Công ty chứng khoán dự phóng giá mục tiêu cho loạt cổ phiếu ngành thép

Kết thúc phiên giao dịch đầu tuần, VN-Index giảm 15,55 điểm (-1,27%), xuống còn 1.211,81 điểm; HNX-Index giảm 2,28 điểm (-0,9%), xuống còn 250,48 điểm. Độ rộng thị trường nghiêng hẳn về bên bán với 509 mã giảm và 291 mã tăng. Rổ VN30 cũng chìm trong sắc đỏ với 27 mã giảm, 2 mã tăng và 1 mã tham chiếu. Thanh khoản thị trường tiếp tục sụt giảm. Khối lượng giao dịch của VN-Index chỉ đạt hơn 844 triệu cổ phiếu, tương đương giá trị 19,7 nghìn tỷ đồng; HNX-Index đạt 94,9 triệu cổ phiếu, tương đương giá trị 1,9 nghìn tỷ đồng.

Điểm sáng trong phiên là việc nhóm cổ phiếu thép tiếp tục đi lên, bất chấp thị trường đỏ lửa. Tuy cuối phiên đà tăng đã bị thu ngắn trước áp lực của chỉ số chung song sắc xanh vẫn được giữ vững. Đóng cửa phiên, VGS +0,9%; TLH +1%; NKG +0,2; HSG +1,8%,…

Ảnh minh họa

Trên thực tế, nhóm cổ phiếu thép đã duy trì đà tăng tích cực kể từ cuối tuần trước đến nay, bất chấp thị trường chung đã giảm phiên thứ 4 liên tiếp. Mới đây, một số cổ phiếu thép cũng được các công ty chứng khoán khuyến nghị tích cực như NKG, HSG hay HPG.

Cụ thể, MBS khuyến nghị mua đối với cổ phiếu NKG, giá mục tiêu 26.150 đồng/cp, tiềm năng tăng giá 20% với những lý do chính sau: kỳ vọng thị trường xuất khẩu phục hồi và là động lực tăng trưởng chính trong 2023-2024, lãi ròng quay trở lại mức dương đạt 370 tỷ trong 2023 và tăng 67% so với cùng kỳ trong 2024.

Theo dự báo của MBS, sản lượng xuất khẩu lần lượt đạt 603.992 tấn (tăng 20% so với cùng kỳ) và 634.192 tấn (tăng 5% so với cùng kỳ) vào năm 2023 và 2024. Sản lượng nội địa dự kiến duy trì ở mức 344.571 tấn (giảm 8% so với cùng kỳ) và hồi phục lên 396.257 tấn (tăng 15% so với cùng kỳ) nhờ thị trường BĐS ấm lên. Lợi nhuận ròng của NKG có thể đạt 370 tỷ trong 2023 và tăng 67% so với cùng kỳ trong 2024.

Chứng khoán BSC đưa ra khuyến nghị mua cổ phiếu HSG với giá trị hợp lý năm 2024 là 25.000 đồng/cp (tương đương Upside +15% so với giá đóng cửa ngày 18/9/2023).

So với báo cáo cập nhật gần nhất, BSC nâng P/B mục tiêu cũ = 1.1x (tương đương với mức định giá trung bình trong một chu kỳ ngành thép) lên P/B mục tiêu mới = 1.2x-1.3x do: Môi trường lãi suất giảm; vị thế đầu ngành của HSG.

HSG làm tốt kênh xuất khẩu hơn so với ngành trong 2H.2023, mặc dù xu hướng toàn ngành có thể giảm dần sản lượng về cuối năm do nhu cầu từ Mỹ và EU vẫn yếu.

Trong năm 2023, BSC dự báo HSG ghi nhận DTT = 33,107 tỷ VND (-33% yoy), NPATMI = 28 tỷ VND (-89% yoy), tương đương EPS FWD 2023 = 48 đồng/CP, P/E FWD 2023 =416x, P/B FWD 2023 = 1.1x. BSC lưu ý dự báo KQKD năm 2023 của HSG đã bao gồm việc BSC kỳ vọng hoàn nhập giảm giá hàng tồn kho 200 tỷ VNĐ trong Q4.

MBS đưa ra khuyến nghị mua cổ phiếu HPG với mức giá mục tiêu 1 năm là 31.600 đồng/cp theo phương thức định giá P/B, tương ứng tỷ lệ sinh lời kỳ vọng 14,5%.

MBS ưa thích cổ phiếu HPG dựa trên các lý do chính như vị thế đứng đầu ngành của Doanh nghiệp, sẽ được hưởng lợi mạnh mẽ khi chu kì ngành hồi phục.

Thứ hai, giá thép đã tạo đáy và sẽ phục hồi từ năm 2024 trong khi giá nguyên vật liệu đang trong xu hướng giảm sẽ tác động tích cực đến biên lợi nhuận gộp.

Thứ ba, môi trường lãi suất thấp và tỷ giá ổn định giúp chi phí tài chính giảm mạnh hơn.

Thứ tư, khu Liên Hợp Dung Quất 2 đi vào hoạt động từ cuối 2025 là động lực tăng trưởng trong dài hạn của HPG. MBS đánh giá, dự án này có thể vận hành và ghi nhận thêm khoảng 45,000 tỷ đồng doanh thu từ năm 2026.

Dòng tiền cá mập 18/9: Nhóm chứng khoán hút tiền, bất động sản tiếp tục hụt hơi Dòng tiền tiếp tục thể hiện sự phân hóa tương đối rõ trong phiên giao dịch ngày 18/9/2023. Đáng chú ý, nhóm chứng khoán tiếp ...

Phiên giao dịch ngày 19/9/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch ...

Thị trường chứng khoán ngày 19/9/2023: Thông tin trước giờ mở cửa Large Cap tạo sức ép, VN-Index mất hơn 15 điểm; Sản xuất và Đầu tư Hoàng Gia IPO 9 triệu cổ phiếu; Chứng khoán Tân ...