DXG - Giá mục tiêu 23.100 đồng/cp, tiềm năng tăng 41,7%
BSC nhận định dự án DXH Riverside được tái khởi động là yếu tố quan trọng thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận giai đoạn 2026-2027, đồng thời giúp cổ phiếu DXG được tái định giá. Doanh thu mở bán mới dự kiến phục hồi trước, đạt 9.543 tỷ đồng năm 2025 và 19.600 tỷ đồng năm 2026, nhờ mở bán DXH Riverside và Gem Sky World.
 |
| Ảnh minh họa |
Lợi nhuận ròng sẽ tăng mạnh từ năm 2026, đạt 1.703 tỷ đồng (gấp 7,6 lần so với 2025), khi DXH Riverside bắt đầu được bàn giao. Ngoài ra, dự án này không chỉ đánh dấu bước tiến của DXG vào phân khúc chung cư cao cấp mà còn tạo nền tảng mở rộng quỹ đất tại Bình Dương.
BSC cũng cho rằng, những rủi ro trước đây đã phản ánh vào giá cổ phiếu, bao gồm hợp đồng cũ với khách hàng tại DXH Riverside, xử phạt tại Gem Sky World và thay đổi nhân sự cấp cao. Với triển vọng tăng trưởng, giá mục tiêu DXG được định giá ở mức 23.100 đồng/cp, cao hơn 41,7% so với giá hiện tại 16.300 đồng/cp.
MWG - Giá mục tiêu 78.500 đồng/cp, tiềm năng tăng 34%
Năm 2024, Công ty CP Đầu tư Thế Giới Di Động đạt doanh thu thuần 134.341 tỷ đồng (+14% YoY) và lợi nhuận sau thuế 3.733 tỷ đồng (+2.124% YoY), vượt 7% kế hoạch doanh thu và 55,5% mục tiêu lợi nhuận.
Theo BSC, năm 2025, MWG sẽ tiếp tục duy trì đà tăng trưởng lợi nhuận 34%, đạt mức cao nhất từ trước đến nay, nhờ vào ba động lực chính. Thứ nhất, chuỗi Thế Giới Di Động và Điện Máy Xanh tiếp tục đóng vai trò trụ cột lợi nhuận, chiếm 71% tổng lợi nhuận hoạt động, nhờ hiệu quả chiến lược tối ưu danh mục sản phẩm và mở rộng thị phần.
Thứ hai, Bách Hóa Xanh bước vào chu kỳ tăng trưởng mạnh nhờ nhân rộng mô hình hiệu quả, giúp biên lợi nhuận ròng cải thiện từ 0,3% (2024) lên 1,8% (2025). Thứ ba, các hoạt động kinh doanh khác như Erablue cũng ghi nhận kết quả tích cực, giúp tối ưu dòng tiền doanh nghiệp.
BSC cũng cho rằng, giá MWG hiện đang giao dịch với P/E 17 lần, thấp hơn trung bình 2021-2024, chưa phản ánh hết tiềm năng của Bách Hóa Xanh trong giai đoạn 2024-2026. Với những luận điểm này, MWG có thể đạt mức giá 78.500 đồng/cp, tăng 34% so với mức 58.300 đồng/cp hiện tại.
HPG - Giá mục tiêu 37.500 đồng/cp, tiềm năng tăng 34%
Theo BSC, sản lượng thép của Hòa Phát dự kiến tăng trưởng 33% năm 2025 và 22% năm 2026, nhờ vào việc đưa Dung Quất 2 vào vận hành. Ba yếu tố chính hỗ trợ tăng trưởng gồm chi phí sản xuất cạnh tranh, hệ thống phân phối mạnh và chính sách áp thuế chống bán phá giá thép HRC từ Trung Quốc có hiệu lực từ tháng 2/2025.
Xu hướng giá HRC tăng sẽ giúp biên lợi nhuận gộp của Hòa Phát cải thiện đáng kể. Dự báo năm 2025, giá HRC bình quân đạt 550 USD/tấn (+7% so với hiện tại), giúp doanh thu thuần của HPG đạt 180.705 tỷ đồng (+30% YoY) và lợi nhuận sau thuế 18.018 tỷ đồng (+50% YoY), biên lợi nhuận gộp đạt 16,4%.
BSC nhận định định giá HPG hiện đang ở đáy chu kỳ với P/B 2025 khoảng 1,3x và 2026 là 1,1x. Do đó, mức giá hợp lý cho HPG là 37.500 đồng/cp, tăng 34% so với giá hiện tại 28.000 đồng/cp.
TNG - Giá mục tiêu 30.500 đồng/cp, tiềm năng tăng 30%
Công ty CP Thương mại và Đầu tư TNG, doanh nghiệp dệt may xuất khẩu lớn sang Mỹ và châu Âu, được dự báo có mức tăng trưởng lợi nhuận 30% năm 2025.
Động lực chính đến từ việc đơn hàng tăng 18% nhờ áp lực tồn kho giảm, nhu cầu phục hồi tại các thị trường xuất khẩu chính và lượng đơn hàng đã lấp đầy đến tháng 9/2025. Đơn giá dự kiến không thay đổi so với 2024, nhưng TNG sẽ hưởng lợi từ chi phí tài chính thấp hơn do không mở rộng công suất trong năm 2025 và tỷ giá kỳ vọng ổn định.
Hiện tại, cổ phiếu TNG đang giao dịch ở mức P/E 7x, thấp hơn trung bình ngành (9x) và mức trung bình chu kỳ trước (8,5x), cho thấy cơ hội đầu tư hấp dẫn. BSC định giá TNG ở mức 30.500 đồng/cp, tiềm năng tăng 30% so với giá hiện tại 23.500 đồng/cp.
 | Chuyên gia khuyến nghị hành động cho nhà đầu tư trước "ngưỡng cửa" 1.300 điểm Thị trường chứng khoán Việt Nam duy trì đà tăng tuần thứ 5 liên tiếp, VN-Index tiến sát 1.300 điểm nhờ dòng tiền mạnh và ... |
 | CTG: Lợi nhuận tăng vọt nhưng định giá cổ phiếu đã không còn hấp dẫn? Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (VietinBank, HOSE: CTG) tiếp tục ghi nhận kết quả kinh doanh ấn tượng trong năm 2024 và triển ... |
 | VNDirect điều chỉnh khuyến nghị với cổ phiếu của "ngôi sao mới nổi" trong mô hình 3F Theo VNDirect, BAF Việt Nam đang có những bước tiến lớn trong việc phát triển mô hình chăn nuôi khép kín, đồng thời ghi nhận ... |
Nguyên Nam