Cổ phiếu PC1 đang thu hút sự quan tâm, bất ngờ với động thái của lãnh đạo

Lãnh đạo muốn thoái sạch vốn

Thành viên Hội đồng Quản trị (HĐQT) Công ty CP Tập đoàn PC1 (HOSE: PC1) là ông Phan Ngọc Hiếu vừa đăng ký bán ra 15,55 triệu cổ phiếu đang nắm giữ. Lượng cổ phiếu này tương đương 100% cổ phần của ông Hiếu và chiếm 5% số cổ phiếu lưu hành hiện tại của PC1. Động thái của ông này nhằm cơ cấu lại danh mục đầu tư.

Động thái thoái vốn của ông Hiếu diễn ra ngay sau khi nhóm tự doanh tăng cường mua ròng cổ phiếu PC1

Giao dịch dự kiến được thực hiện từ ngày 30/8/2024 đến ngày 27/9/2024 theo phương thức thỏa thuận hoặc khớp lệnh. Nếu thương vụ được hoàn tất, ông Hiếu sẽ không còn là cổ đông của Tập đoàn PC1.

Ông Phan Ngọc Hiếu trở thành cổ đông lớn của PC1 vào tháng 1/2024 khi mua thêm 410.000 cổ phiếu, nâng tỷ lệ sở hữu từ 4,87% lên 5%. Đến tháng 4/2024, ông Hiếu chính thức trúng cử vào HĐQT của Tập đoàn PC1. Hiện tại, ngoài ông Hiếu, PC1 chỉ có một cổ đông lớn cá nhân khác là ông Trịnh Văn Tuấn, Chủ tịch HĐQT, người đang nắm giữ 21,38% vốn.

Đáng chú ý, giao dịch bán cổ phần của ông Hiếu diễn ra ngay sau khi nhóm tự doanh tăng cường mua ròng cổ phiếu PC1. Riêng trong phiên giao dịch ngày 22/8/2024, nhóm này đã mua ròng tới 32,28 tỷ đồng cổ phiếu PC1.

Thị giá cổ phiếu PC1 trong tháng 8 cũng ghi nhận đà tăng mạnh, từ đáy 26.550 đồng/cổ phiếu lên 29.600 đồng/cổ phiếu, tương đương mức tăng 11,4% trong thời gian ngắn.

Công ty chứng khoán lại khuyến nghị gom mua

Được biết, trong một báo cáo mới đây, Chứng khoán VietCap (VCSC) cũng đã nâng khuyến nghị từ "Khả quan" lên "Mua" cổ phiếu PC1 với với giá mục tiêu 33.200 đồng/cổ phiếu.

Về triển vọng kinh doanh, VCSC tăng dự báo lợi nhuận của PC1 do lợi nhuận từ mảng bất động sản nhà ở tăng 104%, đồng thời, lợi nhuận từ Khu công nghiệp Western Pacific tăng 31%. Ngoài ra, lợi nhuận từ mảng thủy điện tăng 30%, do VCSC kỳ vọng sản lượng điện thương phẩm cao hơn trong năm 2024 khi PC1 tự tin vượt kế hoạch nhờ điều kiện thủy văn thuận lợi.

Những yếu tố này bù đắp cho dự báo lợi nhuận/doanh thu năm 2024/2025 thấp hơn của VCSC đối với mảng xây lắp điện.

VCSC dự báo lãi ròng năm 2024 của PC1 sẽ tăng gấp 3 lần so với cùng kỳ năm trước từ mức cơ sở thấp của năm 2023.

Năm 2025, VCSC dự báo lãi ròng của PC1 sẽ tăng mạnh 84% so cùng kỳ do doanh thu từ mảng xây lắp điện tăng 45% được hỗ trợ bởi kế hoạch tăng 2,8 lần tổng chiều dài đường dây 500kV toàn quốc trong giai đoạn 2026-2030 so với giai đoạn 2021-2025 và đầu tư vào năng lượng tái tạo dự kiến phục hồi sau khi Cơ chế mua bán điện trực tiếp (DPPA) đi vào thực hiện và cơ chế giá mới cho năng lượng tái tạo dự kiến được ban hành trong nửa cuối năm 2024. Đồng thời dự kiến PC1 không ghi nhận lỗ tỷ giá trong năm 2025.

Kết quả kinh doanh có dấu hiệu đi xuống

Tuy nhiên trên thực tế, đà tăng trưởng của công ty đang có dấu hiệu đi xuống. Trong quý 2/2024, công ty ghi nhận lợi nhuận sau thuế đạt 74,6 tỷ đồng, cải thiện so với khoản lỗ 20,7 tỷ đồng cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, đây đã là quý thứ 3 liên tiếp PC1 giảm lợi nhuận dù doanh thu tăng trưởng, cho thấy công ty đang gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng trưởng.

Đà tăng trưởng của công ty đang có dấu hiệu đi xuống

Trong 6 tháng đầu năm 2024, tổng doanh thu lũy kế của PC1 đạt 5.255,6 tỷ đồng, gần gấp đôi so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận sau thuế đạt 203,7 tỷ đồng, tăng gấp 3,4 lần so với năm trước. Dù vậy, PC1 mới chỉ hoàn thành 38,7% kế hoạch năm và đang chậm hơn so với dự kiến.

Về cơ cấu tài chính, PC1 hiện đang gánh một lượng nợ lớn, với tổng nợ phải trả lên tới 14.037,5 tỷ đồng, chiếm 65,4% tổng nguồn vốn. Trong khi đó, vốn chủ sở hữu chỉ đạt 7.414,1 tỷ đồng, tương đương một nửa số nợ hiện tại. Phần lớn nợ của PC1 là nợ dài hạn, với 7.461,8 tỷ đồng vay từ ngân hàng và 1.183,9 tỷ đồng nợ trái phiếu. Công ty cũng đang ghi nhận nợ vay ngắn hạn lên tới 3.521,4 tỷ đồng, tăng gần 700 tỷ đồng so với đầu năm.

Việc duy trì một lượng nợ vay lớn đang gây áp lực về dòng tiền cho PC1. Trong 6 tháng đầu năm 2024, PC1 đã phải chi trả tới 389,8 tỷ đồng tiền lãi vay, con số này cao hơn hẳn so với các chi phí khác mà công ty phải gánh chịu trong kỳ kinh doanh.

PC1 hiện đang gánh một lượng nợ lớn, với tổng nợ phải trả lên tới 14.037,5 tỷ đồng, chiếm 65,4% tổng nguồn vốn

Cổ phiếu CENCON trượt dốc không phanh, thị giá từ 3 chữ số giờ về vùng trà đá Thị giá cổ phiếu CEN của CENCON từng lọt vào câu lạc bộ ba chữ số, nhưng giờ đây, phải 3 cổ phiếu này mới ...

HOSE xử lý vi phạm nhiều doanh nghiệp sau mùa BCTC soát xét bán niên 2024 Sau mùa báo cáo tài chính soát xét bán niên 2024, HOSE mới đây đã ra thông báo đưa loạt cổ phiếu vào diện cảnh ...

Chứng khoán MB nói gì về việc Lọc hóa dầu Bình Sơn (BSR) lên HOSE? MBS Research kỳ vọng giá cổ phiếu BSR của Lọc hóa dầu Bình Sơn sẽ có diễn biến tích giống đa số các cổ phiếu ...