Agriseco gợi ý các mã cổ phiếu tiềm năng trong bối cảnh giá hàng hóa biến động khó lường

Đại dịch COVID-19 bùng phát đã gây ra những cú sốc trong cả phía cung và cầu, qua đó khiến giá hàng hóa thế giới biến động mạnh. Tại Việt Nam, kết quả kinh doanh nhiều ngành nghề đã và đang chịu ảnh hưởng bởi diễn biến giá hàng hóa, đặc biệt tại các ngành có cấu trúc chi phí nguyên vật liệu đầu vào lớn.

Với giá dầu brent, Agriseco cho rằng giá dầu có thể phục hồi khi OPEC cắt giảm sản lượng. Trong bối cảnh kinh tế toàn cầu ảm đạm và đối diện với nguy cơ suy thoái, OPEC đã có những động thái cắt giảm sản lượng nhằm ổn định giá dầu.

Cụ thể vào tháng 4/2023 vừa qua, nhóm OPEC đã giảm sản lượng 310.000 thùng/ngày và tiếp tục cắt giảm 1,16 triệu thùng/ngày kể từ tháng 5/2023. Từ phía Nga, sản lượng dầu của quốc gia này trong tháng 4/2023 cũng đã giảm 290.000 thùng/ngày và có thể tiếp tục duy trì ở mức thấp trong các tháng còn lại năm 2023.

Về diễn biến giá đường, Agriseco Research đánh giá đang trong xu hướng tăng khá mạnh trong một năm trở lại đây khi dao động quanh mức 25 USD/lb, tăng khoảng 30% so với cùng kỳ.

Giá đường có thể tiếp tục xu hướng tăng và duy trì mức cao bởi nguồn cung đường toàn cầu bị thắt chặt. USDA dự báo sản lượng đường dự trữ sẽ giảm 13% trong niên vụ 2022 - 2023 chủ yếu do sản lượng của cả Ấn Độ và Trung Quốc sụt giảm bởi tình hình thời tiết không thuận lợi.

Giá thép sau khi chạm đáy vào cuối năm 2022 đã có sự phục hồi nhẹ trong đầu năm 2023 nhờ kỳ vọng Trung Quốc mở cửa nền kinh tế. Mặc dù vậy, sự phục hồi kinh tế sau khi mở cửa của quốc gia này không đạt được như kỳ vọng, thị trường BDS, xây dựng vẫn gặp nhiều khó khăn khiến sức cầu vẫn ở mức thấp tạo áp lực giảm lên giá thép.

Giá thép thế giới có thể đi ngang trong nửa cuối năm 2023 bởi triển vọng kinh tế toàn cầu kém khả quan, thị trường bất động sản ở Trung Quốc vẫn ảm đạm. Đối với thị trường trong nước, tiêu thụ thép xây dựng trong quý II/2023 vẫn sẽ yếu do thị trường bất động sản đang gặp nhiều khó khăn.

Tuy nhiên, Agriseco Research đánh giá sản lượng tiêu thụ thép sẽ phục hồi rõ nét hơn kể từ cuối quý III/2023 nhờ (1) Chính phủ đã đưa ra các chính sách hỗ trợ thị trường bất động sản tập trung vào thảo gỡ những vướng mắc lớn nhất liên quan đến pháp lý và nguồn vốn; (2) Mặt bằng lãi suất hạ nhiệt. Mặc dù vậy, tốc độ phục hồi cả về sản lượng lẫn giá thép sẽ chậm do các chính sách hỗ trợ và mặt bằng lãi suất thấp cần thêm thời gian để thẩm thấu.

Đối với giá heo, sau giai đoạn duy trì ở vùng giá khá thấp khoảng 50.000 đ/kg những tháng cuối năm 2022 và đầu 2023, giá heo hơi đã có dấu hiệu phục hồi trở lại từ đầu tháng 5 và đang ở mức 60.000 đồng/kg. Đây là giai đoạn rất khó khăn với các doanh nghiệp chăn nuôi và các hộ cá thể. Lạm phát tăng cao, thu nhập sụt giảm làm ảnh hưởng đến sức cầu tiêu thụ. Dịch tả heo bùng phát khiến các hộ chăn nuôi cá thể phải bán tháo khiến nguồn cung ngắn hạn trở nên dư thừa, tạo ra áp lực lên giá heo.

