Công ty CP Chứng khoán VNDIRECT (HOSE: VND) chính thức công bố kế hoạch chào bán ra công chúng hai mã trái phiếu VNDL2527001 và VNDL2528002 với tổng giá trị huy động theo mệnh giá lên tới 2.000 tỷ đồng, nhằm tăng quy mô vốn phục vụ cho vay ký quỹ, đầu tư giấy tờ có giá và các hoạt động kinh doanh hợp pháp khác.

Theo phương án phát hành, cả hai mã trái phiếu đều thuộc nhóm “ba không” gồm không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và không có tài sản bảo đảm. Khối lượng chào bán cho mỗi mã là 10 triệu trái phiếu.

Mã VNDL2527001 có kỳ hạn 2 năm, lãi suất 8%/năm cho kỳ đầu tiên và các kỳ sau được tính theo lãi suất tham chiếu cộng biên độ 2,8%/năm. Mã VNDL2528002 có kỳ hạn 3 năm, lãi suất cố định 8,3%/năm cho kỳ đầu, sau đó thả nổi với biên độ 3%/năm. Lãi được thanh toán định kỳ 6 tháng/lần.

Trong đợt phát hành này, VNDIRECT không thuê tổ chức tư vấn hay bảo lãnh phát hành. Các đơn vị liên quan gồm Ernst & Young Việt Nam (kiểm toán báo cáo tài chính 2023, 2024 và bán niên 2025), SHS (đại diện người sở hữu trái phiếu) và VIS Rating (xếp hạng tín nhiệm). Thời gian nhận đăng ký và nộp tiền mua trái phiếu dự kiến từ 21/11 đến 12/12/2025.

Tính đến 30/9/2025, VNDIRECT ghi nhận dư nợ vay qua trái phiếu ngắn hạn ở mức 250 tỷ đồng, giảm 38% so với đầu năm. Con số này chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng dư nợ vay ngắn hạn gần 31.800 tỷ đồng. Khoản trái phiếu đang lưu hành chính là VND32501, phát hành riêng lẻ tháng 8/2025 và đáo hạn vào tháng 8/2026.

Hoạt động huy động vốn của VNDIRECT nhận được nhiều sự quan tâm sau khi ĐHĐCĐ bất thường tháng 10/2025 thông qua loạt phương án tăng vốn quy mô lớn. Các phương án từng được phê duyệt tại ĐHĐCĐ thường niên 2024 nhưng chưa triển khao gồm chào bán hơn 268,6 triệu cổ phiếu riêng lẻ, tối đa 30 triệu cổ phiếu ESOP và phát hành 15 triệu cổ phiếu thưởng đều được điều chỉnh theo kế hoạch mới.

Theo đó, lượng cổ phiếu chào bán riêng lẻ được thu hẹp xuống còn gần 106,6 triệu đơn vị, trong khi cổ đông thông qua bổ sung phương án chào bán ra công chúng tối đa 325,8 triệu cổ phiếu, thực hiện sau phát hành riêng lẻ và trước hai đợt ESOP, cổ phiếu thưởng.

VNDIRECT dự kiến sử dụng 60% số tiền thu được từ chào bán riêng lẻ để cấp margin và 40% để đầu tư giấy tờ có giá. Nếu toàn bộ phương án phát hành được triển khai thành công, tổng lượng cổ phiếu có thể tăng lên gần 2 tỷ đơn vị, tương ứng vốn điều lệ tiệm cận 20.000 tỷ đồng.

Tại đại hội cổ đông, Tổng Giám đốc Nguyễn Vũ Long nhấn mạnh việc mở rộng vốn là yêu cầu quan trọng để đảm bảo năng lực cung ứng margin, đẩy mạnh hoạt động bảo lãnh phát hành và đáp ứng tiêu chuẩn ngày càng cao của cơ quan quản lý, đặc biệt trong bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam bước sang giai đoạn nâng hạng.