Điểm tên 6 cổ phiếu hưởng lợi từ biến động giá hàng hóa nửa cuối năm 2024

Diễn biến giá hàng hóa thế giới trong 2 năm qua biến động mạnh do ảnh hưởng bởi các bất ổn địa chính trị và nguồn cung thắt chặt tại một số quốc gia. Với độ mở xuất nhập khẩu lớn, kết quả kinh doanh nhiều doanh nghiệp trong nước đã và đang chịu ảnh hưởng bởi diễn biến giá hàng hóa, đặc biệt tại các ngành có cấu trúc chi phí nguyên vật liệu đầu vào lớn.

Giá hàng hóa thế giới có mức tăng tốt từ đầu năm với Chỉ số Refinitiv CoreCommodity CRB Index – chỉ số tổng hợp giá cả của 22 loại hàng hóa chính đã tăng khoảng 15,4% so với đầu năm và cách mức đỉnh thiết lập từ tháng 5/2022 khoảng 3%. Giá hàng hóa đã chịu áp lực giảm trong năm 2023 từ sự chậm lại của nền kinh tế toàn cầu và nguồn cung được cải thiện. Tuy nhiên, bất ổn địa chính trị tại các quốc gia trên thế giới và cuộc chiến tại Biển Đỏ đã khiến giá một số hàng hóa tăng cao trở lại. Điều này ảnh hưởng lớn đến nhiều ngành kinh doanh đặc biệt là các ngành có cấu trúc chi phí nguyên vật liệu đầu vào chiếm tỷ lệ lớn.

Dự báo giá hàng hóa duy trì ở mức cao các tháng cuối năm mặc dù giá nông sản dự kiến giảm khi nguồn cung được cải thiện. Tuy nhiên, giá năng lượng vẫn sẽ neo ở mức cao do căng thẳng địa chính trị sẽ tiếp tục tác động đến nguồn cung. Ngoài ra, tình trạng tắc nghẽn cảng toàn cầu do sự chuyển hướng ở Biển Đỏ làm gián đoạn hoạt động vận tải biển toàn cầu đã và đang khiến giá cước vận chuyển hàng hóa tăng cao.

Diễn biến và xu hướng giá một số hàng hóa

Điểm tên 6 cổ phiếu hưởng lợi từ biến động giá hàng hóa nửa cuối năm 2024

Nguồn: Bloomberg, Investing, Agriseco Research tổng hợp

Với giá năng lượng, Agriseco Research dự báo giá xăng và giá dầu thô sẽ tăng, ngược lại khí tự nhiên, than sẽ có xu hướng giảm.

	Loại hàng hóa	Dự báo xu hướng	Đánh giá nhanh
Năng lượng	Dầu thô	Tăng	Theo EIA, giá dầu được dự báo sẽ đạt mức 84 USD/thùng vào năm 2024, cao hơn 2,4% trung bình năm 2023 nhờ: (1) Kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất vào cuối năm 2024 và (2) Rủi ro địa chính trị tại một số quốc gia; (3) Việc gia hạn cắt giảm sản lượng tự nguyện của OPEC khiến tồn kho dầu toàn cầu tiếp tục giảm đến Q1.25
	Xăng	Tăng	Theo EIA, dự báo giá xăng sẽ đạt 3,4 USD/Gal, tăng 41% so với mức giá vào giữa tháng 6.2024
	Khí tự nhiên	Giảm	Giá khí tự nhiên ở Châu Âu được dự báo đạt trung bình 2,5 USD/MMBtu, giảm 28% so với năm 2023 chủ yếu bởi lượng tồn kho ở mức cao
	Than	Giảm	Giá than dự báo sẽ tiếp tục giảm do nguồn cung tại Úc, Brazil tăng lên đồng thời chịu tác động tiêu cực từ xu hướng dịch chuyển sang năng lượng tái tạo

Với các mặt hàng nông sản, Agriseco dự báo heo hơi, gạo, cao su sẽ tiếp tục tăng, trong khi giá đường, đậu tương lúa mì, sữa nguyên liệu suy giảm.

