Vị thế hiện tại của cổ phiếu logistics

Trên thị trường chứng khoán trong vòng một năm trở lại đây, các cổ phiếu ngành logistics tập trung vào thương mại quốc tế đã tăng giá khoảng 50%, vượt xa mức tăng chưa đến 17% của chỉ số chính VN-Index.

Dẫn dầu là cổ phiếu GMD của Công ty CP Gemadept (HOSE) khi giá nhảy vọt lên vùng đỉnh quanh 84.000 đồng/cp, cao hơn 60% so với một năm trước, chính thức bước vào "câu lạc bộ vốn hóa tỷ đô" với giá trị hơn 26.000 tỷ đồng.

Hai mã chứng khoán khác cũng có đà tăng ấn tượng là SGP của Cảng Sài Gòn và SCS của Công ty Dịch vụ Hàng hóa Sài Gòn, với mức tăng giá lần lượt 46% và 37%.

Theo ông Michael Kokalari - Giám đốc phòng Phân tích kinh tế vĩ mô và Nghiên cứu thị trường VinaCapital, cổ phiếu logistics tăng mạnh một phần nhờ kết quả kinh doanh khởi sắc của ngành. Cụ thể, tổng kim ngạch thương mại của Việt Nam tăng trưởng 15% quý đầu năm và doanh thu từ dịch vụ xếp dỡ hàng hóa đường hàng không/đường biển tăng hơn 30% so với cùng kỳ.

Khoảng 1/3 doanh thu của các công ty logistics tập trung vào thương mại quốc tế (trái ngược với các doanh nghiệp tập trung vào vận chuyển nội địa) có nguồn gốc từ việc vận chuyển hàng hóa . Các hợp đồng được ký trong giai đoạn 2020-2021 sắp kết thúc, vì vậy VinaCapital kỳ vọng mức tăng trưởng doanh thu chung của các công ty đó gần như không đổi trong năm nay.

Các nhà đầu tư còn quan tâm đến sự tăng giảm bất thường của giá cước vận chuyển hàng hóa, cũng như kỳ vọng vào câu chuyện tăng phí cảng và tăng công suất, đưa Việt Nam có thể trở thành một trung tâm trung chuyển quốc tế.

Các doanh nghiệp logistics còn thu hút nhà đầu tư bởi câu chuyện tăng công suất. Khu phức hợp cảng nước sâu Cái Mép - Thị Vải - bao gồm các bến do Gemadept, Cảng Sài gòn và các công ty logistics khác vận hành - dự kiến sẽ tăng hơn 10% vào năm tới, riêng Gemadept tăng gấp đôi số bến đang vận hành.

Công suất tại khu phức hợp cảng nước sâu Lạch Huyện gần Hải Phòng do một số doanh nghiệp nhà nước sở hữu và vận hành dự kiến sẽ gấp 1,5 lần vào năm tới, bao gồm việc dự kiến tăng công suất 80% vào cuối năm 2024.

Chính phủ cũng đang xem xét xây dựng một cảng trung chuyển chuyên dụng tại Cần Giờ, gần Cái Mép-Thị Vải. Điều này có thể giúp Việt Nam cạnh tranh với Singapore và Hồng Kông về kinh doanh trung chuyển vì phí xử lý cảng của Việt Nam vẫn thấp hơn khoảng một nửa so với Singapore, ngay cả sau khi tăng khoảng 10% phí xử lý cảng có hiệu lực vào đầu năm nay.

Việc xây dựng Sân bay Long Thành vẫn đang tiến triển với một nhà ga hàng hóa mới dự kiến sẽ khởi công vào cuối năm. Chi tiêu cơ sở hạ tầng của Chính phủ đã tăng khoảng 33% lên 24 tỷ USD (hoặc 6% GDP) vào năm ngoái và chúng tôi kỳ vọng mức chi tiêu tương tự trong năm nay.

Vị chuyên gia kết luận việc phục hồi xuất khẩu đã giúp thúc đẩy giá cổ phiếu của các công ty logistics đầu ngành (và tập trung vào thương mại quốc tế). Khối lượng xuất khẩu trên khắp châu Á đang tăng tốc, cùng với việc tăng phí xử lý và tiến độ của các dự án mở rộng công suất tiếp tục mở ra cơ hội lớn cho doanh nghiệp trong ngành.

Ông Michael Kokalari tiết lộ VinaCapital đã tăng tỷ trọng vào cổ phiếu ngành logistics trong danh mục của các quỹ mở trong năm ngoái, vì đã dự đoán được sự sụt giảm thương mại của Việt Nam trong năm 2023 và phục hồi vào năm 2024.

"Các nhà quản lý quỹ mở của VinaCapital hiểu rõ hướng tăng trưởng xuất khẩu trong tương lai và các công ty có khả năng được hưởng lợi", chuyên gia VinaCapital nói việc tăng vị thế cổ phiếu logistics góp phần đưa các quỹ mở tăng vượt trội so với thị trường chung.

Chứng khoán phiên chiều 5/6: Bất ngờ cuối phiên, VN-Index lỡ hẹn mốc 1.290 điểm Thị trường chứng khoán phiên hôm nay tưởng như đã vượt được cản lớn 1.290 và tiến đến chinh phục mốc 1.300, thế nhưng áp ...

Khối ngoại quay đầu bán ròng trên HOSE, rót tiền hai cổ phiếu bluechips Sắc xanh áp đảo trong phiên sáng, song áp lực chốt lời xuất hiện về cuối phiên chiều khiến chỉ số VN-Index đánh mất thành ...

Nhận định chứng khoán phiên 6/6: Có thể xuất hiện nhịp điều chỉnh Thị trường chứng khoán phiên 5/6 may mắn giữ được sắc xanh, đánh dấu 3 phiên tăng điểm liên tiếp, nhiều khả năng, đà tăng ...