Thời điểm cuối năm nên đầu tư gì?

11/12/2025 - 13:073 phút đọc

(Banker.vn) Dòng tiền cuối năm không chỉ tìm đến cổ phiếu mà còn dịch chuyển sang vàng, bất động sản, trái phiếu và các kênh an toàn hơn. Hiểu xu hướng này giúp nhà đầu tư phân bổ vốn hiệu quả.

Những tháng cuối năm thường được ví như “mùa cao điểm” của giới đầu tư, khi dòng tiền trên thị trường có nhiều biến động và cơ hội xuất hiện ở nhiều nhóm cổ phiếu khác nhau. Đây là thời điểm doanh nghiệp gấp rút hoàn thành kế hoạch kinh doanh, các tổ chức đầu tư cơ cấu danh mục, còn nhà đầu tư cá nhân thì tìm kiếm cơ hội chốt lời hoặc tái cơ cấu danh mục trước năm mới.

margin: 15px auto;" />

Khi bước vào tháng cuối cùng của năm tài chính, việc lựa chọn danh mục không nên dựa trên cảm tính hay “sóng ngắn”, mà cần xác định rõ mục tiêu cần bảo toàn vốn hay tìm kiếm lợi nhuận cuối chu kỳ. Tùy khẩu vị rủi ro, nhà đầu tư có thể cân nhắc ba hướng chính.

Thứ nhất, nhóm cổ phiếu có kết quả kinh doanh tích cực.

Đây luôn là lựa chọn an toàn nhất. Các doanh nghiệp có lợi nhuận tăng trưởng ổn định, dòng tiền khỏe, khả năng chia cổ tức cao thường được nhà đầu tư ưa chuộng trong giai đoạn này. Các nhóm ngành như ngân hàng, công nghệ, tiêu dùng, logistics hoặc dược phẩm thường thể hiện tốt nhờ nhu cầu tăng vào mùa cao điểm. Việc lựa chọn những mã có định giá hợp lý, kết quả kinh doanh khả quan và thanh khoản tốt giúp danh mục ổn định dù thị trường biến động.

Thứ hai, nhóm hưởng lợi từ chu kỳ tiêu dùng cuối năm

Các doanh nghiệp bán lẻ, hàng tiêu dùng nhanh, thực phẩm – đồ uống, điện máy hay thương mại điện tử thường ghi nhận doanh thu tăng mạnh trong quý IV. Dòng tiền ngắn hạn có xu hướng tìm đến các cổ phiếu này trước khi báo cáo tài chính công bố. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng biên lợi nhuận của nhóm này có thể biến động do chi phí marketing, khuyến mãi tăng cao vào dịp lễ – Tết. Nhà đầu tư nên chọn doanh nghiệp có thương hiệu mạnh, chuỗi phân phối rộng và quản trị chi phí tốt.

Thứ ba, nhóm cổ phiếu hưởng lợi từ đầu tư công và hạ tầng

Cuối năm, tiến độ giải ngân vốn đầu tư công thường được đẩy mạnh, giúp nhóm xây dựng, vật liệu, hạ tầng giao thông và bất động sản khu công nghiệp trở nên sôi động. Đây là nhóm được nhiều chuyên gia đánh giá có tiềm năng tăng trưởng dài hạn, đặc biệt nếu kế hoạch đầu tư công cho năm sau được thông qua sớm. Dù vậy, nhóm này thường có biên độ biến động lớn nên phù hợp với nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro cao hơn.

Ngoài ra, một phần danh mục có thể dành cho nhóm cổ phiếu hưởng lợi từ dòng tiền phòng thủ như điện, nước, bảo hiểm hoặc dược phẩm. Những cổ phiếu này thường giữ giá tốt khi thị trường điều chỉnh và tạo sự cân bằng cho danh mục tổng thể.

Tháng cuối năm không chỉ là giai đoạn tìm kiếm cơ hội mà còn là lúc kiểm tra lại chiến lược đầu tư sau một năm giao dịch. Nhà đầu tư nên đánh giá lại hiệu quả danh mục, xác định rõ cổ phiếu nào tiếp tục nắm giữ và cổ phiếu nào nên chốt lời. Việc chủ động cơ cấu danh mục giúp kiểm soát rủi ro và sẵn sàng cho một chu kỳ mới.

Thị trường cuối năm thường có thanh khoản cao nhưng biến động mạnh, do đó, việc đặt ngưỡng cắt lỗ và chốt lời rõ ràng giúp bảo toàn thành quả. Với nhà đầu tư ngắn hạn, cần tránh tâm lý “đu sóng” hoặc mua đuổi giá cao, trong khi nhà đầu tư dài hạn nên kiên định với chiến lược đã đặt ra, tập trung vào doanh nghiệp có nền tảng cơ bản tốt.

Bên cạnh chứng khoán, nhà đầu tư cũng có thể phân bổ một phần nhỏ vào các kênh đầu tư thay thế như vàng, trái phiếu hoặc chứng chỉ quỹ mở để giảm rủi ro tổng thể. Dù lợi nhuận kỳ vọng thấp hơn cổ phiếu, nhưng đây là công cụ cân bằng danh mục hiệu quả, đặc biệt trong thời điểm nhạy cảm về dòng tiền cuối năm.