Đường Quảng Ngãi (QNS): Giao dịch trái chiều của hai cổ đông lớn

Quỹ ngoại báo cáo kết quả giao dịch cổ phiếu tại Công ty CP Đường Quảng Ngãi (UPCOM: QNS). Cụ thể, quỹ VOF Investment Limited vừa bán ra 600.000 cổ phiếu QNS để giảm sở hữu từ 0,93% về còn 0,76% vốn điều lệ, giao dịch được thực hiện ngày 30/5.

Như vậy, sau giao dịch, quỹ VOF Investment Limited và bên liên quan sẽ giảm sở hữu về gần 7% vốn điều lệ tại Đường Quảng Ngãi. Được biết, quỹ VOF Investment Limited là quỹ liên quan của VinaCapital.

Trước đó, ông Võ Thành Đàng - Tổng Giám đốc Đường Quảng Ngãi liên tục đăng ký mua vào 1 triệu cổ phiếu nhưng thực tế chỉ mua vào một tỷ lệ nhỏ so. Cụ thể, từ ngày 24/4 đến ngày 17/5, ông Võ Thành Đàng chỉ mua được hơn 700.000 cổ phiếu QNS trong tổng đăng ký 1 triệu cổ phiếu. Sau giao dịch, ông Võ Thành Đàng sở hữu 7,74% vốn điều lệ tại Đường Quảng Ngãi. Số cổ phiếu đăng ký còn lại không thực hiện là do điều kiện thị trường chưa phù hợp.

Về hoạt động kinh doanh, trong quý I/2023, Đường Quảng Ngãi ghi nhận doanh thu đạt 2.129,6 tỷ đồng, tăng 17,4% so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế ghi nhận 316,5 tỷ đồng, tăng 80,1% so với cùng kỳ. Trong đó, biên lợi nhuận gộp cải thiện từ 26,7% lên 28%.

Trong kỳ, lợi nhuận gộp tăng 23,1% so với cùng kỳ, tương ứng tăng thêm 111,75 tỷ đồng, lên 595,72 tỷ đồng; doanh thu tài chính tăng 88,7%, tương ứng tăng thêm 33,58 tỷ đồng, lên 71,45 tỷ đồng; chi phí tài chính tăng 75,8%, tương ứng tăng thêm 16,54 tỷ đồng, lên 38,36 tỷ đồng; chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp giảm 6,3%, tương ứng giảm 18,47 tỷ đồng, về 273,22 tỷ đồng và các hoạt động khác biến động không đáng kể.

Được biết, năm 2023, Đường Quảng Ngãi đặt kế hoạch doanh thu 8.400 tỷ đồng, giảm 2% so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế dự kiến 1.008 tỷ đồng, giảm 22% so với thực hiện trong năm 2022.

Như vậy, kết thúc quý đầu năm 2023, với lợi nhuận đạt 316,5 tỷ đồng, Công ty hoàn thành 31,4% so với kế hoạch năm.

Xét về dòng tiền, mặc dù lợi nhuận tăng mạnh nhưng trong 3 tháng đầu năm 2023, dòng tiền kinh doanh chính của Đường Quảng Ngãi tiếp tục ghi nhận âm 416,8 tỷ đồng so với cùng kỳ âm 310,8 tỷ đồng. Ngoài ra, dòng tiền đầu tư ghi nhận âm 552,6 tỷ đồng và dòng tiền tài chính ghi nhận dương 1.097,9 tỷ đồng, chủ yếu tăng thêm vay nợ.

Sóng mía đường khó thiếu QNS?

Mới đây, hệ thống xu hướng ngắn hạn của Chứng khoán Yuanta Việt Nam xuất hiện tín hiệu mua cổ phiếu QNS. Cụ thể, cổ phiếu QNS đóng cửa phiên 1/6 tăng 4,4% với khối lượng giao dịch duy trì ở mức cao trong 3 phiên liên tiếp vừa qua cho thấy dòng tiền ngắn hạn đã hồi phục tích cực hơn.

Đồng thời, đồ thị giá của QNS vẫn đang trong giai đoạn tích lũy ngắn hạn, do đó, FSC khuyến nghị các nhà đầu tư nên mua vào tại các nhịp điều chỉnh hoặc có thể xem xét ở mức giá hiện tại với tỷ trọng dưới 5% và tăng dần tỷ trọng lên khi mức sức mạnh giá trên mức 80 điểm.

Ở mức giá đóng cửa hiện tại, QNS đang được giao dịch tại mức P/E TTM là 10,9x (tương ứng EPS TTM là 3.984 VNĐ). Mức Stock Rating của QNS ở mức 88 điểm.