Agriseco Research cho rằng, giá heo có thể tiếp tục xu hướng phục hồi lên vùng 60.000 – 70.000 đồng/kg bởi nguồn cung sụt giảm mạnh khi nhiều hộ chăn nuôi cá thể đã treo chuồng sau thời gian dài thua lỗ. Đồng thời, ngành du lịch, dịch vụ phục hồi là động lực giúp cho nhu cầu tiêu thụ thịt heo tăng lên hỗ trợ đà tăng của giá heo.

Những cổ phiếu tiềm năng

Tổng Công ty Khoan và Dịch vụ Dầu khí (HOSE: PVD) – là một trong những doanh nghiệp thượng nguồn được hưởng lợi khá sớm từ dự án Lô B – Ô Môn. Trong giai đoạn hiện tại tới khi đón dòng khí đầu tiên từ dự án, cần khoan 5 giếng thẩm định và khoảng 80 giếng khai thác. Tổng chi phí khoan ước tính có thể lên đến 400 triệu USD cho giai đoạn này. Trong giai đoạn từ khi đón dòng khí đầu tiên tới hết vòng đời của dự án, sẽ có khoảng hơn 900 giếng khoan được khai thác. Và đây có thể là một khối lượng công việc ổn định cho PVD trong dài hạn.

Việc giá cho thuê giàn khoan Jack Up đã tăng mạnh trong năm 2022 và tiếp tục duy trì ở mức cao trong năm 2023 cũng được kỳ vọng là yếu tố thúc đẩy lợi nhuận của PVD trong năm nay.

Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (HOSE: PVS) là doanh nghiệp đầu tiên được hưởng lợi sau khi dự án Lô B – Ô Môn có quyết định đầu tư. PVS hiện đã nộp hồ sơ đấu thầu cho giai đoạn 1 và dự kiến sẽ sớm có kết quả trong thời gian tới. Với hồ sơ năng lực của mình từ các dự án lớn trước đây, chúng tôi kỳ vọng PVS có thể trúng thầu khối lượng công việc tương đối lớn trong giai đoạn 1 (tổng giá trị lên đến 1,5 tỷ USD cho giai đoạn đầu tư ban đầu). Về dài hạn, PVS cũng sẽ có khối lượng công việc lớn xuyên suốt vòng đời của dự án khi thực hiện đầu tư vào giàn thu gom khí, giàn dầu giếng,...

Ngoài ra, PVS được hưởng lợi từ Quy hoạch điện VIII với việc thúc đẩy các nguồn năng lượng sạch như khí LNG hay điện gió ngoài khơi...

Agriseco Research đánh giá, cổ phiếu QNS của CTCP Đường Quảng Ngãi có thể được hưởng lợi từ xu hướng tăng của giá đường và chính sách áp thuế với đường Thái Lan hỗ trợ ngành đường trong nước.

Ngoài ra, sản lượng đường tăng trưởng mạnh trong niên vụ 2022-2023: QNS công bố sản lượng đạt 1,6 triệu tấn mía trong niên vụ 2022-2023, tăng trưởng 40% so với cùng kỳ và là mức kỷ lục của doanh nghiệp kể từ năm 2019. Điều này có được nhờ diện tích canh tác mía đã tăng khoảng 10% so với cũng kỳ và năng suất mía tốt hơn kỳ vọng. Dự kiến năm 2023 là năm có kết quả kinh doanh kỷ lục đối với QNS.

Với vị thế là doanh nghiệp ngành thép hàng đầu, nhóm phân tích cho rằng, sản lượng thép tiêu thụ của Tập đoàn Hòa Phát (HPG) vẫn ở mức thấp nhưng đã có sự cải thiện: Trong 5 tháng đầu năm 2023, sản lượng tiêu thụ thép xây dựng của Tập đoàn Hòa Phát đạt 1,37 triệu tấn (giảm khoảng 32% so với cùng kỳ). Tuy nhiên, riêng trong tháng 5, sản lượng thép xây dựng Hòa Phát đạt 284.000, tăng 33% so với tháng 4/2023, thép cuộn cán nóng ghi nhận 243.000 tấn, cao nhất kể từ đầu năm và tăng 19% so với cùng kỳ năm ngoái.

