Becamex IDC lên kế hoạch rút tài sản bảo đảm cho lô trái phiếu 800 tỷ đồng

Tổng công ty Đầu tư và Phát triển Công nghiệp - CTCP (Becamex IDC, HOSE: BCM) vừa công bố nghị quyết quan trọng liên quan đến việc điều chỉnh tài sản bảo đảm và lấy ý kiến các chủ sở hữu trái phiếu BCMH2427001. Theo đó, Becamex IDC dự kiến rút bớt tài sản bảo đảm là giấy chứng nhận quyền sử dụng đất, quyền sở hữu nhà ở và tài sản gắn liền với đất tại thửa đất số 245, tờ bản đồ 44, phường Hòa Phú, TP Thủ Dầu Một, tỉnh Bình Dương. Việc này sẽ được công ty triển khai lấy ý kiến từ các chủ sở hữu trái phiếu trong tháng 10 này.

Becamex IDC lên kế hoạch rút tài sản bảo đảm cho lô trái phiếu 800 tỷ đồng.

Trái phiếu BCMH2427001 trị giá 800 tỷ đồng, được phát hành vào tháng 6/2024 với mục đích cơ cấu nợ và lãi suất hấp dẫn 10,5%/năm, đáo hạn vào năm 2027. Tài sản bảo đảm là quyền sử dụng đất với tổng diện tích gần 6,4 ha tại phường Hòa Phú, Thủ Dầu Một. Becamex IDC dự kiến điều chỉnh tài sản bảo đảm này nhằm tối ưu hóa dòng tiền và chiến lược tài chính trong tương lai.

Tính đến cuối tháng 6/2024, tổng dư nợ trái phiếu của Becamex IDC lên đến 15.200 tỷ đồng, chiếm 72% tổng dư nợ của công ty. Tổng tài sản đạt mức 54.800 tỷ đồng, trong đó giá trị lớn nhất thuộc về hàng tồn kho (trên 20.000 tỷ đồng) và đầu tư vào các công ty liên doanh, liên kết (trên 18.000 tỷ đồng).

Trong tháng 8, Becamex IDC tiếp tục phát hành thêm ba lô trái phiếu BCMH2427002, BCMH2427003 và BCMH2427004 với tổng giá trị lần lượt là 200 tỷ đồng, 500 tỷ đồng và 300 tỷ đồng. Các lô trái phiếu này có thời hạn đáo hạn vào tháng 8/2027 và lãi suất từ 10,2% đến 10,5%/năm, được bảo đảm bởi quyền sử dụng đất tại Bình Dương.

Becamex IDC đặt mục tiêu huy động 33.000 tỷ đồng theo chiến lược giai đoạn 2024-2025, với tham vọng đạt mức vốn hóa 7,1 tỷ USD vào năm 2025 và 10,8 tỷ USD vào năm 2026. Công ty cũng dự kiến phát triển hơn 40.000 căn nhà ở xã hội tại các khu vực trọng điểm như VietSing (Thuận An), Định Hòa (Thủ Dầu Một), và Mỹ Phước (Bến Cát).

Áp lực nợ vay

Becamex IDC là một trong những doanh nghiệp trụ cột của tỉnh Bình Dương, với vốn điều lệ lên đến 10.350 tỷ đồng, trong đó UBND tỉnh Bình Dương nắm giữ tới 95% cổ phần. Trong thời gian gần đây, Becamex IDC đã liên tục triển khai các dự án trọng điểm tại khu vực, đặc biệt là hai khu công nghiệp Bàu Bàng (quy mô 1.000 ha) và Khu công nghiệp Cây Trường (quy mô 700 ha).

Trong đó, dự án Khu công nghiệp Bàu Bàng có quy mô phát triển lớn, mở rộng lên 2.000 ha, được thiết kế để đáp ứng nhu cầu đa dạng của các nhà đầu tư. Song song, Khu công nghiệp Cây Trường cũng là một dự án quan trọng với tổng vốn đầu tư lên đến hơn 5.459 tỷ đồng. Đây đều là những dự án mà Becamex IDC tập trung nguồn lực lớn nhằm gia tăng khả năng cạnh tranh trong bối cảnh phát triển công nghiệp tại Bình Dương.

Tuy nhiên, phía sau những con số lãi đều đặn của doanh nghiệp này là một gánh nặng tài chính không nhỏ. Tính đến nửa đầu năm 2024, nợ vay tài chính của Becamex IDC đã lên đến hơn 21.200 tỷ đồng, tăng 8% so với đầu năm. Điều này khiến chi phí lãi vay của doanh nghiệp tăng mạnh, lên tới 538 tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm, bào mòn đáng kể lợi nhuận. Becamex IDC chỉ ghi nhận 513 tỷ đồng lãi sau thuế, thực hiện được 22% kế hoạch cả năm.

Một yếu tố đáng chú ý là tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu của Becamex IDC hiện đạt mức 1,1 lần vào cuối quý II/2024, mức cao nhất trong ngành bất động sản khu công nghiệp. Từ năm 2019 đến 2022, tỷ lệ này dao động từ 0,75 - 0,85 lần, nhưng gần đây đã tăng mạnh và tiệm cận mức đỉnh 1,2 lần của năm 2018.

Nguyên nhân chính của tình trạng này đến từ cơ cấu cổ đông của Becamex IDC. Là doanh nghiệp nhà nước, việc tăng vốn của Becamex phụ thuộc vào sự phê duyệt từ Chính phủ. Khi chưa được chấp thuận tăng vốn, doanh nghiệp phải dựa nhiều vào nguồn vốn vay. Ngay cả khi thị trường trái phiếu gặp khó khăn, Becamex IDC vẫn liên tục phát hành trái phiếu để huy động vốn, tạo ra áp lực lớn về tài chính và khả năng thanh toán.

Kinh doanh thua lỗ, Nhiệt điện Thăng Long vẫn mạnh tay "hút" gần 1.800 tỷ đồng qua kênh trái phiếu Giữa bối cảnh kinh doanh thua lỗ và áp lực nợ vay, với mức lỗ gần 458 tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm 2024, ...

Nam Long tăng cường tài sản bảo đảm cho lô trái phiếu phát hành nhằm triển khai dự án Waterpoint Công ty CP Đầu tư Nam Long (NLG) vừa tăng cường tài sản bảo đảm cho lô trái phiếu phát hành để triển khai dự ...