	Loại hàng hóa	Dự báo xu hướng	Đánh giá nhanh
Nông sản	Đường	Giảm	Giá đường có thể tiếp tục xu hướng giảm do sản lượng đường được dự báo cao hơn dự kiến nhờ sự suy yếu của pha thời tiết El Nino. Tuy nhiên giá đường sẽ không giảm mạnh do Ấn Độ vẫn duy trì lệnh cấm xuất khấu đường và được dự báo sẽ giảm 3% so với trung bình năm 2023
	Heo hơi	Tăng	Giá heo có thể tiếp tục xu hướng tăng trong thời gian tới bởi nguồn cung sụt giảm. Trong khi đó, ngành du lịch, dịch vụ phục hồi là động lực giúp cho nhu cầu tiêu thụ thịt heo tăng lên. Xu thế mất cân đối cung- cầu sẽ hỗ trợ giá heo trong thời gian tới
	Đậu tương, lúa mì, ngô	Giảm	Theo Worldbank, giá lúa mỳ, ngũ cốc, đậu tương tiếp tục giảm trong năm 2024 nhờ sản lượng từ niên vụ 2023-2024 tăng lên. Qua đó giá thức ăn chăn nuôi cũng được dự báo giảm
	Gạo	Tăng	Giá gạo bình quân năm 2024 dự báo sẽ duy trì ở mức cao trong năm 2024 và tăng 8% so với năm trước trong bối cảnh thời tiết bất lợi khiến nguồn cung vẫn thắt chặt và sản lượng sụt giảm do hạn chế xuất khẩu bởi Ấn Độ. Tuy nhiên pha El Nino đã kết thúc vào tháng 5/2024 giúp những hạn chế về bất lợi thời tiết giảm bớt trong năm 2025, dự báo giá gạo sẽ giảm 8%
	Sữa nguyên liệu	Giảm	Nhập khẩu tại Trung Quốc giảm do sản lượng nội địa cao khiến giá sữa bột chưa thực sự khả quan. Theo USDA, nhu cầu nhập khẩu sữa nguyên kem của Trung Quốc sẽ giảm 3% trong năm 2024
	Cotton	Đi ngang	Giá cotton được dự báo sẽ đi ngang trong năm 2024 trong bối cảnh sản lượng tại các nước xuất khẩu như Trung Quốc, Hoa Kỳ, Ấn Độ sụt giảm trong khi đó nhu cầu các đơn hàng dệt may vẫn chưa hồi phục mạnh
	Cao su	Tăng	Giá cao su được dự báo sẽ ở mức cao bởi (1) Nhu cầu phục vụ ngành sản xuất xăm lốp phục hồi, đặc biệt tại thị trường Trung Quốc; (2) Sản lượng dự báo giảm tại Thái Lan và Indonesia do chuyển giao thời tiết giữa pha El Nino và La Nina.

Về các mặt hàng công nghiệp, nhóm phân tích cho rằng xu hướng tăng sẽ được duy trì với phân bón, hạt nhựa PVC, thép xây dựng và vàng, duy chỉ có giá quặng sắt giảm do nhu cầu thị trường bất động sản còn thấp.

	Loại hàng hóa	Dự báo xu hướng	Đánh giá nhanh
Công nghiệp	Phân bón	Tăng nhẹ	Dự báo giá ure có thể tăng nhẹ trong thời gian tới nhớ: (1) Nguồn cung toàn cầu sẽ tiếp tục thắt chặt do Nga và Trung Quốc hạn chế xuất khẩu để ổn định thị trường trong nước và (2) Nhu cầu tiêu thụ được dự báo tăng 1,4% so với năm 2023
	Hạt nhựa PVC	Tăng	Tồn kho hạt nhựa trên thế giới ở mức thấp cùng với mặt bằng giá dầu duy trì ở mức cao góp phần giúp giá hạt nhựa tiếp tục xu hướng hồi phục trong năm 2024
	Thép xây dựng	Tăng nhẹ	Giá thép thế giới có thể đi ngang trong nửa cuối năm 2024 bởi triển vọng kinh tế toàn cầu kém khả quan, thị trường BĐS ở Trung Quốc vẫn ảm đạm. Đối với thị trường trong nước, tiêu thụ thép xây dựng trong được đánh giá sẽ tích cực nhờ nhu cầu từ thị trường xây dựng dân dụng và xây dựng hạ tầng do đó hỗ trợ giá thép trong thời gian tới
	Quặng sắt	Giảm	Theo World bank, giá quặng sát bình quân năm 2024 giảm 9,1% so với năm 2023 do nhu cầu từ thị trường Bất động sản còn thấp
	Sữa nguyên liệu	Tăng	Nhập khẩu tại Trung Quốc giảm do sản lượng nội địa cao khiến giá sữa bột chưa thực sự khả quan. Theo USDA, nhu cầu nhập khẩu sữa nguyên kem của Trung Quốc sẽ giảm 3% trong năm 2024
	Vàng	Tăng	Giá vàng có thể tiếp tục xu hướng tăng trong năm 2024 nhờ (1) Kỳ vọng FED sẽ hạ lãi suất vào năm 2024 qua đó khiến chỉ số sức mạnh đồng dollar suy yếu, hỗ trợ cho giá vàng; (2) Bất ổn địa chính trị và các quốc gia tăng tích trữ vàng khiến nhu cầu gia tăng

Theo đó, Agriseco cho rằng cổ phiếu PVD, PVS, HPG, DBC, DCM, GVR sẽ là những doanh nghiệp hưởng lợi tích cực từ những biến động giá hàng hóa trên.

ABS Research điểm mặt 2 cổ phiếu thép giàu tiềm năng tăng trong tháng 7

Trong báo cáo chiến lược mới đây, bộ phận phân tích Chứng khoán An Bình (ABS Research) lựa chọn 2 cổ phiếu thép vào danh ...

Nhìn lại sóng tăng của cổ phiếu ngành công nghệ

Theo giới phân tích, cổ phiếu công nghệ nổi sóng trong nửa đầu năm nay là nhờ ngành công nghệ thông tin và viễn thông ...

Dự báo bức tranh sáng tối của lợi nhuận ngành ngân hàng trong quý 2/2024

Trong số 13 ngân hàng được SSI Research đưa ra dự báo, có nhiều ngân hàng được dự báo lợi nhuận tăng trưởng tích cực, ...

Anh Vũ

Điểm tên 6 cổ phiếu hưởng lợi từ biến động giá hàng hóa nửa cuối năm 2024

Ngân hàng nào lãi suất cao nhất ?