Chứng khoán Yuanta khuyến nghị mua cổ phiếu VPB cho mục tiêu dài hạn

Kết thúc quý 2/2023, tín dụng hợp nhất của Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank, HoSE: VPB) tăng 17% so với đầu năm và tăng trưởng tín dụng của ngân hàng mẹ đạt 22% so với đầu năm, phần lớn đến từ các khoản cho vay bán lẻ và các doanh nghiệp vừa và nhỏ.

Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam ước tính FE Credit chiếm 13% tổng dư nợ hợp nhất (giảm từ mức 15% trong quý 2/2023). VPB cho biết lợi nhuận của FE Credit tăng trưởng dương trong quý 3, nhưng không công bố chi tiết.

Thu nhập lãi ròng trong quý 3/2023 là 8,8 nghìn tỷ đồng (tăng 1% so với quý trước, nhưng giảm 15% so với cùng kỳ), nguyên nhân chủ yếu do chi phí vốn cao. Thu nhập lãi gộp tăng 22% so với cùng kỳ, nhưng chi phí lãi vay tăng 92% so với cùng kỳ trong quý 3/2023. Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam ước tính tỷ lệ NIM trên tổng tài sản bình quân ở mức 4,65% (giảm 29 điểm cơ bản so với quý trước/giảm 2,2 điểm phần trăm so với cùng kỳ).

Bên cạnh đó, tỷ lệ CASA của VPB tăng lên 16,8% (tăng 1,8 điểm phần trăm so với quý trước /giảm 2,6 điểm phần trăm so với cùng kỳ) trong quý 3/2023, điều này sẽ giúp giảm chi phí huy động vốn của ngân hàng trong quý 4/2023 và thời gian sau đó.

Thu nhập phí ròng trong quý 3/2023 được cải thiện, đạt 1,9 nghìn tỷ đồng (tăng 14% so với quý trước, tăng 7% so với cùng kỳ), chủ yếu từ dịch vụ thanh toán (tăng 17% so với quý trước, tăng 33% so với cùng kỳ).

Thu từ xử lý nợ xấu trong quý 3/2023 giảm 16% so với quý trước /giảm 56% so với cùng kỳ xuống 523 tỷ đồng. Tổng nợ xấu giảm 18% so với quý trước trong quý 3/2023. Tỷ lệ nợ xấu hợp nhất của VPB là 5,74% (giảm 1,7 điểm phần trăm so với quý trước, tăng 72 điểm cơ bản so với cùng kỳ) theo tính toán của Yuanta.

Chứng khoán Yuanta cũng đưa ra khuyến nghị mua đối với VPB, giá mục tiêu là 25.524 đồng/cổ phiếu cho mục tiêu nắm giữ trung - dài hạn.

Đáng chú ý, trên thị trường chứng khoán, cổ phiếu VPB vừa trải qua chuỗi tăng giá khá ấn tượng với 8 phiên liên tiếp, kể từ ngày 5/10 tới ngày 17/10 và quay đầu giảm nhẹ tại phiên hôm nay 18/10.

Thông tin hỗ trợ cho đà tăng giá đến từ việc VPBank sắp chia cổ tức bằng tiền năm 2022 với tỷ lệ 10% bằng tiền. Ngày đăng ký cuối cùng thực hiện chi trả cổ tức là 10/11. Thời gian chi trả là ngày 20/11.

Trước đó, Ban lãnh đạo ngân hàng cũng nhiều lần khẳng định sẽ dành khoảng 8.000 tỷ đồng từ nguồn lợi nhuận năm 2022 để chia cổ tức trong năm nay. Cam kết này cũng được nhấn mạnh tại ĐHCĐ thường niên 2023 của nhà băng này.

Dự kiến, VPBank chia cổ tức bằng tiền mặt trong 5 năm liên tiếp từ nguồn lợi nhuận sau thuế của ngân hàng trong khi vẫn bảo toàn nguồn vốn dành cho hoạt động kinh doanh và tăng trưởng trong kế hoạch. Các đợt chia cổ tức bằng tiền mặt trong các năm tiếp theo dự định được ngân hàng thực hiện sớm hơn trong nửa đầu năm nhằm đáp ứng sự mong mỏi của cổ đông.

VPBank cũng là ngân hàng hiếm hoi cam kết chia cổ tức bằng tiền mặt trong mùa đại hội cổ đông diễn ra đầu năm 2023.

Dòng tiền quay trở lại, VN-Index kiểm định thành công vùng MA200 Kết thúc phiên sáng, chỉ số VN-Index đã kiểm định thành công vùng MA200 với sự quanh lại của dòng tiền.

Đầu tư chứng khoán cứu vãn lợi nhuận quý III của Licogi 14 Doanh thu quý III/2023 của Licogi 14 (L14) cùng với biên lợi nhuận gộp giảm mạnh, song hoạt động đầu tư chứng khoán đã hỗ ...

Đại tu nhà máy, Dầu khí Nhơn Trạch 2 (NT2) báo lỗ nặng nhất kể từ khi niêm yết Quý III/2023 là kỳ kinh doanh yếu kém nhất của Dầu khí Nhơn Trạch 2 (NT2) từ khi niêm yết trên sàn chứng khoán. Việc ...