Về triển vọng của Đường Quảng Ngãi, FSC cho rằng mảng đường tiếp tục là động lực tăng trưởng thời gian tới

Giá đường thế giới vẫn đang ở mức cao nhất từ 2011 đến nay do hạn chế nguồn cung từ Ấn Độ, Thái Lan và Brazil do điều kiện thời tiết không thuận lợi và nhu cầu chuyển một phần mía đường sang sản suất ethanol. Cụ thể, giá đường thế giới trong tháng 4/2023 đã đạt 0,27 USD/pound, tăng 35% so với thời điểm đầu năm và tăng 56% so với cùng kỳ năm trước.

Tại Việt Nam, giá đường đã bắt đầu tăng theo giá đường thế giới. Trong tháng 5/2023, giá đường trong nước đã tăng lên mức 20.000 đồng/kg, tăng 10% so với thời điểm đầu năm và tăng 12% so với cùng kỳ năm ngoái, sau khi hầu như không đổi trong suốt quý I/2023 ở mức khoảng 18.000 đồng/kg.

Theo USDA, mức tiêu thụ đường nội địa của Việt Nam trong năm nay sẽ ở mức ổn định từ 2,3 - 2,4 triệu tấn/năm. Hiệp Hội Mía Đường Việt Nam (VSSA) hiện ước tính sản lượng đường trong nước niên độ 2022/2023 đạt 871 nghìn tấn, tăng 16,6% so với niên độ trước.

Về phía Đường Quảng Ngãi, ban lãnh đạo kỳ vọng sản lượng đường 2023 của công ty sẽ đạt khoảng 200 nghìn tấn, tăng 54% so với năm trước nhờ sản lượng mía tăng 45% so với năm trước.

Đối với mảng sữa đậu nành của QNS, FSC không kỳ vọng nhiều do nhu cầu sữa vẫn yếu trong bối cảnh vĩ mô khó khăn khiến người dùng tiết kiệm chi tiêu hơn. Đến hiện tại, doanh thu cả ngành sữa vẫn chưa có nhiều cải thiện. Tuy nhiên, giá bán sữa tăng sẽ giúp hỗ trợ biên lợi nhuận.

Bên cạnh đó, QNS cũng lên kế hoạch phát triển, trồng thử nghiệm vùng trồng nậu nành mới ở Đồng bằng sông Cửu Long, hiện đã thử nghiệm trồng 2 vụ và dự kiến sẽ thử nghiệm 1-2 vụ nữa trước khi áp dụng vào sản xuất thương mại. FSC cho rằng đây sẽ là động lực tăng trưởng doanh thu và cải thiện biên lợi nhuận QNS trong trung hạn.

Chiến lược đầu tư cổ phiếu QNS

Đối với mảng đường, Đường Quảng Ngãi cho biết tổng sản lượng đường của công ty trong năm 2023 ước tính sẽ đạt 200.000 tấn, tăng 54% so với năm ngoái, nhờ diện tích canh tác tăng thêm 45% và sản lượng đường cao hơn.

Ngoài ra, QNS bắt đầu bán mặt hàng đường đóng gói nhãn hiệu “Đường An Khê” vào các kênh thương mại điện tử với khởi điểm là vào chuỗi bán lẻ Bách Hóa Xanh hồi tháng 3/2023, và hợp tác với chuỗi bán lẻ BigC, Coop, Winmart để bán mặt hàng đường đóng gói này trong tháng 5/2023.

Đối với mảng sữa đậu nành, trong tháng 3/2023, Đường Quảng Ngãi đã tăng giá bán trung bình 5% so với đầu năm, điều này phần nào bù đắp cho chi phí đậu nành tăng trong quý II/2023. Công ty dự kiến cho ra mắt sản phẩm mới (sữa đậu nành bổ sung chất xơ) trong nửa cuối năm 2023.

Chứng khoán SSI nhận định tiêu thụ sữa đậu nành của Đường Quảng Ngãi trong năm nay sẽ đi ngang so với năm 2022 do nhu cầu yếu. Tuy nhiên, việc thuế giá trị gia tăng có thể được giảm từ 10% xuống 8% sẽ là yếu tố hỗ trợ tiêu thụ sữa đậu nành trong nửa cuối năm 2023.

Sóng cổ phiếu ngành ngân hàng: Cơ hội nhiều nhưng thách thức cũng không ít Dù còn quá sớm để khẳng định về một xu hướng nhưng không thể phủ nhận những tín hiệu tích cực hơn đã dần xuất ...

Lịch chốt quyền trả cổ tức bằng tiền các doanh nghiệp trong tuần từ 5 - 9/6 Trong tuần này, nhiều doanh nghiệp sẽ chốt danh sách trả cổ tức các đợt năm 2021, 2022 bằng tiền, tiêu biểu như SKV, FRT, ...

Thanh khoản tăng mạnh sẽ giúp nhóm cổ phiếu chứng khoán có lợi thế Chứng khoán MB (MBS) cho rằng, các chính sách hỗ trợ nền kinh tế đang được dòng tiền nội đón nhận tích cực dù có ...