Công ty xi măng Đại Việt nâng cao năng lực cạnh tranh hậu sáp nhập

Công ty CP xi măng Miền Trung (viết tắt là CRC) hoạt động chủ yếu là sản xuất, kinh doanh và triển khai dự án đầu tư Nhà máy nghiền xi măng Đại Việt. Nhà máy có công suất thiết kế 500.000 tấn xi măng/năm; Hệ máy nghiền xi măng gồm 01 máy cán ép 2 trục, công suất 140-165 tấn/giờ, 01 máy nghiền xi măng công suất 75 tấn/giờ do hãng Steady Growth – Trung Quốc cấp, máy đóng bao 8 vòi công suất 90 - 120 tấn/giờ do hãng Manufactures China Intelligent Electronics Co. Ltd – Trung Quốc sản xuất.

Năm 2011 Nhà máy bắt đầu vận hành, chạy thử toàn bộ dây chuyền và phát sinh doanh thu. Giá thành sản phẩm bán ra thị trường từ 1.100.000 đồng/tấn đến 1.172.727 đồng/tấn tùy loại. Với thị trường tiêu thụ trên địa bàn tỉnh Quảng Ngãi, Quảng Nam.

Công ty xi măng Đại Việt nâng cao năng lực cạnh tranh hậu sáp nhập

Giai đoạn từ năm 2010 đến năm 2013, Tổng Công ty xi măng Việt Nam (Vicem) đang thực hiện chiến lược mở rộng thị phần tiêu thụ xi măng, nâng cao năng lực cạnh tranh và khả năng chi phối trong lĩnh vực sản xuất xi măng, bao gồm cả việc tìm kiếm cơ hội mua lại hoặc tiếp nhận các nhà máy xi măng khác phù hợp với định hướng chiến lược.

Thực hiện chủ trương này của Vicem, Hội đồng quản trị Vicem Bỉm Sơn đã chỉ đạo, tổ chức thực hiện việc mua bán - sáp nhập Nhà máy xi măng Đại Việt thuộc CRC theo phương án mua cổ phần chi phối.

Ngày 16/05/2012 Hội đồng quản trị Vicem Bỉm Sơn có Nghị quyết số 1148/NQ-HĐQT giao Tổng Giám đốc công ty tổ chức thực hiện việc chuyển nhượng cổ phần Nhà máy nghiền xi măng Đại Việt thuộc CRC tối thiểu 75% vốn cổ phần.

Đến ngày 19/06/2012, Vicem Bỉm Sơn có Quyết định số 1402/QĐ-XMBS thành lập các nhóm công tác khảo sát, đánh giá Nhà máy nghiền xi măng Đại Việt, gồm nhóm tài chính, pháp lý, nhóm kỹ thuật chuyên ngành phối hợp với các đơn vị tư vấn để nghiên cứu.

Thực hiện các văn bản của Hội đồng quản trị Vicem Bỉm Sơn, Ban Thương thảo của Vicem Bỉm Sơn đã tổ chức 03 lần đàm phán thương thảo với CRC. Ngày 27/03/2013 Ban Thương thảo của Vicem Bỉm Sơn thống nhất ký biên bản thương thảo mua cổ phần của CRC với số lượng cổ phần chào mua là 9.953.280 cổ phần, tương ứng với 76,8% tổng số cổ phần; Giá chào mua và chào bán cổ phần: 11.560 đồng/cổ phần. Trên cơ sở kết quả thương thảo, ngày 06/04/2013 Vicem Bỉm Sơn và đại diện các cổ đông của CRC chuyển nhượng cổ phần CRC.

Sau 3 lần đàm phán và thương thảo hợp đồng, Vicem Bỉm Sơn đã mua 9.953.280 cổ phần tương đương với 76,8% vốn điều lệ của CRC với giá 11.560 đồng/cổ phần, thấp hơn 36,3% giá trị cổ phần theo định giá (18.127 đồng/cổ phần), thấp hơn 29,6% giá trị cổ phần chào của CRC (16.400 đồng/cổ phần), hiệu quả hơn 120 đồng/cổ phần so với giá trần (11.680 đồng/cổ phần) đã được Vicem và Hội đồng quản trị Vicem Bỉm Sơn phê duyệt.

Việc Vicem Bỉm Sơn mua cổ phần chi phối của CRC là mua theo hình thức mua bán - sáp nhập công ty (M&A) với cổ phần chi phối “tuyệt đối” trên 75% vốn điều lệ. Tổng giám đốc Vicem và người đại diện phần vốn Nhà nước của Vicem tại Vicem Bỉm Sơn triển khai việc chuyển nhượng cổ phần đảm bảo quy định pháp luật.