HPG bắt đầu mở lại lò cao khi giai đoạn khó khăn nhất đã đi qua: HPG đã mở 1 lò Dung Quất vào Tháng 4, tiếp tục mở thêm 1 lò nữa vào tháng 5 và dự kiến mở lò cao còn lại vào tháng 7 năm nay. Qua đó, sản lượng thép các tháng sắp tới có thể tiếp tục phục hồi.

Nhu cầu tiêu thụ thép xây dựng có thể dần phục hồi kể từ quý 3: Thị trường BDS trong nước được kỳ vọng sẽ dần phục hồi trong nửa sau năm 2023 nhờ Các chính sách hỗ trợ thị trường BDS được ban hành nhằm gỡ nút thắt về vốn và pháp lý. Tuy nhiên, Agriseco Research đánh giá mức độ phục hồi sẽ chậm do các chính sách cần thời gian để thấm thấu.

Sản lượng xuất khẩu khả quan: Sản lượng xuất khẩu vẫn đang trên đà phục hồi với sản lượng HRC tháng 5 ghi nhận cao nhất từ đầu năm và tăng 19% so với cũng kỳ. Một số quốc gia đang có dấu hiệu bắt đầu chu kỳ hạ lãi suất qua đó kỳ vọng giúp cải thiện nhu cầu tiêu thụ thép HRC.

Agriseco Research cho rằng cổ phiếu DBC của Công ty CP Tập đoàn Dabaco sẽ có triển vọng tích cực nhờ:

Giá nguyên liệu thức ăn chăn nuôi hạ nhiệt, giá nguyên liệu thức ăn chăn nuôi như ngô, lúa mì, đậu tương đã bắt đầu hạ nhiệt từ nửa cuối năm 2022, và đang tiếp tục xu hướng giảm trong năm 2023 nhờ (1) Các nước dần khôi phục sản lượng sản xuất và xuất khẩu; (2) Giá phân bón, vật tư nông nghiệp đang giảm khoảng 50% so với cùng kỳ.

Kỳ vọng giá lợn hơi chạm đáy và dần phục hồi: Giá lợn hơi gần đây đã tăng trên lên mức 60.000 đồng/kg. CTCK kỳ vọng giá lợn hơi đã tạo đáy và tiếp tục xu hướng phục hồi trong năm 2023 bởi (1) Nhu cầu tăng trở lại khi ngành du lịch dịch vụ tiếp đà hồi phục trong năm 2023; (2) Nguồn cung từ các hộ chăn nuôi nhỏ lẻ giảm mạnh sau giai đoạn dài thua lỗ bởi giá thức ăn chăn nuôi tăng mạnh trong khi giá lợn hơi ở mức thấp; (3) Dịch tả lợn Châu Phi diễn biến phức tạp có thể ảnh hưởng tới nguồn cung trên thị trường.

Kỳ vọng kết quả kinh doanh 2023 tăng trưởng trên mức nền thấp: DBC đặt kế hoạch kinh doanh 2023 với lợi nhuận sau thuế đạt 569 tỷ đồng, so với thực hiện năm 2022 chỉ 5,2 tỷ đồng, trên cơ sở giá lợn hơi trung bình năm 2023 đạt 55.000 đồng/kg. Trong khi hiện nay giá lợn trên thị trường đã phục hồi lên mức 60.000 đồng, tạo điều kiện thuận lợi để DBC có thể hoàn thành kế hoạch kinh doanh đề ra. Ngoài ra, phần điều chỉnh giảm doanh thu và lợi nhuận từ mảng BDS trong năm 2022 có thể được ghi nhận trong năm 2023 qua đó hỗ trợ kết quả kinh doanh năm nay.

Dự báo ngành cá tra "cưỡi trên con sóng hồi phục", doanh nghiệp nào sẽ "nổi sóng" trong nửa cuối năm? Theo Chứng khoán VCBS, ngành cá tra sẽ “cưỡi trên con sóng phục hồi” vào quý IV/2023. Trong đó, hai cái tên sáng giá nhất ...

TPS: Chứng khoán Việt Nam đang bước vào chu kỳ tăng trưởng mới Hiện tại, sau năm 2022 thắt chặt, chính sách tiền tệ của thị trường đang bắt đầu được nới lỏng trong bối cảnh tỷ giá ...

Chuyên gia SSI Research: Chính sách của Chính phủ sẽ còn tác động tích cực lên TTCK Với các yếu tố tác động chưa đồng thuận, các chuyên gia SSI Research dự báo thị trường chứng khoán sẽ còn biến động ở ...