Đầu tư vàng năm 2026: Phân bổ bao nhiêu là hợp lý?

11/01/2026 - 00:593 phút đọc

(Banker.vn) Sau giai đoạn tăng nóng và liên tục biến động mạnh, vàng đang bước vào thời điểm nhạy cảm khi yếu tố chính sách và nguồn cung trở thành biến số quan trọng.

Sau một năm tăng giá mạnh mẽ, thị trường vàng đang bước vào giai đoạn nhạy cảm, khi biên độ dao động ngày càng lớn và các yếu tố chính sách bắt đầu đóng vai trò chi phối rõ nét hơn. Trong bối cảnh đó, vàng không còn đơn thuần là kênh trú ẩn an toàn, mà trở thành một tài sản đòi hỏi cách tiếp cận thận trọng và có tính chiến lược trong danh mục đầu tư.

margin: 15px auto;" />

Một điểm khác biệt của giai đoạn hiện nay so với các chu kỳ trước là vai trò ngày càng rõ của chính sách quản lý thị trường vàng. Các đề xuất liên quan đến sàn giao dịch vàng, mở rộng nguồn cung vàng miếng, cũng như điều chỉnh chính sách thuế đang khiến kỳ vọng thị trường trở nên thận trọng hơn.

Khi nguồn cung được cải thiện và thị trường vận hành minh bạch hơn, mức chênh lệch giá giữa trong nước và thế giới có thể thu hẹp. Điều này đồng nghĩa với việc lợi thế nắm giữ vàng trong nước có thể suy giảm trong trung hạn.

Bên cạnh đó, việc áp dụng thuế đối với giao dịch vàng, dù ở mức thấp, cũng làm thay đổi bài toán lợi nhuận – rủi ro, nhất là trong bối cảnh giá đang ở vùng cao. Những yếu tố này khiến vàng trở thành tài sản chịu tác động chính sách nhiều hơn so với trước đây.

Trong chiến lược đầu tư dài hạn, vấn đề cốt lõi không nằm ở việc “có nên mua vàng hay không”, mà là phân bổ bao nhiêu cho phù hợp. Nhiều chuyên gia cho rằng, tỷ trọng vàng hợp lý thường dao động trong khoảng 5–20% tổng tài sản, tùy theo khẩu vị rủi ro và mục tiêu tài chính của từng nhà đầu tư.

Ở mức phân bổ này, vàng đủ lớn để phát huy vai trò phòng vệ, nhưng không quá lớn để gây rủi ro nếu thị trường đảo chiều. Phần tài sản còn lại nên được phân bổ vào các kênh có khả năng tạo giá trị dài hạn như cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản hoặc chứng chỉ quỹ.

Trong bối cảnh giá vàng biến động mạnh, chiến lược phù hợp hơn là tích lũy từng phần bằng nguồn tiền nhàn rỗi, thay vì mua dồn tại một thời điểm. Việc chia nhỏ dòng tiền và mua định kỳ giúp nhà đầu tư bình quân giá, giảm rủi ro mua phải vùng đỉnh ngắn hạn.

Quan trọng hơn, nhà đầu tư cần tránh tâm lý đám đông. Khi vàng được nhắc đến liên tục với những con số kỷ lục, đó cũng là lúc rủi ro tiềm ẩn đang gia tăng.

Ở thời điểm hiện tại, cơ hội từ vàng không nằm ở việc tìm kiếm lợi nhuận nhanh, mà ở khả năng bảo toàn giá trị tài sản và ổn định danh mục đầu tư. Với những nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn, vàng vẫn là một mảnh ghép cần thiết, nhưng chỉ nên đóng vai trò hỗ trợ, không phải trung tâm.

Trong một môi trường mà chính sách, thuế và nguồn cung đều có thể thay đổi, cách tiếp cận tỉnh táo, phân bổ hợp lý và kỷ luật đầu tư sẽ quan trọng hơn việc chạy theo những con sóng giá ngắn hạn. Đây cũng là nguyên tắc cốt lõi giúp nhà đầu tư tận dụng được cơ hội, đồng thời kiểm soát rủi ro trong giai đoạn thị trường nhiều biến động như hiện nay.