Thị trường kém sắc, cổ phiếu DPM vẫn được khuyến nghị khả quan

Báo cáo hợp nhất ghi nhận, doanh thu thuần của doanh nghiệp phân bón này đạt 3.215 tỷ đồng trong quý 3/2023, sụt giảm hơn 18% so với cùng kỳ (quý 3/2022 đạt 3.885 tỷ đồng). Giá vốn hàng bán bị độn lên 17%, ghi nhận 2.807 tỷ đồng, do đó lợi nhuận gộp của doanh nghiệp này giảm mạnh 73% so với cùng kỳ, về mức 407 tỷ đồng.

Chi phí lãi vay quý 3/2023 giảm nhẹ xuống con số gần 14 tỷ đồng; chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp giảm lần lượt xuống 216 và 130 tỷ đồng. Khấu trừ chi phí, DPM mang về gần 75 tỷ đồng tiền lợi nhuận trước thuế. Sau khi giảm trừ thuế, con số lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ chỉ còn hơn 64 tỷ đồng, giảm gần 94% so với cùng kỳ năm 2022.

Báo cáo tài chính Đạm Phú Mỹ quý 3/2023.

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2023, doanh thu thuần doanh nghiệp phân bón đạt 10.187 tỷ đồng, giảm hơn 30% so với cùng kỳ. Chi phí vốn tăng lên hơn 8.867 tỷ đồng (khoảng 4%) nên lợi nhuận gộp vẫn giảm sâu đến gần 80% xuống còn hơn 1.319 tỷ đồng.

Chi phí tài chính 9 tháng đầu giảm xuống 58 tỷ đồng, cũng chủ yếu từ chi trả lãi vay. Tổng nợ phải trả đến hết quý 3 còn 2.748 tỷ đồng, giảm 933 tỷ đồng so với đầu năm, trong đó vay nợ thuê tài chính ngắn hạn là hơn 342 tỷ đồng và vay nợ thuê tài chính dài hạn là hơn 304 tỷ đồng.

Như vậy, sau khi trừ đi chi phí, lợi nhuận trước thuế đạt 577 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ giảm sút hơn 90% xuống còn 425 tỷ đồng. Năm 2023, Đạm Phú Mỹ đặt mục tiêu doanh thu là 17.372 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế là 2.250 tỷ đồng. Như vậy sau 9 tháng, doanh nghiệp này mới hoàn thành lần lượt gần 59% và 18% kế hoạch năm.

Diễn giải lợi nhuận biến động trong quý 3, Đạm Phú Mỹ cho biết trong kỳ giá bán mặt hàng phân bón và hoá chất giảm đáng kể so với cùng kỳ năm trước (đặc biệt giá bán phân Ure giảm 35% và giá bán NH3 giảm 59%), đồng thời giá khí tăng cao dẫn tới lợi nhuận thấp so với cùng kỳ.

Trong khi đó, tổng tài sản của Đạm Phú Mỹ có phần giảm đáng kể, đạt hơn 10.440 tỷ đồng (khoảng 24%), trong đó tiền DPM nắm giữ đã tăng gần 100 tỷ, đạt 397 tỷ đồng. Ngoài ra, doanh nghiệp này đã tăng khoản tiền dự trữ phải thu ngắn hạn lên hơn 70 tỷ đồng, tài sản dở dang dài hạn tăng hơn 600 tỷ đồng, lên con số 2.680 tỷ đồng.

Nợ ngắn hạn tăng gần 400 tỷ đồng, trong đó các khoản phải trả ngắn hạn khác đã tăng khoảng 70% từ 278 tỷ đồng lên 1.021 tỷ đồng. Ngoài ra, khoản thu của khách hàng trong ngắn hạn đã tăng lên 624 tỷ đồng, tương đương gần 200 tỷ đồng.