Giá trị thị trường của Vicem Bỉm Sơn sau khi tiến hành M&A lớn hơn tổng giá trị hiện tại của cả hai công ty khi còn đứng riêng rẽ. Điều này đã tạo ra một công ty mới với năng lực cạnh tranh cao hơn, đạt hiệu quả tốt về chi phí, chiếm lĩnh thị phần lớn hơn, hiệu quả vận hành tốt hơn. Hiệu quả đã được các cổ đông thừa nhận.

Trong quá trình đàm phán, Bên mua, Bên Bán với sự chứng kiến của đơn vị tư vấn cũng đã tham khảo thông tin về giá cổ phiếu của các doanh nghiệp cùng ngành trên thị trường chứng khoán. Các công ty cùng ngành đều công bố có giá trị sổ sách (giá trị nội tại của doanh nghiệp) và giá cổ phiếu giao dịch theo từng thời điểm của thị trường chứng khoán. Khi đó, quý II/2013, Vicem Bỉm Sơn có giá trị sổ sách là 12.600 đồng/cổ phiếu, giá trị giao dịch trên thị trường chứng khoán chỉ có 3.400 đồng/cổ phiếu.

3 năm sau sáp nhập

Sau khi mua bán – sáp nhập CRC theo hình thức mua cổ phần, Vicem Bỉm Sơn thực hiện quyền, nghĩa vụ và trách nhiệm của cổ đông chi phối theo quy định của Luật Doanh nghiệp và Điều lệ của CRC. Vicem Bỉm Sơn là công ty mẹ, quản lý công ty con thông qua người đại diện tại CRC.

Trước thời điểm 06/2013, CRC đang chạy thử nghiệm dây chuyền sản xuất. Từ 06/2013 đến hết năm 2013, Vicem Bỉm Sơn đã triển khai đồng bộ các giải pháp về tổ chức cán bộ, quản lý vận hành, sản xuất và đưa sản phẩm Vicem Bỉm Sơn ra thị trường được 89.525 tấn xi măng, chiếm lĩnh 35% thị phần tại Quảng Ngãi (trước đó chỉ chiếm khoảng 10% thị phần), độ phủ đạt khoảng 76% - 80%, doanh thu đạt 27,248 tỷ đồng, trả gốc và lãi cả cho năm 2013 là 31,062 tỷ đồng.

Năm 2014, Nhà máy chính thức hoạt động sản xuất ổn định cả năm, sản lượng sản xuất đạt 289.471 tấn/350.000 tấn bằng 82,7 % kế hoạch; Sản lượng tiêu thụ đạt 284.937 tấn bằng 81,4% kế hoạch tương đương 56,8% công suất thiết kế, chiếm 35% tại Quảng Ngãi. Doanh thu đạt 96,994 tỷ đồng; Lợi nhuận đạt 1,308 tỷ đồng; trả nợ gốc và lãi vay 40,272 tỷ đồng.

Kết quả năm 2014 cho thấy, nhà máy hoạt động ổn định, mặc dù sản xuất sản lượng xi măng chưa đến 50% công suất, nhưng công ty đã có lãi.

Từ cuối quý I/2015 đến hết năm 2016: Nhà máy hoạt động không liên tục. Từ tháng 10/2015 đến tháng 5/2016, Công ty đã sản xuất trở lại. Thị phần của Vicem Bỉm Sơn ở Quảng Ngãi đạt 35%; Quảng Nam 10%; Bình Định đạt trên 8%. Nhu cầu xi măng thương hiệu Vicem Bỉm Sơn tăng nhanh. Nhiều thời điểm Nhà máy sản xuất đạt kỷ lục gần 1.600 tấn/ngày, vượt gần 110% công suất.

Đến ngày 26/5/2016, công ty hoạt động không liên tục, sản lượng sản xuất và tiêu thụ chưa đạt so với kế hoạch đề ra. Thị phần Vicem Bỉm Sơn sụt giảm còn dưới 20% (theo Báo cáo tài chính, hoạt động kinh doanh các năm 2013, 2014, 2015, 2016 của CRC).

Năm 2020, triển khai chỉ đạo của Phó Thủ tướng Thường trực Trương Hòa Bình tại Thông báo số 76/TB-VPCP ngày 04/3/2020, UBND tỉnh Quảng Ngãi đã làm việc với Bộ Xây dựng và thống nhất cho phép Nhà máy xi măng Đại Việt được tiếp tục hoạt động trở lại.

Dự kiến, cuối tháng 3/2023, UBND tỉnh Quảng Ngãi sẽ công bố Đồ án hoạch, kế hoạch chi tiết giải phóng mặt bằng, tái định cư các hộ dân trong khu vực, nhà máy đi vào hoạt động ổn định. Công ty sẽ có hiệu quả do nhu cầu và thị trường tại khu vực Miền Trung Tây Nguyên. Dự kiến công suất nhà máy đạt 500.000 tấn/năm, doanh thu hơn 560 tỷ đồng/năm; Lợi nhuận trước thuế dự kiến đạt 49 tỷ đồng/năm.