi trả cổ tức bằng tiền năm 2022 là 99% lợi nhuận sau thuế, năm 2023 dự kiến chi trả là 80% LNST.

PPH

Hoạt động kinh doanh ổn định ngay cả trong giai đoạn khó khăn của ngành dệt may như nửa đầu năm 2023.

Từ tháng 8/2023 ngành dệt may đã xuất hiện nhiều tín hiệu tích cực từ số liệu xuất khẩu

DHC (Giá mục tiêu 56.000 đồng/cp)

DHC sau khi vượt xu hướng đi ngang, kèm thanh khoản cải thiện, kỳ vọng sẽ tích lũy quanh vùng 45.000-47.000 đ/cp trước khi tiếp tục nhịp tăng mới.

Nếu DHC vượt được mốc kháng cự quanh vùng 48.000 đ/cp. Kỳ vọng sẽ tiến về kháng cự cao hơn ở 54.000 đ/cp.

Luận điểm đầu tư: 1) Vị thế lâu năm trong sản xuất bao bì carton tại Việt Nam; 2) Theo VPPA (Hiệp hội giấy và bột giấy Việt Nam) dự báo nhu cầu tiêu dùng bao bì giấy và thùng carton tăng trưởng 14-18%/năm trong vòng 5-10 năm tới; 3) Kỳ vọng ngành tiền đề, phục vụ nhu cầu đóng gói các sản phẩm tiêu dùng, dệt may, nông, lâm, thủy sản dần hồi phục từ quý 3/2023.

QNS (giá mục tiêu 58.200 đồng/cp)

FSC điều chỉnh dự phóng doanh thu thuần hợp nhất năm 2023 tăng 9,2% lên 10,086 tỷ đồng (+22,2% CK) và dự phóng LNST tăng 30,1% lên 1,748 tỷ đồng (+35,9% CK) sau khi điều chỉnh tăng giá bán và sản lượng đường thương mại của QNS. Ngoài ra, WACC giảm đáng kể xuống còn 9,9% do điều chỉnh giảm phần bù rủi ro vốn chủ sở hữu thêm 157 điểm cơ bản và loại bỏ chiết khấu 1% do rủi ro thanh khoản thấp. Theo đó, P/E dự phóng 2023 là 10,1x, tăng 3,3% so với mức P/E trung bình 2 năm.

VEA (Giá mục tiêu: 48.300 đồng/cp)

FSC đánh giá các công ty bán xe trong năm 2023F sẽ đưa ra nhiều chiết khấu hơn để duy trì doanh số, do đó dự phóng lợi nhuận được chia từ công ty liên doanh liên kết trong năm 2023F / 2024F lần lượt đạt 5.048 tỷ (-27,7% CK) / 5.246 tỷ (+3,9% CK). Dự phóng 2023 doanh thu ròng và lợi nhuận ròng lần lượt đạt 4.161 tỷ (-12,4% CK) và 5,940 tỷ (-21,9% CK).

Sử dụng phương pháp DDM để định giá VEA, FSC khuyến nghị MUA cổ phiếu VEA với giá mục tiêu VND48.300/cp và P/E 2023F 10.7x. Nhóm phân tích dự phóng cổ tức năm 2023F / 2024F lần lượt đạt VND4.000/cp và VND4.100/cp, tương ứng với tỷ suất cổ tức/thị giá hiện tại lần lượt đạt 10,6% và 10,8%.

Đón làn sóng chuyển dịch sản xuất từ Trung Quốc, cổ phiếu BĐS KCN có hưởng lợi? Các khu công nghiệp Việt Nam vẫn được đánh giá là điểm đến hấp dẫn đối với doanh nghiệp nước ngoài do xu hướng dịch ...

Mùa báo cáo tài chính quý 3 liệu có "ấm"? Các chuyên viên phân tích ngành của Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) cho rằng, thị trường chứng khoán khó có thể có mùa công bố ...

Dường như nhà đầu tư không còn ưa thích VNDiamond? Các quỹ ETF theo chỉ số thị trường Việt Nam thu hút vốn mạnh mẽ trong giai đoạn đầu năm 2023, ghi nhận dòng vốn ...