VNDirect nâng dư báo lợi nhuận trước thuế năm 2021 của ACB lên 12.848 tỷ đồng

(Banker.vn) Trong báo cáo cập nhật về Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB) mới công bố, Chứng khoán VNDirect (VND) đã nâng dự báo lợi nhuận trước thuế năm 2021 của ACB lên 12.848 tỷ đồng, tăng 17,7% so với dự báo trước đó và tăng 34% so với năm 2020.

Trong hai năm 2022 và 2023, VNDirect tiếp tục nâng dự báo tăng trưởng lợi nhuận thêm lần lượt là 19,5% và 23,4% lên mức 15.094 tỷ đồng và 18.053 tỷ đồng.

Dự báo này được VNDirect đưa ra dựa trên kỳ vọng tăng trưởng tín dụng đạt lên mức 16% (so với dự báo cũ là 12%) trong giai đoạn 2021 - 2023, phản ánh tăng trưởng tín dụng đạt gần 10% của ngân hàng nửa đầu năm nay.

Thực tế, tăng trưởng tín dụng trong 6 năm gần nhất của ACB luôn đạt từ 16% trở lên. Vì vậy, nhóm phân tích cho rằng với lãi suất cho vay thấp hiện tại và sự phục hồi kinh tế sẽ thúc đẩy tăng trưởng tín dụng của ngân hàng. Song song, chi phí dự phòng cũng sẽ tăng theo do là một phần của hoạt động cho vay.

Bên cạnh đó, các chuyên gia của VNDirect cũng nâng dự báo biên lãi ròng (NIM) của ACB sẽ tăng thêm 0,27 điểm % (dự báo cũ là 0,16 điểm %) trong giai đoạn 2021 - 2023. Tỷ lệ cho vay/tiền gửi (LDR) được kỳ vọng tăng sẽ giúp nâng cao lợi suất tài sản trong khi tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn (CASA) cải thiện sẽ giúp giảm chi phí vốn.

Ngoài ra, nhóm phân tích cũng giảm dự báo tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) xuống mức 44% so với dự báo cũ là 47% cho giai đoạn tới, nhằm phản ánh thực tế cải thiện hiệu quả hoạt động và cắt giảm chi phí của ngân hàng.

Thực tế năm 2020, tỷ lệ CIR của ACB đã giảm xuống mức 42%. Năm 2022, ngân hàng đặt mục tiêu nâng cao hiệu quả hoạt động đối với các chi nhánh/phòng giao dịch chưa đạt hiệu suất mong muốn và duy trì ổn định đội ngũ nhân sự, giúp giảm mức tăng trưởng chi phí hoạt động.

Trước đó, Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) cũng đã cập nhật về ACB với dự báo thận trọng lợi nhuận trước thuế năm nay là 12.548 tỷ đồng, tăng 31% so với năm trước.

Theo đó, tăng trưởng lợi nhuận trước thuế nửa cuối năm sẽ dịu lại ở mức một chữ số từ nền so sánh cao trong quý III-IV/2020. Ban lãnh đạo ngân hàng có một số nhận định về triển vọng nửa cuối năm.

Với thu nhập từ lãi, ACB đã được nâng hạng mức tín dụng thêm 4 điểm phần trăm lên 13,5% cho năm nay. Ban lãnh đạo dự định sẽ phân bổ cho các khách hàng mới và các phân khúc đang nằm dưới kế hoạch tăng trưởng, nhằm duy trì tăng trưởng tín dụng bền vững, đồng thời đảm bảo quản trị rủi ro.

Triển vọng thu nhập từ lãi trong nửa cuối năm kỳ vọng sẽ ổn định so với đầu năm, do ACB kỳ vọng tăng trưởng tín dụng sẽ bù đắp cho sự sụt giảm NIM (khoảng 50 điểm cơ bản so với mức nửa đầu năm, do việc giảm lãi suất cho vay để hỗ trợ khách hàng trong bối cảnh tái bùng phát Covid-19).

Năm 2022, BVSC nâng dự phóng lợi nhuận trước thuế của ACB thêm 4,1% so với dự báo trước, ở mức 15.383,8 tỷ đồng, tăng 22,4% so với cùng kỳ chủ yếu do điều chỉnh giảm chi phí hoạt động, do ngân hàng kế hoạch không tuyển nhân viên mới và gia tăng tác động tích cực từ số hóa.

Linh Đan

Theo Tạp chí Kinh tế Chứng khoán Việt Nam

Theo: Kinh Tế Chứng Khoán