Diễn biến trên thị trường chứng khoán, cổ phiếu DPM trong sáng nay đang giảm 0,95% xuống vùng 31.300 đồng. Như vậy, đây là phiên thứ 5, cổ phiếu DPM giảm trong bối cảnh giá phân bón cuối năm tăng trưởng trở lại do nhu cầu sử dụng phân bón tăng cao. Tính từ phiên ngày 17/10, cổ phiếu chỉ tăng vỏn vẹn 1 phiên, còn lại đều giảm trung bình khoảng 2,73%.

Theo Công ty Chứng khoán SSI, "Với hệ số mục tiêu và ước tính lợi nhuận năm 2024 cao hơn, chúng tôi áp dụng phương pháp SoTP để đưa ra mức giá mục tiêu mới cho DPM là 46.700 đồng/cp (từ 34.700 đồng/cp). Với tổng mức sinh lời là 38% (bao gồm tỷ suất cổ tức 11%), chúng tôi nâng khuyến nghị đối với cổ phiếu DPM lên KHẢ QUAN (từ TRUNG LẬP)".

Trước đó, có một số công ty cùng ngành Phân bón đã công bố báo cáo tài chính quý 3/2023, cụ thể:

Đạm Cà Mau (HOSE: DCM) ghi nhân doanh thu 3.010 tỷ đồng, giảm 9% so với cùng kỳ năm trước. Lũy kế 9 tháng, doanh nghiệp ghi nhận doanh thu thuần 9.036 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ gần 614 tỷ đồng, lần lượt giảm 21,2% và 81% so với thực hiện năm trước.

Supe Phốt phát và Hóa chất Lâm Thao (HNX: LAS) ghi nhận doanh thu 811 tỷ đồng, tăng 35% so với cùng kỳ năm trước. Lãi sau thuế quý 3/2023 của doanh nghiệp đạt 28,7 tỷ đồng, gấp gần 3 lần cùng kỳ năm trước. Lũy kế 9 tháng, doanh thu tăng 19% lên 2.891 tỷ đồng và lợi nhuận tăng 41% lên 94,2 tỷ đồng.

Phân bón Bình Điền (HOSE: BFC) ghi nhận doanh thu quý 3/2023 đạt 2.733 tỷ đồng (tăng 18% so với cùng kỳ), lợi nhuận trước thuế tăng 1.158% lên 86,2 tỷ đồng. Luỹ kế 9 tháng kinh daonh năm 2023, doanh thu của BFC đạt hơn 6.447 tỷ đồng, lợi nhuận đạt 128 tỷ đồng.

Phân bón và Hóa chất dầu khí Tây Nam Bộ (HNX: PSW) ghi nhận lợi nhuận sau thuế đạt gần 892 triệu đồng, tăng gấp 4 lần so với cùng kỳ năm trước.

Diễn biến ngành Phân bón, Argus cho rằng giá ure thế giới sẽ tăng trong nửa cuối năm 2023. Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) nhận định, giá ure nội địa biến động khá tương quan với giá ure thế giới, do đó kỳ vọng giá ure trong nước tăng 12% so với đầu năm vì nhu cầu nửa cuối năm sẽ tăng nhẹ. Còn đối với giá phân NPK, kể từ đầu năm, do tốc độ giảm giá phân NPK ít hơn so với ure, nên giá phân NPK sẽ đi ngang trong nửa cuối năm.

Kết quả kinh doanh trái chiều, cổ phiếu phân bón đồng loạt gãy trend Theo cập nhật mới nhất, các doanh nghiệp phân bón đã công bố BCTC quý 3 với kết quả kinh doanh trái chiều. Trên thị ...

DowJones giản điểm, lợi suất trái phiếu suy yếu sau số liệu GDP quý 3? Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tại các kỳ hạn 2 năm, 10 năm và 30 năm bắt đầu có dấu hiệu suy ...

Lợi nhuận giảm 56% cùng kỳ, cổ phiếu IDC chưa thoát khỏi áp lực Tổng Công ty IDICO - Công ty CP (IDICO, HNX: IDC) vừa công bố tình hình hoạt động kinh doanh trong quý 3/2023 với doanh ...